Vitajte a ďakujeme za vašu podporu.V tejto chvíli sú všetci účastníci v režime iba na počúvanie.[Pokyny operátora].Dnešný hovor sa nahráva, ak máte nejaké námietky, môžete sa teraz odpojiť.Chcem odbočiť hovor pre pána Whita Kincaida.
Dobré ráno všetkým. Ďakujeme, že ste sa pripojili ku konferenčnému hovoru Mueller Water Products 2. štvrťrok 2022. Včera popoludní sme vydali tlačovú správu o našich prevádzkových výsledkoch za štvrťrok končiaci 31. marcom 2022. Kópia tlačovej správy je k dispozícii na našej webovej stránke muellerwaterproducts .com.Náš prezident a generálny riaditeľ Scott Hall a finančný riaditeľ Martie Zakas budú diskutovať o našich výsledkoch v druhom štvrťroku a našom aktuálnom výhľade na rok 2022. Dnešný ranný hovor bol zaznamenaný a vysielaný naživo na internete. Na našu webovú stránku sme tiež zverejnili snímky, ktoré ich sprevádzajú dnešná diskusia a vyjadrenie sa k výhľadovým vyhláseniam v našich non-GAAP požiadavkách na zverejnenie.
Pripomíname, že s účinnosťou od 1. októbra 2021 sme zmenili našu štruktúru riadenia a vykazovanie segmentov. V januári sme podali 8-tisícovú správu, v ktorej sme poskytli prepracovanie našich historických štvrťročných výsledkov za roky 2020 a 2021. Toto je správa za druhý štvrťrok pre náš nový segment , Water Flow Solutions a Water Management Solutions. Zatiaľ si pozrite snímku 2. Táto snímka identifikuje non-GAAP finančné opatrenia, na ktoré sa odvoláva naša tlačová správa, snímky a tento konferenčný hovor. Odhaľuje, prečo si myslíme, že tieto opatrenia sú užitočné pre investorov.
Odsúhlasenia medzi non-GAAP a GAAP finančnými mierami sú zahrnuté v našej tlačovej správe a doplňujúcich informáciách na našej webovej stránke. Snímka 3 sa týka výhľadových vyhlásení uskutočnených na tomto konferenčnom hovore. Táto snímka obsahuje varovné informácie identifikujúce dôležité faktory, ktoré by mohli spôsobiť sa podstatne líšia od tých, ktoré sú uvedené vo výhľadových vyhláseniach. Pozrite si prosím snímky 2 a 3 v plnom znení. Pokiaľ nie je uvedené inak, všetky odkazy na konkrétny rok alebo štvrťrok sa počas tejto výzvy vzťahujú na náš fiškálny rok, ktorý sa skončil 30. septembra. Prehratie dnešného ranného hovor je k dispozícii po dobu 30 dní na čísle 1-800-8195739. Archivované webové prenosy a príslušné snímky budú k dispozícii v sekcii vzťahov s investormi na našej webovej stránke najmenej 90 dní. Teraz hovor odošlem Scottovi.
Vďaka, Whit.Ďakujem, že ste sa dnes pripojili k nášmu konferenčnému hovoru. Dúfam, že sú všetci v bezpečí a zdraví. Skôr než začnem, rád by som sa vyjadril k strašnej humanitárnej kríze na Ukrajine, ktorá má mnoho priamych a nepriamych účinkov na celom svete. Aj keď nepredávame do Ruska ani na Ukrajinu, vidíme vplyv na náš globálny dodávateľský reťazec. Najdôležitejšie je, že naše myšlienky a modlitby sú s tými, ktorých sa konflikt týka. S tým stručne zhodnotím náš druhý štvrťrok.
Dosiahli sme rekordný čistý predaj v druhom štvrťroku a dosiahli sme dvojciferný rast čistého predaja už štvrtý štvrťrok po sebe. Naše konsolidované čisté predaje sa v tomto štvrťroku zvýšili o 16 % vďaka lepšej realizácii cien a pokračujúcemu silnému dopytu. Sme povzbudení, že naša cena Realizácia prekonala infláciu prvýkrát za viac ako rok. Počas štvrťroka sme zaznamenali solídny rast objednávok, pričom aktivita na konci trhu v oblasti opráv a výmeny komunálnych služieb a výstavby nových domov zostala silná.
