Welcome ug salamat sa imong suporta.Niining puntoha, ang tanan nga mga partisipante anaa sa listen-only mode.[Operator Instructions].Ang tawag karong adlawa girekord, kung aduna kay pagsupak, mahimo nimong i-disconnect karong panahona.Gusto kong moliko ang tawag ngadto kang Mr. Whit Kincaid.
Maayong buntag sa tanan. Salamat sa pag-apil sa Mueller Water Products' Q2 2022 conference call. Kagahapon sa hapon, nag-isyu kami ug press release sa among mga resulta sa operasyon para sa quarter nga natapos sa Marso 31, 2022. Ang kopya sa press release anaa sa among website nga muellerwaterproducts .com.Ang among Presidente ug CEO nga si Scott Hall ug Chief Financial Officer nga si Martie Zakas maghisgot sa among mga resulta sa ikaduhang quarter ug sa among kasamtangang panglantaw para sa 2022. Ang tawag karong buntaga girekord ug gi-webcast nga live sa Internet. Nag-post usab kami og mga slide sa among website aron sa pag-uban karon nga diskusyon ug pagtubag sa mga gipaabot nga mga pahayag sa among dili GAAP nga mga kinahanglanon sa pagbutyag.
Isip usa ka pahinumdom, giusab namo ang among istruktura sa pagdumala ug pagreport sa bahin nga epektibo kaniadtong Oktubre 1, 2021. Nag-file kami og 8-K kaniadtong Enero nga naghatag usa ka pag-recast sa among makasaysayanon nga quarterly nga mga resulta alang sa 2020 ug 2021. Kini ang ikaduhang quarter nga taho alang sa among bag-ong bahin , Water Flow Solutions ug Water Management Solutions.Sa pagkakaron, tan-awa ang slide 2.Kini nga slide nagpaila sa non-GAAP nga pinansyal nga mga lakang nga gi-refer sa among press release, mga slide ug niini nga conference call.Kini nagpadayag nganong kami nagtuo nga kini nga mga lakang mapuslanon nga impormasyon alang sa mga tigpamuhunan.
Ang mga panag-uli tali sa dili GAAP ug GAAP nga pinansyal nga mga lakang gilakip sa among press release ug supplemental nga impormasyon sa among website. Ang Slide 3 may kalabutan sa mga gipaabot nga mga pahayag nga gihimo niini nga conference call. lahi sa materyal gikan sa anaa sa mga pahayag sa unahan. Palihog tan-awa ang mga slide 2 ug 3 sa bug-os. Atol niini nga tawag, gawas kon ipahayag, ang tanan nga mga pakisayran sa usa ka piho nga tuig o quarter nagtumong sa atong fiscal nga tuig nga natapos sa Septiyembre 30. Usa ka replay sa karong buntag Ang tawag anaa sa 30 ka adlaw sa 1-800-8195739. Ang mga naka-archive nga webcast ug katugbang nga mga slide mahimong magamit sa seksyon sa relasyon sa mamumuhunan sa among website sulod sa labing menos 90 ka adlaw. Ibalik ko na ang tawag ngadto kang Scott.
Salamat, Whit. Salamat sa pag-apil sa among tawag sa komperensya karon. Nanghinaut ko nga ang tanan luwas ug himsog. Sa wala pa ako magsugod, gusto kong magkomento sa makalilisang nga humanitarian nga krisis sa Ukraine, nga adunay daghang direkta ug dili direkta nga mga epekto sa tibuuk kalibutan. Samtang wala kami nagbaligya sa Russia o Ukraine, nakita namon ang epekto sa among global nga kadena sa suplay. Labing hinungdanon, ang among mga hunahuna ug pag-ampo kauban ang naapektuhan sa panagbangi.
