Selamat datang dan terima kasih atas sokongan anda. Pada ketika ini, semua peserta berada dalam mod mendengar sahaja.[Arahan Operator]. Panggilan hari ini sedang dirakam, jika anda mempunyai sebarang bantahan, anda boleh memutuskan sambungan pada masa ini. Saya ingin bertukar panggilan kepada Encik Whit Kincaid.
Selamat pagi semua.Terima kasih kerana menyertai panggilan persidangan Q2 2022 Mueller Water Products. Petang semalam, kami mengeluarkan kenyataan akhbar mengenai keputusan operasi kami untuk suku berakhir 31 Mac 2022. Salinan siaran akhbar tersedia di laman web kami muellerwaterproducts .com.Presiden dan CEO kami Scott Hall dan Ketua Pegawai Kewangan Martie Zakas akan membincangkan keputusan suku kedua kami dan prospek semasa kami untuk 2022. Panggilan pagi ini telah dirakam dan disiarkan secara langsung di Internet. Kami juga telah menyiarkan slaid di laman web kami untuk mengiringi perbincangan hari ini dan menangani kenyataan yang berpandangan ke hadapan dalam keperluan pendedahan bukan GAAP kami.
Sebagai peringatan, kami telah menukar struktur pengurusan dan pelaporan segmen kami berkuat kuasa 1 Oktober 2021. Kami memfailkan 8-K pada bulan Januari memberikan penilaian semula keputusan suku tahunan kami untuk 2020 dan 2021. Ini ialah laporan suku kedua untuk segmen baharu kami , Penyelesaian Aliran Air dan Penyelesaian Pengurusan Air. Buat masa ini, lihat slaid 2. Slaid ini mengenal pasti langkah kewangan bukan GAAP yang dirujuk dalam siaran akhbar, slaid dan panggilan persidangan ini. Ia mendedahkan sebab kami percaya langkah ini adalah maklumat yang berguna untuk pelabur.
Penyesuaian antara langkah kewangan bukan GAAP dan GAAP disertakan dalam siaran akhbar kami dan maklumat tambahan di tapak web kami. Slaid 3 berkaitan dengan kenyataan berpandangan ke hadapan yang dibuat pada panggilan persidangan ini. Slaid ini mengandungi maklumat amaran yang mengenal pasti faktor penting yang boleh menyebabkan keputusan sebenar berbeza secara material daripada yang terkandung dalam kenyataan yang berpandangan ke hadapan.Sila lihat slaid 2 dan 3 sepenuhnya. Semasa panggilan ini, melainkan dinyatakan sebaliknya, semua rujukan kepada tahun atau suku tertentu merujuk kepada tahun fiskal kami yang berakhir pada 30 September. Tayangan semula pagi ini panggilan tersedia selama 30 hari di 1-800-8195739.Siaran web yang diarkibkan dan slaid yang sepadan akan tersedia di bahagian perhubungan pelabur di tapak web kami selama sekurang-kurangnya 90 hari. Saya kini akan menyerahkan panggilan kepada Scott.
Terima kasih, Whit.Terima kasih kerana menyertai panggilan persidangan kami hari ini.Saya harap semua orang selamat dan sihat.Sebelum saya memulakan, saya ingin mengulas tentang krisis kemanusiaan yang mengerikan di Ukraine, yang telah memberi banyak kesan langsung dan tidak langsung di seluruh dunia. Walaupun kami tidak menjual kepada Rusia atau Ukraine, kami melihat impak pada rantaian bekalan global kami. Paling penting, fikiran dan doa kami adalah bersama mereka yang terjejas akibat konflik. Dengan itu, saya akan menyemak secara ringkas suku kedua kami.
Kami mencapai rekod jualan bersih pada suku kedua dan mencapai pertumbuhan jualan bersih dua digit untuk suku keempat berturut-turut. Jualan bersih disatukan kami meningkat 16% pada suku tersebut, didorong oleh realisasi harga yang lebih baik dan permintaan kukuh yang berterusan. Kami digalakkan bahawa harga kami realisasi melebihi inflasi buat kali pertama dalam tempoh lebih setahun. Kami mengalami pertumbuhan pesanan yang kukuh pada suku tersebut, dengan aktiviti pasaran akhir dalam pembaikan dan penggantian perbandaran serta pembinaan rumah baharu kekal kukuh.