S ďalším štvrťrokom silného rastu čistých tržieb, rekordným oneskorením ku koncu štvrťroka a očakávaniami na zvýšenie cien sme opäť zvýšili naše očakávania ročného rastu čistého predaja. Celkovo som spokojný s pracovitosťou a zameraním nášho tímu, ktorý pokračuje zabezpečte výrobné materiály, spravujte naše rekordné nevybavené položky a uspokojte potreby zákazníkov v tomto náročnom prevádzkovom prostredí. Naša marža konverzie v druhom štvrťroku bola nižšia, ako sa očakávalo, predovšetkým kvôli prevádzkovým výzvam, ktorým sa budem venovať neskôr.
Očakávame však, že konverzné marže sa v druhom polroku zlepšia, čo povedie k upravenému rastu EBITDA v tomto roku. Aj keď veríme, že prevádzkové výzvy budú pokračovať aj v roku 2022, veríme, že náš tím dokáže realizovať iniciatívy, ktoré pomôžu kompenzovať tieto výzvy a zvýšiť zisky za tento rok. Pred poskytnutím ďalších podrobností a aktualizovaných usmernení k druhému štvrťroku odošlem hovor Martiemu, aby sme prediskutovali naše výsledky za druhý štvrťrok.
Ďakujem, Scott, a dobré ráno všetkým. Začnem konsolidovanými finančnými výsledkami GAAP a non-GAAP za druhý štvrťrok 2022. Potom preskúmam výkonnosť nášho segmentu a prediskutujem naše peňažné toky a likviditu. V druhom štvrťroku v tomto roku boli naše konsolidované čisté tržby 310,5 milióna USD, čo predstavuje nárast o 43 miliónov USD alebo 16,1 % v porovnaní s druhým štvrťrokom minulého roka. Zvýšili sme čistý predaj riešení Water Flow Solutions a Water Management Solutions, ktoré obe profitovali z vyšších cien a zvýšené objemy vo väčšine našich produktových radov.
Pripomíname, že čisté tržby vzrástli v poslednom štvrťroku o 6 miliónov USD v dôsledku odstránenia Krauszovho jednomesačného oneskorenia vo vykazovaní. Hrubý zisk za štvrťrok vzrástol medziročne o 4,4 milióna USD alebo 5 % na 92,8 milióna USD, čo predstavuje hrubú maržu 29,9 %. Hrubá marža sa v porovnaní s predchádzajúcim rokom znížila o 310 bázických bodov, pretože výhody vyšších cien a vyšších objemov boli viac než kompenzované vyššími nákladmi súvisiacimi s infláciou a nepriaznivou výrobnou výkonnosťou. Predajné, všeobecné a administratívne náklady za štvrťrok boli 58 miliónov USD , čo predstavuje nárast o 3,8 milióna USD alebo 7 % v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka.
Tento nárast bol spôsobený predovšetkým infláciou, vyššou aktivitou T&E a veľtrhov, investíciami a nárastom percenta čistého predaja i2O.SG&A sa v tomto štvrťroku zlepšilo na 18,7 % z 20,3 % v predchádzajúcom roku, v dôsledku vyššieho predaja. Prevádzkový zisk za štvrťrok bol 34,2 milióna USD, čo predstavuje nárast o 800 000 USD alebo 2,4 % z 33,4 milióna USD v predchádzajúcom roku. Prevádzkový príjem zahŕňal strategickú reštrukturalizáciu a ďalšie náklady vo výške 600 000 USD za štvrťrok, ktoré sa týkali predovšetkým už skôr oznámeného zatvorenia závodov.
Prejdime teraz k našim konsolidovaným non-GAAP výsledkom. Upravený prevádzkový zisk bol 34,8 milióna USD, čo je pokles o 0,4 milióna USD alebo 1,1 % z 35,2 milióna USD v predchádzajúcom roku. Vyššie ceny a zvýšené objemy boli kompenzované vyššími nákladmi súvisiacimi s infláciou, nepriaznivým výrobným výkonom a vyššími SG&A náklady. Upravená EBITDA bola 50,6 milióna USD, v podstate medziročne rovnaká. Naša upravená marža EBITDA bola 16,3 %, o 310 bázických bodov nižšia ako v predchádzajúcom roku. Upravená EBITDA za posledných 12 mesiacov bola 206,3 milióna USD alebo 17,4 % čistej predaja.