Nakab-ot namo ang rekord nga net sales sa ikaduhang quarter ug nakab-ot ang double-digit nga net sales nga pagtubo alang sa ikaupat nga sunod-sunod nga quarter.Ang among consolidated net sales misaka og 16% sa quarter, nga gimaneho sa gipaayo nga katumanan sa presyo ug nagpadayon nga kusog nga panginahanglan.Kami gidasig nga ang among presyo ang katumanan milapas sa inflation sa unang higayon sulod sa kapin sa usa ka tuig.Nasinati namo ang lig-on nga pag-usbaw sa order atol sa quarter, uban ang kalihokan sa end-market sa pag-ayo ug pag-ilis sa munisipyo ug ang bag-ong pagtukod sa balay nagpabiling lig-on.
Uban sa laing quarter sa kusog nga pagtubo sa net sales, usa ka rekord nga quarter-end backlog, ug mga gilauman alang sa pagtaas sa presyo, gipataas na usab namo ang among mga gilauman alang sa tinuig nga pagtubo sa net sales. Sa kinatibuk-an, nalipay ako sa kakugi ug pagtutok sa among team samtang nagpadayon sila sa luwas nga mga materyales sa produksiyon, pagdumala sa among rekord nga backlog ug pagtagbo sa mga panginahanglanon sa kustomer niining mahagiton nga operating environment.Ang among ikaduhang quarter nga conversion margin mas ubos kaysa gipaabot, nag-una tungod sa mga hagit sa operasyon nga akong hisgutan sa ulahi sa tawag.
Bisan pa, gilauman namon nga mouswag ang mga margin sa pagkakabig sa ikaduha nga katunga, nga mosangput sa nabag-o nga pag-uswag sa EBITDA karong tuiga. Samtang kami nagtuo nga ang mga hagit sa operasyon magpadayon hangtod sa 2022, kami nagtuo nga ang among koponan mahimo’g magbuhat mga inisyatibo aron matabangan ang pagbalanse sa kini nga mga hagit ug pagdugang kita alang sa tuig ug sa unahan. Akong itugyan ang tawag ngadto kang Martie aron hisgotan ang among mga resulta sa ikaduhang quarter sa dili pa maghatag ug dugang mga detalye ug updated nga giya sa among ikaduhang quarter.
Salamat, Scott, ug maayong buntag sa tanan. Magsugod ko sa gikonsolida nga resulta sa pinansyal nga GAAP ug non-GAAP para sa ikaduhang kwarter sa 2022. Human niana, akong susihon ang performance sa among bahin ug hisgotan ang among cash flow ug liquidity.Sa ikaduhang quarter niining tuiga, ang among hiniusang net sales maoy $310.5 milyones, usa ka pagtaas sa $43 milyones o 16.1% kon itandi sa ikaduhang quarter sa miaging tuig.Among gipadako ang net sales sa Water Flow Solutions ug Water Management Solutions, nga parehong nakabenepisyo sa mas taas nga presyo ug dugang nga mga volume sa kadaghanan sa among mga linya sa produkto.
Isip usa ka pahinumdom, ang net sales misaka ug $6 milyones sa kataposang kwarter tungod sa pagwagtang sa usa ka bulan nga pag-report sa Krausz. 29.9%.Ang gross margin mikunhod og 310 nga basehan nga mga punto kumpara sa miaging tuig tungod kay ang mga benepisyo sa mas taas nga mga presyo ug mas taas nga mga volume labaw pa kay sa gibalanse sa mas taas nga gasto nga may kalabutan sa inflation ug dili maayo nga manufacturing performance. Ang pagbaligya, kinatibuk-an ug administratibo nga mga galastuhan alang sa quarter mao ang $58 milyones , usa ka pagtaas sa $3.8 milyon o 7% sa parehas nga panahon sa miaging tuig.
Ang pag-uswag nag-una tungod sa inflation, mas taas nga T&E ug trade show nga kalihokan, pamuhunan, ug usa ka pagtaas sa porsyento sa i2O.SG&A sa net sales milambo ngadto sa 18.7% sa quarter gikan sa 20.3% sa miaging tuig, tungod sa epekto sa mas taas nga halin. Ang kita sa operasyon alang sa quarter mao ang $ 34.2 milyon, usa ka pagtaas sa $ 800,000 o 2.4% gikan sa $ 33.4 milyon sa usa ka tuig sa sayo pa. Ang kita sa operasyon naglakip sa estratehikong pag-restructuring ug uban pang mga singil nga $ 600,000 alang sa quarter, nga panguna nga may kalabutan sa gipahibalo kaniadto nga pagsira sa tanum.