Dengan satu suku lagi pertumbuhan jualan bersih yang kukuh, rekod tertunggak suku akhir dan jangkaan untuk kenaikan harga, kami sekali lagi meningkatkan jangkaan kami untuk pertumbuhan jualan bersih tahunan. Secara keseluruhan, saya gembira dengan ketekunan dan tumpuan pasukan kami kerana mereka terus selamatkan bahan pengeluaran, urus rekod tertunggak kami dan memenuhi keperluan pelanggan dalam persekitaran operasi yang mencabar ini. Margin penukaran suku kedua kami adalah lebih rendah daripada yang dijangkakan, terutamanya disebabkan oleh cabaran operasi yang akan saya tangani kemudian semasa panggilan.
Walau bagaimanapun, kami menjangkakan margin penukaran akan bertambah baik pada separuh kedua, yang membawa kepada pertumbuhan EBITDA diselaraskan tahun ini. Walaupun kami percaya cabaran operasi akan berterusan sehingga 2022, kami percaya pasukan kami boleh melaksanakan inisiatif untuk membantu mengimbangi cabaran ini dan meningkatkan keuntungan untuk tahun ini dan di luar. Saya akan menyerahkan panggilan kepada Martie untuk membincangkan keputusan suku kedua kami sebelum memberikan butiran lanjut dan panduan terkini tentang suku kedua kami.
Terima kasih, Scott, dan selamat pagi semua. Saya akan mulakan dengan keputusan kewangan GAAP dan bukan GAAP yang disatukan untuk suku kedua 2022. Selepas itu, saya akan menyemak prestasi segmen kami dan membincangkan aliran tunai dan kecairan kami. Pada suku kedua pada tahun ini, jualan bersih disatukan kami ialah $310.5 juta, peningkatan sebanyak $43 juta atau 16.1% berbanding suku kedua tahun lalu. Kami meningkatkan jualan bersih Penyelesaian Aliran Air dan Penyelesaian Pengurusan Air, yang kedua-duanya mendapat manfaat daripada harga yang lebih tinggi dan meningkatkan volum merentas kebanyakan barisan produk kami.
Sebagai peringatan, jualan bersih meningkat sebanyak $6 juta pada suku terakhir disebabkan oleh penghapusan ketinggalan satu bulan pelaporan Krausz. Keuntungan kasar bagi suku tersebut meningkat sebanyak $4.4 juta atau 5% tahun ke tahun kepada $92.8 juta, mewakili margin kasar sebanyak 29.9%.Margin kasar menurun 310 mata asas berbanding tahun sebelumnya kerana faedah harga yang lebih tinggi dan volum yang lebih tinggi lebih daripada diimbangi oleh kos yang lebih tinggi yang berkaitan dengan inflasi dan prestasi pembuatan yang tidak memberangsangkan. Perbelanjaan penjualan, am dan pentadbiran bagi suku tersebut ialah $58 juta , peningkatan sebanyak $3.8 juta atau 7% berbanding tempoh yang sama tahun lalu.
Peningkatan ini disebabkan terutamanya oleh inflasi, aktiviti T&E dan pameran perdagangan yang lebih tinggi, pelaburan dan peningkatan dalam peratusan jualan bersih i2O.SG&A meningkat kepada 18.7% pada suku tersebut daripada 20.3% setahun sebelumnya, disebabkan oleh kesan jualan yang lebih tinggi. Pendapatan operasi bagi suku tersebut ialah $34.2 juta, peningkatan sebanyak $800,000 atau 2.4% daripada $33.4 juta setahun sebelumnya.Pendapatan operasi termasuk penstrukturan semula strategik dan caj lain sebanyak $600,000 untuk suku tersebut, terutamanya berkaitan penutupan loji yang diumumkan sebelum ini.
Beralih sekarang kepada keputusan bukan GAAP kami yang disatukan. Pendapatan operasi larasan ialah $34.8 juta, turun $0.4 juta atau 1.1% daripada $35.2 juta pada tahun sebelumnya. Harga yang lebih tinggi dan peningkatan volum telah diimbangi oleh kos yang lebih tinggi yang berkaitan dengan inflasi, prestasi pembuatan yang tidak memberangsangkan dan lebih tinggi Perbelanjaan SG&A. EBITDA diselaraskan ialah $50.6 juta, pada asasnya mendatar tahun ke tahun. Margin EBITDA larasan kami ialah 16.3%, 310 mata asas lebih rendah daripada tahun sebelumnya. EBITDA diselaraskan untuk 12 bulan tertinggal ialah $206.3 juta, atau 17.4% daripada bersih jualan.