Čisté úrokové náklady za štvrťrok klesli na 4,5 milióna USD v porovnaní so 6,1 milióna USD v rovnakom období minulého roka. Pokles v tomto štvrťroku bol spôsobený predovšetkým nižšími úrokovými nákladmi súvisiacimi s refinancovaním nášho 5,5 % senior dlhopisu a 4 % senior dlhopisu. V tomto štvrťroku sme zlepšili upravený čistý zisk na akciu o 7,1 % na 0,15 USD z 0,14 USD v minulom roku. Teraz sa obraciame na segmentovanú výkonnosť, počnúc riešeniami prietoku vody, ktoré pozostávajú z našich železných ventilov, špeciálnych ventilov a produktov Service Brass.
Čistý predaj bol 183,9 milióna USD, čo predstavuje nárast o 36,8 milióna USD alebo 25 % oproti predchádzajúcemu roku, a to vďaka vyšším objemom a vyšším cenám vo väčšine produktových radov tohto segmentu. Naše uzatváracie a špeciálne ventily dosiahli v porovnaní s minulým rokom dvojciferný rast čistého predaja .Dodávky servisných produktov z mosadze však boli ovplyvnené neefektívnosťou výroby v dôsledku zvýšených prestojov zariadení a pokračujúcich prerušení dodávateľského reťazca. Upravený prevádzkový príjem vo výške 35,4 milióna USD sa zvýšil o 3,3 milióna USD alebo 10,3 %, pretože vyššie ceny a zvýšené objemy boli čiastočne kompenzované vyššími nákladmi k inflácii, nepriaznivému výrobnému výkonu a vyšším PVA nákladom.
Upravená EBITDA bola 42,9 milióna USD, čo predstavuje nárast o 3,3 milióna USD alebo 8,3 %, a upravená marža EBITDA bola 23,3 % v porovnaní s 26,9 % v minulom roku. Hoci prevádzkové problémy ovplyvnili naše výrobné náklady, konverzná marža segmentu za štvrťrok bola 9 %. diskutovať o riešeniach vodného hospodárstva, ktoré zahŕňajú hydranty, opravy a inštaláciu, zemný plyn, meranie, detekciu únikov, kontrolu tlaku a softvérové produkty. Čisté tržby boli 126,6 milióna USD, čo predstavuje medziročný nárast o 6,2 milióna USD alebo 5,1 %, najmä vďaka vyšším cenám a objemov vo väčšine produktových radov segmentu a nárast i2O.
Bez započítania jednorazového zisku z predchádzajúceho roka v dôsledku jednomesačného oneskorenia vo vykazovaní vzrástol čistý predaj v druhom štvrťroku 2022 o 10,7 %. Hydranty, plyn, opravy a inštalácie zaznamenali dvojciferný čistý rast predaja v porovnaní s minulým rokom Okrem toho je predaj produktov prístrojového vybavenia a regulačných ventilov naďalej obmedzovaný pretrvávajúcimi prerušeniami dodávateľského reťazca a neefektívnosťou výroby.
Upravený prevádzkový zisk vo výške 11,8 milióna USD sa v tomto štvrťroku znížil o 4,4 milióna USD, keďže vyššie ceny a zvýšené objemy boli kompenzované nepriaznivými výrobnými výsledkami, vyššími nákladmi súvisiacimi s infláciou a vyššími poplatkami SG&A. offset. Upravená EBITDA za štvrťrok klesla o 4,3 milióna USD na 19,1 milióna USD s upravenou maržou EBITDA 15,1 % v porovnaní s 20,5 % v minulom roku. Pokračujte v peňažnom toku.
Čistá hotovosť poskytnutá prevádzkovými činnosťami za šesťmesačné obdobie bola 800 000 USD v porovnaní so 63,2 milióna USD v predchádzajúcom roku. Pokles bol spôsobený predovšetkým vyššími zásobami a platbami, vrátane zákazníckych rabatov, daní z príjmu a stimulov pre zamestnancov. Priemerný čistý pracovný kapitál ako percento čistých tržieb vypočítané pomocou 5-bodovej metódy sa zlepšilo na 25,8 % z 28,6 % v druhom štvrťroku minulého roka. Počas šesťmesačného obdobia sme minuli 26 miliónov USD na kapitálové výdavky v porovnaní s 31,1 milióna USD v pred rokom.