Milingi karon sa among hiniusang resulta nga dili GAAP. Ang gibag-o nga kita sa operasyon maoy $34.8 milyones, mius-os sa $0.4 milyones o 1.1% gikan sa $35.2 milyones sa miaging tuig.Ang mas taas nga presyo ug mitaas nga mga volume gibaylo sa mas taas nga gasto nga may kalabotan sa inflation, dili maayo nga performance sa manufacturing ug mas taas Mga galastuhan sa SG&A. Ang gibag-o nga EBITDA kay $50.6 milyon, esensyal nga patag nga tuig-sa-tuig. Ang among gi-adjust nga EBITDA nga margin kay 16.3%, 310 ka basehan nga puntos nga mas ubos kaysa sa miaging tuig. Ang gi-adjust nga EBITDA para sa sunodsunod nga 12 ka bulan maoy $206.3 milyon, o 17.4% sa net halin.
Ang net nga gasto sa interes alang sa quarter nahulog sa $ 4.5 milyon, kung itandi sa $ 6.1 milyon sa parehas nga panahon sa miaging tuig. Ang pagkunhod sa quarter nag-una tungod sa mas ubos nga gasto sa interes nga may kalabutan sa pag-refinancing sa among 5.5% nga senior note ug 4% nga senior note. Among gipauswag ang adjusted net earnings kada diluted share sa quarter sa 7.1% ngadto sa $0.15 gikan sa $0.14 sa miaging tuig.Karon milingi sa segmented performance, sugod sa Water Flow Solutions, nga naglangkob sa among Iron Gate Valves, Specialty Valves ug Service Brass nga mga produkto.
Ang net sales maoy $183.9 million, usa ka pagtaas sa $36.8 million o 25% gikan sa miaging tuig, nga gimaneho sa mas taas nga volume ug mas taas nga presyo sa kadaghanan sa mga linya sa produkto sa segment.Ang among gate ug specialty valves nakab-ot ang double-digit net sales growth kumpara sa miaging tuig .Bisan pa, ang mga pagpadala sa mga produkto sa serbisyo nga tumbaga naapektuhan sa mga inefficiencies sa paghimo nga resulta sa dugang nga downtime sa mga ekipo ug nagpadayon nga pagkabalda sa kadena sa suplay. Ang nabag-o nga kita sa operasyon nga $35.4 milyon misaka $3.3 milyon o 10.3% tungod kay ang mas taas nga presyo ug pagtaas sa mga volume partially offset sa mas taas nga gasto nga may kalabutan sa inflation, dili maayo nga performance sa manufacturing ug mas taas nga gasto sa SG&A.
Ang gipahiangay nga EBITDA mao ang $42.9 milyon, usa ka pagtaas sa $3.3 milyon o 8.3%, ug ang nabag-o nga margin sa EBITDA mao ang 23.3% kumpara sa 26.9% sa miaging tuig.Bisan kung ang mga hagit sa operasyon nakaapekto sa among mga gasto sa paghimo, ang margin sa pagbag-o sa bahin alang sa quarter mao ang 9%.Padayon aron hisgutan ang mga solusyon sa pagdumala sa tubig, nga naglakip sa mga hydrant, pag-ayo ug pag-instalar, natural nga gas, metering, pagtuki sa leak, pagkontrol sa presyur ug mga produkto sa software. mga volume sa kadaghanan sa mga linya sa produkto sa bahin ug pagtaas sa i2O.