Perbelanjaan faedah bersih bagi suku tersebut jatuh kepada $4.5 juta, berbanding $6.1 juta dalam tempoh yang sama tahun lepas. Penurunan pada suku tersebut adalah disebabkan terutamanya oleh perbelanjaan faedah yang lebih rendah yang berkaitan dengan pembiayaan semula nota senior 5.5% dan nota senior 4%. Kami menambah baik pendapatan bersih sesaham dicairkan pada suku tersebut sebanyak 7.1% kepada $0.15 daripada $0.14 tahun lepas. Kini beralih kepada prestasi tersegmen, bermula dengan Penyelesaian Aliran Air, yang terdiri daripada Injap Pintu Besi, Injap Khusus dan produk Loyang Servis kami.
Jualan bersih ialah $183.9 juta, peningkatan sebanyak $36.8 juta atau 25% daripada tahun sebelumnya, didorong oleh volum yang lebih tinggi dan harga yang lebih tinggi merentasi kebanyakan barisan produk segmen. Injap pintu dan khusus kami mencapai pertumbuhan jualan bersih dua digit berbanding tahun lepas .Walau bagaimanapun, penghantaran produk perkhidmatan tembaga telah terjejas oleh ketidakcekapan pembuatan akibat daripada peningkatan masa henti peralatan dan gangguan rantaian bekalan yang berterusan. kepada inflasi, prestasi pembuatan yang tidak memberangsangkan dan perbelanjaan SG&A yang lebih tinggi.
EBITDA diselaraskan ialah $42.9 juta, peningkatan sebanyak $3.3 juta atau 8.3%, dan margin EBITDA diselaraskan ialah 23.3% berbanding 26.9% tahun lepas. Walaupun cabaran operasi memberi kesan kepada kos pembuatan kami, margin penukaran segmen bagi suku tersebut ialah 9%.Teruskan untuk membincangkan penyelesaian pengurusan air, yang termasuk pili bomba, pembaikan dan pemasangan, gas asli, pemeteran, pengesanan kebocoran, kawalan tekanan dan produk perisian. Jualan bersih ialah $126.6 juta, meningkat $6.2 juta atau 5.1% tahun ke tahun, terutamanya disebabkan oleh harga yang lebih tinggi dan volum merentasi kebanyakan barisan produk segmen dan peningkatan dalam i2O.
Tidak termasuk keuntungan sekali sahaja daripada tahun sebelumnya disebabkan ketinggalan pelaporan sebulan, jualan bersih meningkat 10.7% pada suku kedua 2022. Produk pili bomba, gas, pembaikan dan pemasangan mencatatkan pertumbuhan jualan bersih dua angka berbanding tahun lepas .Selain itu, jualan produk instrumentasi dan injap kawalan terus dikekang oleh gangguan rantaian bekalan yang berterusan dan ketidakcekapan pembuatan.
Pendapatan operasi larasan sebanyak $11.8 juta menurun sebanyak $4.4 juta pada suku tersebut apabila harga yang lebih tinggi dan peningkatan volum telah diimbangi oleh hasil pembuatan yang tidak menggalakkan, kos berkaitan inflasi yang lebih tinggi dan caj SG&A yang lebih tinggi. offset.EBITDA diselaraskan untuk suku tersebut menurun sebanyak $4.3 juta kepada $19.1 juta, dengan margin EBITDA diselaraskan sebanyak 15.1% berbanding 20.5% tahun lepas.Teruskan aliran tunai.
Tunai bersih yang disediakan oleh aktiviti operasi untuk tempoh enam bulan ialah $800,000, berbanding $63.2 juta pada tahun sebelumnya. Penurunan ini disebabkan terutamanya oleh inventori dan pembayaran yang lebih tinggi, termasuk rebat pelanggan, cukai pendapatan dan insentif pekerja. Purata modal kerja bersih sebagai peratusan jualan bersih, dikira menggunakan kaedah 5 mata, meningkat kepada 25.8% daripada 28.6% pada suku kedua tahun lepas. Dalam tempoh enam bulan, kami membelanjakan $26 juta dalam perbelanjaan modal, berbanding $31.1 juta dalam tahun sebelumnya.