Voľný peňažný tok za šesťmesačné obdobie bol záporných 25,2 milióna USD v porovnaní s 32,1 milióna USD v rovnakom období minulého roka, predovšetkým kvôli hotovosti použitej na prevádzkové činnosti v druhom štvrťroku. Za celý rok očakávame, že voľný peňažný tok bude kladný a hotovosť z prevádzkovej činnosti bude v druhej polovici roka kladná.Očakávame však, že bude nižšia ako v roku 2021, najmä v dôsledku zvýšených zásob v dôsledku investícií a inflácie.K 31. marcu 2022 sme mali celkové nesplatené dlh vo výške 447,1 milióna USD a celková hotovosť 164,1 milióna USD.
Na konci druhého štvrťroka bol náš čistý prevodový pomer 1,4-násobok. Na konci štvrťroka sme si nepožičali podľa našej dohody ABL, ani sme si nepožičali žiadnu sumu v rámci našej ABL počas štvrťroka. Pripomíname, v súčasnosti nemajú žiadnu splatnosť dlhu do júna 2029. Naše 4 % prioritné zmenky nemajú žiadnu zmluvu o finančnej údržbe a naša dohoda ABL nepodlieha žiadnej dohode o finančnej údržbe, pokiaľ neprekročíme minimálnu hranicu dostupnosti. K 31. marcu 2022 sme mali približne 160,1 USD miliónov nadbytočnej dostupnosti podľa protokolu ABL, čo zvyšuje našu celkovú likviditu na 324,2 milióna USD. Naďalej udržiavame silnú, flexibilnú súvahu s primeranou likviditou a schopnosťou podporovať naše priority alokácie kapitálu. Scott, späť k vám.
Ďakujem, Mattie. Porozprávam sa o našich výsledkoch za druhý štvrťrok a našom aktualizovanom výhľade na rok 2022. Potom otvoríme telefón pre otázky. Jedným z vrcholov nášho druhého štvrťroka boli ceny. Zaznamenali sme výrazné sekvenčné zlepšenie realizácia cien počas štvrťroka, keď naše tímy pokračovali v práci na našich nevybavených záležitostiach. Vzhľadom na úroveň inflácie, s ktorou sa aj naďalej stretávame, sme radi, že vidíme pokrok, ktorý sme dosiahli v našich minulých cenových akciách, a naďalej nás povzbudzuje výkon nášho tímu a prijatie na trhu.
Počas štvrťroka sme opäť prijali cenové opatrenia na väčšinu našich výrobkov z ocele, aby sme pomohli riešiť pretrvávajúce inflačné tlaky a protivetry dodávateľského reťazca. Ako už bolo spomenuté, naša marža konverzie v druhom štvrťroku bola nižšia, ako sa očakávalo. Počas štvrťroka sme čelili rôznym prevádzkovým výzvam od inflačné tlaky, prerušenia dodávateľského reťazca a nepriaznivá výrobná výkonnosť v našich zlievarniach. Nepriame účinky ruskej invázie na Ukrajinu sa naďalej šíria cez globálne dodávateľské reťazce, čím sa znásobujú pretrvávajúce problémy s dodávkami materiálu a zvyšujú sa náklady na energiu, dopravu, suroviny a obstarávanie dielov.
Počas štvrťroka sme zaznamenali postupné zvyšovanie cien surovín, najmä šrotu. Očakávame, že ceny kovového šrotu, mosadzných ingotov a iných materiálov budú počas roka naďalej rásť. Okrem vyšších nákladov na materiál aj naďalej čelíme výzvam v dostupnosť materiálu. Keďže sa náš tím aj naďalej zameriava na uspokojovanie potrieb klienta a tvrdo pracuje na dodržaní harmonogramu projektu, zaplatili sme prémiu za získanie požadovaných materiálov. Prerušenia dodávateľského reťazca tiež ovplyvnili naše náklady na dopravu.