Wala'y labot ang usa ka higayon nga ganansya gikan sa miaging tuig tungod sa usa ka bulan nga pag-report nga lag, ang net sales misaka og 10.7% sa ikaduhang quarter sa 2022. Ang Hydrant, gas, repair ug installation nga mga produkto miposte og double-digit nga net sales nga pagtubo kumpara sa miaging tuig .Dugang pa, ang pagbaligya sa mga produkto sa instrumentasyon ug pagkontrol sa balbula nagpadayon nga gipugngan sa nagpadayon nga pagkaguba sa kadena sa suplay ug mga kakulangan sa paghimo.
Ang nabag-o nga kita sa operasyon nga $11.8 milyon mikunhod sa $4.4 milyon sa quarter tungod kay ang mas taas nga presyo ug pagtaas sa mga volume gibawi sa dili maayo nga mga resulta sa paggama, mas taas nga gasto nga may kalabotan sa inflation, ug mas taas nga bayad sa SG&A. offset.Adjusted EBITDA alang sa quarter mikunhod sa $4.3 milyones ngadto sa $19.1 milyones, uban sa usa ka adjust EBITDA margin sa 15.1% itandi sa 20.5% sa miaging tuig.Ipadayon ang cash flow.
Ang net cash nga gihatag sa mga kalihokan sa operasyon alang sa unom ka bulan nga yugto mao ang $800,000, itandi sa $63.2 milyon sa miaging tuig.Ang pagkunhod nag-una tungod sa mas taas nga imbentaryo ug pagbayad, lakip ang mga rebate sa kostumer, buhis sa kinitaan ug mga insentibo sa empleyado.Average nga net working capital ingon usa ka porsyento sa net sales, nga gikalkulo gamit ang 5-point nga pamaagi, miuswag ngadto sa 25.8% gikan sa 28.6% sa ikaduhang kwarter sa miaging tuig.Atol sa unom ka bulan nga yugto, migasto kami ug $26 milyones sa capital expenditures, itandi sa $31.1 milyones sa miaging tuig.
Ang libre nga cash flow alang sa unom ka bulan nga yugto negatibo $25.2 milyon kumpara sa $32.1 milyon sa parehas nga panahon sa miaging tuig, labi na tungod sa cash nga gigamit sa mga kalihokan sa pag-operate sa ikaduha nga quarter.Alang sa tibuuk nga tuig, gilauman namon nga ang libre nga cash flow mahimong positibo ug cash gikan sa mga kalihokan sa operasyon nga mahimong positibo sa ikaduha nga katunga sa tuig. Bisan pa, gilauman namon nga kini mas ubos kaysa sa 2021, nag-una tungod sa pagtaas sa mga imbentaryo tungod sa pamuhunan ug inflation. Hangtud sa Marso 31, 2022, kami adunay total nga outstanding utang nga $447.1 milyon ug kinatibuk-ang cash nga $164.1 milyon.
Sa pagtapos sa ikaduhang kwarter, ang among net gearing ratio maoy 1.4 ka beses. Sa kataposan sa kwarter, wala mi manghulam ubos sa among kasabutan sa ABL, ni manghulam kami ug bisan unsang kantidad ubos sa among ABL atol sa quarter. Isip pahinumdom, kami sa pagkakaron walay utang nga pagkahamtong hangtud sa Hunyo 2029. Ang among 4% nga senior nga mga nota walay pinansyal nga maintenance covenant ug ang among ABL nga kasabotan dili ubos sa bisan unsa nga pinansyal nga maintenance covenant gawas kon molapas kami sa minimum nga magamit nga threshold. Sukad sa Marso 31, 2022, kami adunay gibana-bana nga $160.1 milyon nga sobra nga pagkaanaa ubos sa ABL protocol, nga nagdala sa among kinatibuk-ang liquidity ngadto sa $324.2 milyon.Nagpadayon kami sa pagpadayon sa usa ka lig-on, flexible nga balanse nga adunay igong liquidity ug ang abilidad sa pagsuporta sa among mga prayoridad nga alokasyon sa kapital.Scott, balik kanimo.