Aliran tunai percuma untuk tempoh enam bulan adalah negatif $25.2 juta berbanding $32.1 juta dalam tempoh yang sama tahun lepas, terutamanya disebabkan oleh tunai yang digunakan dalam aktiviti operasi pada suku kedua. Untuk tahun penuh, kami menjangkakan aliran tunai percuma menjadi positif dan tunai daripada aktiviti operasi menjadi positif pada separuh kedua tahun itu. Walau bagaimanapun, kami menjangkakan ia lebih rendah berbanding 2021, terutamanya disebabkan oleh peningkatan inventori akibat pelaburan dan inflasi. Sehingga 31 Mac 2022, kami mempunyai jumlah terkumpul hutang $447.1 juta dan jumlah tunai $164.1 juta.
Pada penghujung suku kedua, nisbah penggearan bersih kami ialah 1.4 kali. Pada penghujung suku tersebut, kami tidak meminjam di bawah perjanjian ABL kami, dan kami juga tidak meminjam sebarang amaun di bawah ABL kami pada suku tersebut. Sebagai peringatan, kami pada masa ini tidak mempunyai tempoh matang hutang sehingga Jun 2029. Nota senior 4% kami tidak mempunyai perjanjian penyelenggaraan kewangan dan perjanjian ABL kami tidak tertakluk kepada sebarang perjanjian penyelenggaraan kewangan melainkan kami melebihi ambang ketersediaan minimum. Sehingga 31 Mac 2022, kami mempunyai kira-kira $160.1 juta dalam lebihan ketersediaan di bawah protokol ABL, yang menjadikan jumlah kecairan kami kepada $324.2 juta. Kami terus mengekalkan kunci kira-kira yang kukuh dan fleksibel dengan kecairan yang mencukupi dan keupayaan untuk menyokong keutamaan peruntukan modal kami. Scott, kembali kepada anda.
Terima kasih, Mattie. Saya akan bercakap tentang keputusan suku kedua kami dan prospek kami yang dikemas kini untuk 2022. Selepas itu, kami akan membuka telefon untuk pertanyaan. Salah satu sorotan bagi suku kedua kami ialah penetapan harga. Kami melihat peningkatan berurutan yang ketara dalam realisasi harga pada suku tersebut kerana pasukan kami terus berusaha mengatasi tunggakan kami. Memandangkan tahap inflasi yang terus kami alami, kami gembira melihat kemajuan yang telah kami capai dalam tindakan penentuan harga yang lalu dan terus digalakkan oleh pelaksanaan pasukan kami dan penerimaan pasaran.
Kami sekali lagi mengambil tindakan penetapan harga pada kebanyakan produk keluli kami pada suku tersebut untuk membantu menangani tekanan inflasi yang berterusan dan halangan rantaian bekalan. Seperti yang dinyatakan sebelum ini, margin penukaran suku kedua kami adalah lebih rendah daripada yang dijangkakan. Kami menghadapi pelbagai cabaran operasi pada suku tersebut dari tekanan inflasi, gangguan rantaian bekalan dan prestasi pembuatan yang tidak memberangsangkan di kilang kami. Kesan tidak langsung pencerobohan Rusia ke atas Ukraine terus bergelora melalui rantaian bekalan global, menambahkan cabaran bekalan bahan yang berterusan dan meningkatkan kos tenaga, pengangkutan, bahan mentah dan penyumberan bahagian.
Pada suku tersebut, kami mengalami kenaikan berturut-turut dalam harga bahan mentah, terutamanya untuk sekerap. Kami menjangkakan harga untuk besi buruk, jongkong loyang dan bahan lain akan terus meningkat sepanjang tahun. Selain kos bahan yang lebih tinggi, kami terus menghadapi cabaran dalam ketersediaan bahan. Memandangkan pasukan kami kekal fokus untuk memenuhi keperluan pelanggan dan bekerja keras untuk memenuhi garis masa projek, kami telah membayar premium untuk mendapatkan bahan yang diperlukan. Gangguan rantaian bekalan turut memberi kesan kepada kos pengangkutan kami.
Secara keseluruhannya, persekitaran kekal sangat tidak menentu.Walau bagaimanapun, kami berharap bahawa sebahagian daripada kos ini tidak akan melebihi 2022.Prestasi pembuatan faundri kami tidak memberangsangkan pada suku tersebut disebabkan oleh kos buruh dan tenaga yang tinggi serta peningkatan masa henti peralatan.Peningkatan penggunaan faundri kami telah mengakibatkan dalam kegagalan peralatan yang tidak dirancang.Pasukan kami sedang melawan dan telah memulakan pelan tindakan yang berkaitan dengan meningkatkan masa operasi, menambah baik logistik rantaian bekalan dan meningkatkan kecekapan operasi.