Celkovo zostáva životné prostredie veľmi neisté. Dúfame však, že niektoré z týchto nákladov nepresiahnu rok 2022. Výrobná výkonnosť našej zlievarne bola počas štvrťroka nepriaznivá v dôsledku vysokých nákladov na prácu a energiu a zvýšených prestojov zariadení. Výsledkom bolo zvýšené využitie našej zlievarne pri neplánovaných poruchách zariadení. Naše tímy sa bránia a iniciovali akčné plány týkajúce sa zvyšovania prevádzkyschopnosti, zlepšovania logistiky dodávateľského reťazca a zvyšovania prevádzkovej efektívnosti.
Z krátkodobého hľadiska očakávame, že počas zvyšku roka budeme aj naďalej pociťovať vyššie náklady na údržbu a zvýšené náklady na outsourcing. Zameriavame sa na zvyšovanie úrovne výroby v druhom polroku, keďže zvládame nevybavené veci a vysoký dopyt. celkovo ma teší pracovitosť a zameranie nášho tímu, ktorý pokračuje v zabezpečovaní výrobných materiálov, riadení našich nevybavených úloh a uspokojovaní požiadaviek zákazníkov v tomto náročnom prevádzkovom prostredí.
Očakávame, že vyššie ceny dosiahnuté prostredníctvom našich cenových opatrení pomôžu kompenzovať vyššie výrobné náklady a následne zvýšiť marže v druhom polroku. Inflačné prostredie budeme naďalej pozorne monitorovať a podľa potreby implementovať ďalšie zvýšenia cien, aby sme pomohli vyrovnať tlaky na náklady. Pripomíname , počas celého cyklu inflácie je naším cieľom udržiavať ceny vyššie ako výdavky na infláciu a udržiavať zisky. Teraz v krátkosti zhodnotím naše koncové trhy a náš najnovší výhľad na rok 2022.
V druhom štvrťroku sme opäť zaznamenali zdravú aktivitu v oblasti objednávok a aktivita na konečnom trhu zostala silná. Mestský trh opráv a výmeny naďalej ťaží zo zdravých rozpočtov, najmä vo väčších mestách. Pripomíname, že sme nezahrnuli žiadne z výhod účet za infraštruktúru do našich predpokladov na rok 2022. Trh so začiatkom nového bývania si v druhom štvrťroku udržal dynamiku, čo sa odrazilo v 10 % náraste celkového počtu začatých nových bytov.
Od novej bytovej výstavby očakávame, že aktivita sa v druhej polovici roka vráti na normálnejšiu úroveň, a to najmä v dôsledku rastúcich úrokových sadzieb. S potešením opäť zvyšujeme naše ročné usmernenia pre konsolidovaný rast čistých tržieb za aktuálny rok .Vzhľadom na náš silný rast v druhom štvrťroku a súčasné očakávania týkajúce sa koncových trhov teraz očakávame nárast konsolidovaných čistých tržieb o 10 % až 12 %. Očakávaná realizácia nášho rekordného počtu nevybavených objednávok a zvýšenie cien nám dáva dôveru v čistý predaj v druhom polroku predpoveď.
Očakávame, že konverzné marže sa v druhom polroku zlepšia, čo povedie k upravenému rastu EBITDA v tomto roku. Teraz očakávame, že upravená EBITDA vzrastie o 7 % až 10 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Naša aktualizovaná prognóza konverznej marže predpokladá, že problémy súvisiace s narušením dodávateľského reťazca Inflačné tlaky a nepriaznivá výrobná výkonnosť pretrvávajú po zvyšok roka. Na záver by som chcel povedať, že na mňa naďalej zapôsobila oddanosť a vytrvalosť členov nášho tímu v bezprecedentnom prevádzkovom prostredí.
Aj keď naďalej uprednostňujú služby našim klientom, sústreďujú sa aj na realizáciu nášho strategického plánu na rast a zlepšenie nášho podnikania. Keďže sa stávame poskytovateľom technologických riešení pre vodohospodárske podniky, kladieme pevnejší základ pre budúci rast a máme správnu stratégiu. Pokračujeme v inováciách, aby sme odstránili priepasť medzi infraštruktúrou a technológiou, pričom udržateľnosť a zodpovednosť kladieme do popredia nášho inžinierstva, dizajnu a výrobných procesov.