Salamat, Mattie.Akong hisgotan ang among mga resulta sa ikaduhang quarter ug ang among updated nga panglantaw para sa 2022. Human niana, among ablihan ang telepono alang sa mga pangutana. Usa sa mga highlight sa among ikaduhang quarter mao ang pagpresyo. price realizations atol sa quarter samtang ang among mga teams nagpadayon sa pagtrabaho pinaagi sa among backlog.Tungod sa lebel sa inflation nga among padayon nga nasinati, nalipay kami nga makita ang pag-uswag nga among nahimo sa among nangaging mga aksyon sa pagpresyo ug padayon nga gidasig sa pagpatuman sa among team ug pagdawat sa merkado.
Naghimo na usab kami og aksyon sa pagpresyo sa kadaghanan sa among mga produkto nga puthaw atol sa quarter aron makatabang sa pagsulbad sa padayon nga inflationary pressure ug supply chain headwind.Sama sa nahisgutan sa sayo pa, ang among second quarter nga conversion margin mas ubos kaysa gipaabot. Nag-atubang kami og lain-laing mga hagit sa operasyon atol sa quarter gikan sa inflationary pressures, supply chain disruptions ug unfavorable manufacturing performance sa among foundries.Indirekta nga mga epekto sa pagsulong sa Russia sa Ukraine nagpadayon sa ripple pinaagi sa global nga mga kadena sa suplay, nagsagol sa nagpadayon nga mga hagit sa suplay sa materyal ug nagdugang sa gasto sa enerhiya, kargamento, hilaw nga materyales ug mga bahin sa pagpangita.
Atol sa quarter, nasinati namo ang sunud-sunod nga pagsaka sa presyo sa hilaw nga materyales, ilabi na sa scrap.Gipaabot namo nga ang mga presyo sa scrap metal, brass ingots ug uban pang materyales magpadayon sa pagsaka sa tibuok tuig. materyal nga pagkaanaa.Samtang ang among team nagpabilin nga naka-focus sa pagtagbo sa mga panginahanglanon sa kliyente ug naningkamot pag-ayo aron makab-ot ang timeline sa proyekto, mibayad kami ug premium aron makuha ang gikinahanglan nga mga materyales.Ang mga pagkabalda sa kadena sa suplay nakaapekto usab sa among mga gasto sa kargamento.
Sa kinatibuk-an, ang palibot nagpabilin nga dili sigurado.Apan, kami naglaum nga ang uban niini nga mga gasto dili molapas sa 2022. Ang among foundry manufacturing performance dili paborable atol sa quarter tungod sa taas nga labor ug energy cost ug dugang nga equipment downtime. sa wala giplano nga mga kapakyasan sa ekipo.Ang among mga team nakig-away ug nagpasiugda og mga plano sa aksyon nga may kalabutan sa pagdugang sa oras sa pagtrabaho, pagpaayo sa supply chain logistics ug pagdugang sa operational efficiency.
Sa hamubo nga termino, kami nagpaabut nga kami magpadayon nga makasinati og mas taas nga gasto sa pagmentinar ug dugang nga gasto sa outsourcing sa nahabilin nga tuig. Kami naka-focus sa pagdugang sa lebel sa produksiyon sa ikaduhang bahin samtang among gidumala ang backlog ug kusog nga lebel sa panginahanglan. Tanan sa tanan, nalipay ko sa kakugi ug focus sa among team samtang nagpadayon sila sa pagsiguro sa mga materyales sa produksiyon, pagdumala sa among backlog ug pagtagbo sa panginahanglan sa kustomer niining mahagiton nga operating environment.
Kami nagpaabut nga ang mas taas nga mga presyo nga nakab-ot pinaagi sa among mga aksyon sa pagpresyo makatabang sa pagbalanse sa mas taas nga gasto sa paggama ug sunod-sunod nga pagpauswag sa mga margin sa ikaduha nga katunga.Magpadayon kami sa pag-monitor pag-ayo sa palibot sa inflation ug ipatuman ang dugang nga pagtaas sa presyo kung gikinahanglan aron makatabang sa pagbalanse sa mga pressure sa gasto.Isip usa ka pahinumdom , sa tibuok siklo sa inflation, ang among tumong mao ang pagpabiling mas taas sa mga presyo kay sa paggasto sa inflation ug pagpabiling ganansya. Akong susihon karon sa makadiyot ang among katapusan nga mga merkado ug ang among pinakaulahing panglantaw para sa 2022.