Dalam jangka pendek, kami menjangkakan bahawa kami akan terus mengalami kos penyelenggaraan yang lebih tinggi dan peningkatan kos penyumberan luar untuk sepanjang tahun ini. Kami menumpukan pada peningkatan tahap pengeluaran pada separuh kedua sambil kami menguruskan tunggakan dan tahap permintaan yang kukuh. Semua Secara keseluruhannya, saya gembira dengan ketekunan dan tumpuan pasukan kami kerana mereka terus mendapatkan bahan pengeluaran, mengurus tunggakan kami dan memenuhi permintaan pelanggan dalam persekitaran operasi yang mencabar ini.
Kami menjangkakan bahawa harga lebih tinggi yang dicapai melalui tindakan penetapan harga kami akan membantu mengimbangi kos pembuatan yang lebih tinggi dan meningkatkan margin secara berurutan pada separuh kedua. Kami akan terus memantau persekitaran inflasi dengan teliti dan melaksanakan kenaikan harga tambahan mengikut keperluan untuk membantu mengimbangi tekanan kos. Sebagai peringatan , sepanjang kitaran inflasi, matlamat kami adalah untuk mengekalkan harga lebih tinggi daripada perbelanjaan inflasi dan mengekalkan keuntungan. Saya kini akan menyemak secara ringkas pasaran akhir kami dan tinjauan terkini kami untuk 2022.
Kami sekali lagi melihat aktiviti pesanan yang sihat pada suku kedua dan aktiviti pasaran akhir kekal kukuh. Pasaran pembaikan dan penggantian perbandaran terus mendapat manfaat daripada belanjawan yang sihat, terutamanya di bandar-bandar besar. Sebagai peringatan, kami tidak memasukkan sebarang manfaat daripada bil infrastruktur ke dalam andaian kami untuk panduan 2022. Pasaran untuk perumahan baharu mula mengekalkan momentum pada suku kedua, dicerminkan dalam peningkatan 10% dalam jumlah permulaan perumahan baharu.
Jangkaan kami untuk pembinaan kediaman baharu ialah aktiviti akan kembali ke tahap yang lebih normal pada separuh kedua tahun ini, sebahagian besarnya disebabkan oleh kenaikan kadar faedah. Kami berbesar hati untuk sekali lagi meningkatkan panduan tahunan kami untuk pertumbuhan jualan bersih yang disatukan untuk tahun semasa .Memandangkan pertumbuhan suku kedua kami yang kukuh dan jangkaan semasa untuk pasaran akhir, kami kini menjangkakan jualan bersih disatukan meningkat sebanyak 10% hingga 12%. Jangkaan realisasi tertunggak pesanan rekod kami dan kenaikan harga memberi kami keyakinan terhadap jualan bersih separuh kedua kami ramalan.
Kami menjangkakan margin penukaran akan bertambah baik pada separuh kedua, membawa kepada pertumbuhan EBITDA diselaraskan tahun ini. Kini kami menjangkakan EBITDA Dilaraskan meningkat sebanyak 7% hingga 10% daripada tahun sebelumnya. Ramalan margin penukaran kami yang dikemas kini menganggap bahawa cabaran yang berkaitan dengan gangguan rantaian bekalan , tekanan inflasi dan prestasi pembuatan yang tidak memberangsangkan berterusan untuk baki tahun ini. Kesimpulannya, saya terus kagum dengan dedikasi dan ketabahan ahli pasukan kami dalam persekitaran operasi yang tidak pernah berlaku sebelum ini.
Walaupun mereka terus mengutamakan perkhidmatan kepada pelanggan kami, mereka juga kekal fokus untuk melaksanakan pelan strategik kami untuk mengembangkan dan meningkatkan perniagaan kami. Ketika kami menjadi penyedia penyelesaian teknologi untuk utiliti air, kami meletakkan asas yang lebih kukuh untuk pertumbuhan masa depan dan mempunyai strategi yang betul disediakan untuk mengembangkan kehadiran kami dalam pasaran. Kami terus berinovasi untuk merapatkan jurang antara infrastruktur dan teknologi, meletakkan kemampanan dan tanggungjawab di barisan hadapan dalam proses kejuruteraan, reka bentuk dan pembuatan kami.