Naše ciele ESG sú v súlade s našou obchodnou stratégiou a som presvedčený, že spoločne prispejeme k bezpečnejšiemu prostrediu pre udržateľnejšiu budúcnosť. Za posledných 12 mesiacov sme dosiahli čisté tržby a upravený rast EBITDA, vrátane štyroch po sebe nasledujúcich štvrťrokov dvojciferného čistý rast tržieb. Naše produktové portfólio má dobrú pozíciu pre pokračujúci rast vzhľadom na zrýchľujúci sa vplyv starnúcej infraštruktúry, vládne stimuly zamerané na opravu vodovodných sietí a zlepšenie prevádzky, vrátane ziskov z našich kapitálových investícií.
Máme silnú súvahu, likviditu a peňažný tok, ktoré podporujú našu stratégiu. Pokračujeme vo vyváženom a disciplinovanom prístupe k našej stratégii alokácie hotovosti, pričom sa zameriavame na reinvestície do nášho podnikania, zrýchlenie rastu prostredníctvom akvizícií a vrátenie hotovosti akcionárom prostredníctvom našich štvrťročné dividendy a spätné odkupy akcií. Veríme, že naša stratégia rastu, kapitálové investície a prevádzkové plány nám umožnia dosiahnuť ďalšie tržby a upravený rast EBITDA. S tým, operátor, otvorte tento telefón a pýtajte sa.
[nepočuteľné] Teraz k diskusii, [POKYNY PRE OBSLUHU]. Prvá otázka v poradí je od Jakea Jernigana a Bairda, vaša linka je teraz otvorená.
Ahojte všetci, dobré ráno, tu je Terry Mike Halloran. Takže prvá otázka, len niektoré zo sekvenčného zlepšenia marže, ktoré sa tu predpokladá, sa zdá, že je väčšinou pripísateľné cenovým nákladom, len sa naďalej normalizuje a začína byť kladné. Prečo je to presné a po druhé, sú tu nejaké výrazné rozdiely, pokiaľ ide o postupné zlepšovanie podľa segmentov?
Myslím si, ako som povedal vo svojich pripravených poznámkach, že predvídame kroky, ktoré podnikáme v oblasti prevádzkyschopnosti, okolo logistiky dodávateľského reťazca, pričom sa ubezpečujeme, že materiál nie je v stroji, keď je stroj k dispozícii, a zabezpečujeme, aby ľudia sú, keď je stroj k dispozícii, také veci. .Naznačili sme postupné zlepšovanie, zlepšenie od výkonnosti v druhom štvrťroku, a myslím si, ako som povedal vo svojich pripravených poznámkach, trochu sklamaný z konverznej marže, ako keby sme mali lepší výrobný výkon. Samozrejme, vieme, že Ako ste povedali, implicitné náklady sú cenou, ale sú to aj určité zlepšenia uskutočnené v druhej polovici roka.
Rozumiem. Ďakujem. A potom, pokiaľ ide o voľný peňažný tok tu, nižšie kapitálové výdavky – alebo myslím, že kapitálové výdavky budú tento rok vyššie. Vieme. Potom sa, samozrejme, zásoby tu stali protivietorom. smer v budúcom roku a nižšie kapitálové teoretické zásoby by mali fungovať vo váš prospech. Je teraz očakávanie, že by ste sa mali vrátiť na normálnu úroveň konverzie, alebo existuje šanca, že by sme to mohli vidieť o niečo pozitívnejšie v porovnaní s históriou?
A potom druhá časť otázky by bola nejaký výpadok v týchto zariadeniach a podobné veci a možno aj zviditeľnenie niektorých ďalších možností modernizácie, ktoré ste už naplánovali. Takže akákoľvek farba na týchto dvoch by bola skvelá.
Dobre, keď hovoríme o peňažnom toku, nechám to na Martieho, ale len zopakujem to, čo som povedal o odstávkach zariadení a niektorých prevádzkových výzvach. Myslím, že ak premýšľate o OEE a aký je dôvod, je stroj funkčný alebo je to pokazené? Náklady na údržbu a tak ďalej, existujú potreby alebo nedostatok pracovnej sily? Všetky boli v druhom štvrťroku lepšie ako v prvom. Prepáčte, prestoje boli horšie ako v druhom štvrťroku, ale myslím si, že úroveň zamestnancov boli odstránené z toho, čo som povedal v minulosti.