Nakita na usab namo ang himsog nga kahapsay nga kalihokan sa ikaduhang kwarter ug ang pagtapos sa kalihokan sa merkado nagpabiling lig-on. Ang municipal repair ug replacement market nagpadayon nga nakabenepisyo gikan sa himsog nga mga badyet, ilabi na sa dagkong mga siyudad. Isip usa ka pahinumdom, wala namo gilakip ang bisan unsang mga benepisyo sa imprastraktura bill ngadto sa atong mga pangagpas alang sa 2022 nga giya. Ang merkado alang sa bag-ong housing nagsugod namintinar momentum sa ikaduhang quarter, nga gipakita sa usa ka 10% nga pagtaas sa kinatibuk-ang bag-ong housing magsugod.
Ang among gipaabot alang sa bag-ong residential construction mao nga ang kalihokan mobalik sa mas normal nga lebel sa ikaduhang katunga sa tuig, kadaghanan tungod sa pagsaka sa interest rates.Nalipay kami nga ipataas pag-usab ang among tinuig nga giya alang sa hiniusang pagtubo sa net sales alang sa kasamtangan nga tuig .Tungod sa among lig-on nga pagtubo sa ikaduhang quarter ug sa kasamtangan nga mga gilauman alang sa katapusan nga mga merkado, kami karon nagpaabut sa konsolidasyon nga net sales nga mosaka sa 10% ngadto sa 12%. panagna.
Gilauman namo nga mouswag ang mga margin sa conversion sa ikaduhang katunga, nga mosangpot sa nabag-o nga pagtubo sa EBITDA karong tuiga. Gilauman na namo karon nga ang Adjusted EBITDA mosaka sa 7% ngadto sa 10% gikan sa miaging tuig. Ang among updated nga conversion margin forecast nagdahum nga ang mga hagit nga may kalabutan sa mga pagkaguba sa supply chain , ang mga pagpit-os sa inflationary ug dili maayo nga pasundayag sa paggama nagpadayon sa nahabilin nga tuig. Sa konklusyon, nagpadayon ako nga nakadayeg sa dedikasyon ug paglahutay sa mga miyembro sa among team sa usa ka wala pa sukad nga operating environment.
Samtang nagpadayon sila sa pag-una sa pagserbisyo sa among mga kliyente, nagpabilin usab sila nga naka-focus sa pagpatuman sa among estratehikong plano aron mapalambo ug mapauswag ang among negosyo. sa lugar aron mapalapad ang among presensya sa merkado.Nagpadayon kami sa pagbag-o aron masira ang kal-ang tali sa imprastraktura ug teknolohiya, nagbutang sa pagpadayon ug responsibilidad sa unahan sa among mga proseso sa engineering, disenyo ug paghimo.
Ang among mga tumong sa ESG nahiuyon sa among estratehiya sa negosyo ug ako masaligon nga magkauban kami nga makatampo sa usa ka mas luwas nga palibot alang sa usa ka mas malungtaron nga kaugmaon. Kami naghatud sa net nga halin ug gipasibo ang pagtubo sa EBITDA sulod sa sunodsunod nga 12 ka bulan, lakip ang upat ka sunodsunod nga quarter sa double-digit pag-uswag sa net sales.Ang among portfolio sa produkto maayo ang posisyon alang sa padayon nga pagtubo, tungod sa paspas nga epekto sa nagka-edad nga imprastraktura, ang stimulus sa gobyerno nakapunting sa pag-ayo sa mga network sa tubig ug pagpaayo sa mga operasyon, lakip ang mga ganansya gikan sa among mga pamuhunan sa kapital.