Matlamat ESG kami diselaraskan dengan strategi perniagaan kami dan saya yakin bahawa kami bersama-sama akan menyumbang kepada persekitaran yang lebih selamat untuk masa depan yang lebih mampan. Kami menyampaikan jualan bersih dan pertumbuhan EBITDA yang diselaraskan dalam tempoh 12 bulan, termasuk empat suku berturut-turut dua digit pertumbuhan jualan bersih. Portfolio produk kami berada pada kedudukan yang baik untuk pertumbuhan yang berterusan, memandangkan kesan mempercepatkan penuaan infrastruktur, rangsangan kerajaan tertumpu pada pembaikan rangkaian air dan menambah baik operasi, termasuk keuntungan daripada pelaburan modal kami.
Kami mempunyai kunci kira-kira, kecairan dan aliran tunai yang kukuh yang menyokong strategi kami. Kami terus mengambil pendekatan yang seimbang dan berdisiplin terhadap strategi peruntukan tunai kami, menumpukan pada pelaburan semula dalam perniagaan kami, mempercepatkan pertumbuhan melalui pengambilalihan, dan mengembalikan tunai kepada pemegang saham melalui kami. dividen suku tahunan dan pembelian balik saham. Kami percaya bahawa strategi pertumbuhan, pelaburan modal dan rancangan operasi kami akan membolehkan kami mencapai jualan selanjutnya dan pertumbuhan EBITDA yang diselaraskan. Dengan itu, pengendali, sila buka telefon ini untuk bertanya soalan.
[tidak boleh didengar] Sekarang untuk perbincangan, [ARAHAN PENGENDALI]. Soalan pertama dalam baris gilir ialah daripada Jake Jernigan dan Baird, talian anda kini dibuka.
Hai semua, selamat pagi, ini ialah Terry Mike Halloran. Jadi soalan pertama, hanya beberapa peningkatan margin berurutan yang tersirat di sini, nampaknya kebanyakannya berpunca daripada kos harga, hanya terus normal dan mula bertukar positif. Mengapa ini tepat , dan kedua, adakah terdapat perbezaan yang ketara di sini dari segi peningkatan berurutan mengikut segmen?
Jangan. Saya fikir seperti yang saya katakan dalam ucapan saya yang disediakan, kami menjangkakan langkah yang kami ambil sepanjang masa operasi, sekitar logistik rantaian bekalan, memastikan bahan tidak berada di dalam mesin apabila mesin tersedia, memastikan orang adalah apabila mesin tersedia, perkara semacam itu. .Kami telah membayangkan peningkatan berurutan, bertambah baik daripada prestasi suku kedua kami, dan saya fikir seperti yang saya katakan dalam ucapan saya yang disediakan, sedikit kecewa dengan margin penukaran, ingin mempunyai prestasi pembuatan yang lebih baik. Sudah tentu, kami tahu akan ada menjadi beberapa cabaran, tetapi kos tersirat ialah harga, seperti yang anda katakan, tetapi ia juga merupakan beberapa peningkatan yang dibuat pada separuh kedua tahun ini.
Faham.Terima kasih.Dan kemudian dari segi aliran tunai percuma di sini, belanjawan lebih rendah — atau maksud saya, belanjawan dijangka lebih tinggi tahun ini.kita tahu.Kemudian, jelas sekali, inventori di sini telah menjadi masalah.Ia hanya melihat hala tuju tahun depan dan inventori teori capex yang lebih rendah sepatutnya memihak kepada anda. Adakah jangkaan sekarang bahawa anda harus kembali ke tahap penukaran biasa, atau adakah terdapat kemungkinan kita mungkin melihat sedikit lebih positif berbanding sejarah?
Dan kemudian bahagian kedua soalan itu ialah beberapa masa henti dalam peranti tersebut dan perkara sebegitu dan mungkin menambahkan keterlihatan kepada beberapa peluang pemodenan lain yang telah anda rancangkan. Jadi, sebarang warna pada kedua-dua ini adalah bagus.
Baiklah, apabila kita bercakap tentang aliran tunai, saya akan membiarkan Martie mengendalikannya, tetapi hanya untuk mengulangi apa yang saya katakan tentang masa henti peralatan dan beberapa cabaran operasi. Saya fikir jika anda berfikir tentang OEE dan apakah sebabnya, adakah mesin beroperasi atau adakah ia rosak?Kos penyelenggaraan, dan sebagainya, adakah terdapat keperluan atau kekurangan tenaga kerja? Ini semua lebih baik pada suku kedua berbanding suku pertama. Maaf, masa henti adalah lebih teruk berbanding suku kedua, tetapi saya rasa tahap kakitangan telah telah dikeluarkan dari apa yang saya katakan pada masa lalu.