Takže teraz nám ide naozaj o to, či máme materiál na spracovanie? Máme problémy s logistikou dodávateľského reťazca, pretože máme materiály po ruke? Máme zariadenie s plánom preventívnej údržby tak, aby fungovalo vtedy, keď to očakávame? Myslím si, že toto sú dve väčšie výzvy, a ako som povedal v prvej otázke, v druhej polovici došlo k určitým implicitným zlepšeniam nášho usmernenia. Čo sa týka voľného peňažného toku, Martie.
áno. Keď sa pozrieme na náš voľný peňažný tok, keď sa pozriete na našich prvých šesť mesiacov v roku, mali sme o 57 miliónov menej ako minulý rok. Ako som povedal, je to hlavne kvôli vyšším úrovniam zásob, ktoré máme, a niektorým platby, ktoré vykonáme. Keď sa pozeráme dopredu na celý rok, očakávame, že voľný peňažný tok bude pozitívny. Veríme, že hotovosť z prevádzkových činností bude v druhom polroku kladná. Keď sa však pozrieme na voľný peňažný tok v plnom rozsahu v roku 2022 (na rozdiel od roku 2021), si myslíme, že budeme pod úrovňami roku 2021, a čiastočne je to spôsobené istými, ako sme už diskutovali, že nakupujeme investície do dielov a okolo nich atď. a infláciou. Tiež, keď sa pozrieme na naše súčasné očakávania kapitálových výdavkov na rok 2022, tieto očakávania sú vyššie, ako očakávame v roku 2021.
Ahojte všetci a dobré ráno. Ďakujem za vašu otázku. Možno som to prehliadol, ale povedali ste cenu, ktorú v skutočnosti vidíte v tomto štvrťroku? A potom, pokiaľ ide o cenovú akciu v budúcnosti, môžete upresniť načasovanie a veľkosť? A potom, ak pred cenovou akciou uvidíte nejaké stiahnutie na požiadanie a ak to ovplyvní druhý štvrťrok.
Toto je pripomenutie. Neoznamujeme očakávané zvýšenie cien bez predchádzajúceho oznámenia s klientmi. Spomínam si však, že v druhom štvrťroku sme podnikli určité cenové opatrenia. Jedna sa týkala mosadze a dve samostatné akcie sa v skutočnosti týkali ocele , keďže vplyv nedostatku surového železa viedol k cenotvorbe na trhoch so šrotom, ako je Rusko, Ukrajina – ale žiadna z týchto cenových akcií sa v aktuálnom štvrťroku skutočne neprejavila. Naše nevybavené veci majú oneskorenie od troch do štyroch mesiacov.
Myslím si však, že realizácia cien postupne stúpala v dôsledku cenovej akcie oznámenej v poslednom štvrťroku. Myslím si, že plnenie kleslo vo vysokých jednociferných číslach a predstavovalo približne polovicu organického rastu čistého predaja v druhom štvrťroku. Naďalej sme mali objednávky rast, ktorý viedol k ďalšiemu rekordnému celkovému nahromadeniu nevybavených vecí na konci druhého štvrťroka, pred aj po zvýšení cien, čo je podľa mňa povzbudivé. Myslím si, že budeme mať rastúce prostredie na plnenie cien, keď budeme odosielať proti nášmu nahromadeniu starých objednávok a vymažeme niektoré staré objednávky, takže plnenie cien sa bude počas roka naďalej zlepšovať.
Myslím si, že tím, ktorý riadi nevybavené veci, urobil v niektorých oblastiach veľký pokrok a v iných nie až tak veľmi. Samozrejme, že budeme naďalej pozorne sledovať prostredie inflácie a ak budeme potrebovať ďalšie zvýšenie cien, pomôžeme kompenzovať tlaky na náklady. Myslím, že chcem všetkým počas inflačného cyklu pripomenúť, že naším cieľom je udržať ceny nad infláciou a udržať zisky, aby nedochádzalo k žiadnemu riedeniu. Takže sme na tomto klimatickom trhu, zaostávame , ale verím, že prechádzame mnohými ťažkosťami, a preto sme v druhom polčase stále optimistickí.