Jadi sekarang sebenarnya, kebimbangan kami ialah, adakah kami mempunyai bahan untuk diproses? Adakah kami menghadapi masalah logistik rantaian bekalan kerana kami mempunyai bahan di tangan? Adakah kami mempunyai peralatan dengan jadual penyelenggaraan pencegahan supaya ia akan berjalan apabila kami jangkakan? Saya fikir itu adalah dua cabaran yang lebih besar, dan seperti yang saya katakan dalam soalan pertama, terdapat beberapa penambahbaikan tersirat pada panduan kami pada separuh masa kedua. Bagi aliran tunai percuma, Martie.
ya. Jadi, melihat aliran tunai percuma kami, apabila anda melihat pada enam bulan pertama kami tahun ini, kami kurang 57 juta berbanding tahun lepas. Seperti yang saya katakan, ini disebabkan terutamanya oleh tahap inventori yang lebih tinggi yang kami ada dan beberapa pembayaran yang kami buat. Semasa kami melihat ke hadapan untuk tahun penuh, kami menjangkakan aliran tunai percuma menjadi positif. Kami percaya tunai daripada aktiviti operasi akan menjadi positif pada separuh kedua. Tetapi apabila kami melihat aliran tunai percuma untuk keseluruhannya. tahun 2022 (berbanding 2021), kami fikir kami akan berada di bawah paras 2021, dan sebahagian daripadanya disebabkan oleh tertentu, seperti yang telah kami bincangkan, bahawa kami membeli Pelaburan dalam dan sekitar bahagian dan lain-lain dan inflasi. Selain itu, apabila kita melihat jangkaan capex semasa 2022, jangkaan tersebut lebih tinggi daripada jangkaan pada 2021.
Helo semua dan selamat pagi. Terima kasih atas soalan anda. Saya mungkin terlepas perkara itu, tetapi adakah anda menyatakan harga yang sebenarnya anda lihat pada suku tersebut? Dan kemudian pada tindakan penetapan harga yang akan datang, bolehkah anda menghuraikan masa dan magnitud? Dan kemudian jika anda melihat sebarang tarikan atas permintaan sebelum tindakan penetapan harga dan jika itu memberi kesan pada suku kedua.
Ini adalah peringatan. Kami tidak mengumumkan kenaikan harga yang dijangkakan tanpa pengumuman terlebih dahulu dengan pelanggan. Tetapi saya dapat ingat bahawa pada suku kedua, kami mengambil beberapa tindakan penentuan harga. Satu berkaitan dengan tembaga, dan kemudian dua tindakan berasingan sebenarnya berkaitan dengan keluli , kerana kesan kekurangan besi babi membawa kepada penetapan harga dalam pasaran sekerap seperti Rusia, Ukraine – tetapi tiada satu pun daripada tindakan harga tersebut benar-benar muncul pada suku semasa. Tunggakan kami mempunyai masa ketinggalan antara tiga hingga empat bulan.
Tetapi saya fikir realisasi harga meningkat secara berurutan disebabkan oleh tindakan harga yang diumumkan pada suku terakhir. Saya fikir pemenuhan menurun dalam angka tunggal yang tinggi dan menyumbang kira-kira separuh daripada pertumbuhan jualan bersih organik pada suku kedua. Kami terus mendapat pesanan pertumbuhan, yang membawa kepada satu lagi rekod jumlah tunggakan pada penghujung suku kedua, sebelum dan selepas kenaikan harga, yang saya rasa memberangsangkan. Saya fikir kita akan mempunyai persekitaran pemenuhan harga yang semakin meningkat semasa kita melakukan penghantaran terhadap tunggakan kita daripada pesanan lama dan kami mengosongkan beberapa pesanan lama, jadi pemenuhan harga akan terus bertambah baik sepanjang tahun.
Saya fikir pasukan yang menguruskan tunggakan telah mencapai banyak kemajuan dalam beberapa bidang dan tidak begitu banyak dalam yang lain. Tetapi jelas sekali kami akan terus memerhatikan persekitaran inflasi dan jika kami perlu mengambil kenaikan harga tambahan, kami akan membantu mengimbangi tekanan kos. Saya rasa saya ingin mengingatkan semua orang sepanjang kitaran inflasi bahawa matlamat kita adalah untuk mengekalkan harga di atas inflasi dan mengekalkan keuntungan, jadi tiada kesan pencairan. Jadi kita berada dalam pasaran iklim ini, kita berada dalam ketinggalan , tetapi saya percaya kami akan melalui banyak kesukaran, itulah sebabnya kami masih yakin pada separuh masa kedua.