OK, to je veľmi užitočné. A potom práve v tomto bode, v druhej polovici, ak len – a Scott, pozrite sa na vaše pokyny. V prvom polroku v podstate rastiete, medziročné príjmy sú v v polovici tínedžerského veku a implicitne vo vašich usmerneniach pre zvyšok fiškálneho roka 22, porastiete o polovicu, čo je druhá polovica v porovnaní s druhou polovicou minulého roka. 7 %, 8 %. Viem, že porovnania sú trochu iné, ale keď sú ceny na týchto úrovniach, znamená to, že – vidíte, že objem v druhej polovici sa stabilizuje alebo začínate spomaľovať, aby ste sa pokúsili zosúladiť trend v druhá polovica s tým, čo ste videli v prvej polovici V porovnaní so situáciou, keď je cena stále za vami, to znie ako.
Myslím si, že je to dobrý postreh. Myslím si, že očakávame, že prevádzkové prostredie zostane náročné aj po zvyšok roka a budeme mať jeden z najsilnejších tretích štvrťrokov, aké sme mali. Úprimne povedané, keď sa zamyslíte nad naším tretím štvrťrokom kvartál minulého roka si myslím, že v druhej polovici zásielok sa očakávajú tieto výzvy v oblasti dostupnosti a tieto zložitejšie problémy v dodávateľskom reťazci. Skutočný predaj v druhom polroku bol o niečo nižší ako skutočný predaj v minulom roku v dôsledku silného predaja v druhom polovice minulého roka a tieto prebiehajúce prevádzkové výzvy.
Takže si myslím, že rok 2021 alebo tretí štvrťrok je jeden z našich najlepších mesiacov, pretože dobre poznáme prevádzkové protivetry. Pamätáte si, že v skutočnosti máme na poličke viac jednotiek. Takže ak by ste kvôli týmto nárastom upravili zásoby o infláciu, uvedomte si, že v druhej polovici minulého roka sme v skutočnosti predali viac, ako sme skutočne vyrobili, a to z dôvodu nárastu zásob hotových výrobkov, keď sme vstúpili. Takže hoci nás čaká náročný štvrtý štvrťrok v roku 2021, myslím si, že zásoba materiálu je pre nás tento rok väčšia výzva ako minulý rok.
Takže v podstate, ako ste správne predpokladali, väčšina objemu v druhej polovici skutočne súvisela s cenou. Naše usmernenie znamená, že budeme aj naďalej čeliť niektorým problémom s dodávkami a údržbou, ktoré budeme postupne zlepšovať. To neznamená, že tím nebude. t zlepšiť, len jednotka už nebude taká silná ako minulý rok.
Dobre, dosť. Toto je veľmi užitočné. Potom možno len to posledné. Pokiaľ ide o sezónnosť, spomenuli ste jasné postupné zlepšenie od 2. do 3. štvrťroka, uvidíte to, ale mali by sme očakávať o niečo slabšiu normálnu sezónnosť v 4. štvrťroku ako v 3. štvrťroku , alebo kvôli určitému postupnému zlepšeniu doby prevádzkyschopnosti a čo ste vy, nezvyčajnej sezónnosti, ktorú v skutočnosti vidíme, že Q4 je lepší ako Q3? Ďakujeme.
No, vždy to bol štvrtý štvrťrok, nielen sezónnosť, koľko ľudí môže čeliť dostupnosti, ktorú máme. Mali sme letnú odstávku a na našich hraniciach nám bolo veľmi horúco. Pozreli sme sa na absenciu a existuje veľa vnútorných dôvodov. Myslím si však, že všeobecnou podstatou vašej otázky je, že nevybavené veci sú veľmi veľké a v skutočnosti ide o to, čo dokážeme vyrobiť a aké predajné priority sú potrebné na dokončenie projektu počas vrcholnej výstavby. Takže očakávam, že uvidíte sezónne oslabenie druhý polrok, ale myslím, že štvrtý kvartál, ako vždy, kvartál končil 30. septembra, od výrobného dňa nám v tom období prebehne väčšina dovolenkového času a podobne v porovnaní s Naša priepustnosť bude relatívne nízka.
Čas odoslania: 18. mája 2022