OKIni sangat membantu. Dan kemudian pada ketika ini, separuh kedua, jika saya hanya — dan Scott, lihat panduan anda. Anda pada asasnya berkembang pada separuh pertama tahun, pendapatan tahun ke tahun berada dalam pertengahan remaja, dan tersirat dalam panduan anda untuk sepanjang FY22, anda akan berkembang separuh, separuh kedua berbanding separuh kedua tahun lalu. 7%, 8%.Saya tahu perbandingannya agak berbeza, tetapi dengan bacaan harga pada tahap ini, adakah itu bermakna anda — adakah anda melihat volum pada separuh kedua stabil atau mula perlahan untuk cuba menyelaraskan arah aliran dalam separuh masa kedua dengan apa yang anda lihat pada separuh masa pertama Berbanding dengan keadaan di mana harga masih di belakang anda, ia berbunyi seperti.
Saya fikir ini adalah pemerhatian yang baik. Saya fikir kami menjangkakan persekitaran operasi akan kekal mencabar sepanjang tahun ini dan kami akan mempunyai salah satu suku ketiga terkuat yang kami miliki. Terus terang, apabila anda memikirkan tentang suku ketiga kami. suku tahun lepas, saya rasa separuh kedua penghantaran dijangka menghadapi cabaran masa operasi ini dan isu yang lebih kompleks dalam rantaian bekalan ini. Jualan sebenar pada separuh kedua adalah lebih rendah sedikit daripada jualan sebenar tahun lepas disebabkan jualan yang kukuh pada kedua separuh tahun lepas dan cabaran operasi yang berterusan ini.
Jadi, saya fikir tahun 2021 atau suku ketiga adalah salah satu bulan terbaik kami kerana kami cukup mengetahui masalah operasi. Anda akan ingat kami sebenarnya mempunyai lebih banyak unit di rak. Jadi, jika anda melaraskan inventori inflasi untuk kenaikan tersebut, anda menyedari bahawa kami sebenarnya menjual lebih banyak daripada yang sebenarnya kami hasilkan pada separuh kedua tahun lalu kerana peningkatan dalam inventori barang siap semasa kami masuk. Jadi sementara kami akan menghadapi suku keempat yang mencabar pada 2021, saya fikir bekalan bahan adalah cabaran yang lebih besar untuk kita tahun ini berbanding tahun lepas.
Jadi pada asasnya, seperti yang anda duga dengan betul, kebanyakan volum pada separuh kedua adalah benar-benar berkaitan dengan harga. Panduan kami bermakna kami akan terus menghadapi beberapa isu bekalan dan penyelenggaraan, yang akan kami perbaiki secara berurutan. Itu bukan bermakna pasukan itu menang' t bertambah baik, cuma unit itu tidak akan sekuat tahun lepas.
OK cukup adil. Ini sangat membantu. Kemudian mungkin yang terakhir. Dari segi bermusim, anda menyebut peningkatan berurutan yang jelas dari S2 hingga S3, anda akan melihatnya, tetapi sekiranya kita menjangkakan musim biasa yang lebih lemah sedikit pada S4 berbanding S3 , atau disebabkan Beberapa peningkatan berurutan dalam masa operasi dan apakah anda, kemusim luar biasa yang sebenarnya kita boleh lihat Q4 lebih baik daripada Q3? Terima kasih.
Nah, ia sentiasa menjadi suku keempat, bukan hanya bermusim, berapa ramai orang yang boleh menghadapi ketersediaan yang kami ada. Kami telah menutup musim panas kami dan kami sangat panas di sempadan kami. Kami melihat ketidakhadiran dan terdapat banyak sebab dalaman. Tetapi saya rasa intipati umum soalan anda adalah bahawa tunggakan adalah sangat besar, dan ia benar-benar mengenai perkara yang boleh kami hasilkan dan keutamaan jualan yang diperlukan untuk menyiapkan projek semasa pembinaan puncak. Jadi saya menjangkakan anda akan melihat kelemahan bermusim dalam separuh kedua tahun ini, tetapi saya fikir suku keempat, seperti biasa, suku berakhir 30 September, dari hari pengeluaran, kebanyakan masa percutian kami dan seterusnya akan berlaku dalam tempoh itu berbanding dengan Daya pengeluaran kami akan agak rendah.
Masa siaran: 18 Mei 2022