Kami adunay lig-on nga balanse, liquidity ug cash flow nga nagsuporta sa among estratehiya.Nagpadayon kami sa paghimo sa usa ka balanse ug disiplinado nga pamaagi sa among estratehiya sa alokasyon sa salapi, nga nagpunting sa pag-invest pag-usab sa among negosyo, pagpadali sa pagtubo pinaagi sa mga pag-angkon, ug pagbalik sa salapi sa mga shareholders pinaagi sa among quarterly dividends ug share repurchases.Kami nagtuo nga ang among growth strategy, capital investment ug operating plans makapahimo kanamo nga makab-ot ang dugang nga halin ug adjust EBITDA growth.Uban niana, operator, palihug ablihi kini nga telepono aron mangutana.
[inaudible] Karon para sa diskusyon, [OPERATOR INSTRUCTIONS].Ang una nga pangutana sa pila gikan ni Jake Jernigan ug Baird, bukas na ang imong linya.
Hoy tanan, maayong buntag, kini si Terry Mike Halloran. Busa ang unang pangutana, pipila lang sa sunodsunod nga pag-uswag sa margin nga gipasabot dinhi, morag kasagaran kini tungod sa gasto sa presyo, nagpadayon lang sa pag-normalize ug nagsugod sa pagkapositibo. Nganong tukma kini , ug ikaduha, aduna bay mahinungdanong mga kalainan dinhi sa mga termino sa sunodsunod nga pag-uswag sa bahin?
Ayaw. Sa akong hunahuna sama sa akong giingon sa akong giandam nga mga pulong, gipaabut namon ang mga paglihok nga among gihimo sa oras nga oras, sa palibot sa logistik sa supply chain, pagsiguro nga ang materyal wala sa makina kung magamit ang makina, pagsiguro nga ang ang mga tawo kung ang makina magamit, kana nga butang. .Among gipasabot ang sunodsunod nga pag-uswag, pag-uswag gikan sa among performance sa ikaduhang quarter, ug sa akong hunahuna sama sa akong giingon sa akong giandam nga mga pulong, medyo nasagmuyo sa margin sa conversion, gusto nga adunay mas maayo nga performance sa manufacturing. Siyempre, nahibal-an namo nga adunay mahimong pipila ka mga hagit, apan ang gipasabut nga gasto mao ang presyo, ingon sa imong giingon, apan kini usab pipila ka mga pag-uswag nga gihimo sa ikaduha nga katunga sa tuig.
Nakuha na.Salamat.Ug unya sa mga termino sa libre nga cash flow dinhi, ubos nga capex — o akong gipasabot, ang capex gilauman nga mas taas karong tuiga.nahibalo kita.Unya, klaro, ang imbentaryo dinhi nahimong usa ka ulo. ang direksyon sa sunod tuig, ug ang ubos nga capex theoretical nga imbentaryo kinahanglan nga mogana sa imong pabor.Ang pagpaabot ba karon nga kinahanglan kang mobalik sa normal nga lebel sa pagkakabig, o aduna bay kahigayonan nga kita makakita og gamay nga mas positibo kon itandi sa kasaysayan?
Ug unya ang ikaduhang bahin sa pangutana mao ang pipila ka downtime sa mga device ug kana nga matang sa butang ug tingali makadugang sa visibility sa uban pang mga oportunidad sa modernisasyon nga imong giplanohan. Busa, ang bisan unsang kolor niining duha mahimong maayo.
OKWell, kung maghisgot kita bahin sa cash flow, tugotan nako si Martie nga magdumala niini, apan aron isulti pag-usab ang akong gisulti bahin sa pag-downtime sa mga kagamitan ug pipila nga mga hagit sa operasyon. naguba ba kini?Mga gasto sa pagmentinar, ug uban pa, aduna bay mga panginahanglan o kakulang sa mga trabahante?Kining tanan mas maayo sa ikaduhang quarter kay sa una.Pasayloa, ang downtime mas grabe kay sa ikaduha nga quarter, apan sa akong hunahuna ang lebel sa kawani adunay gitangtang sa akong gisulti kaniadto.
Busa karon, ang atong gikabalak-an mao, aduna ba kitay materyal nga iproseso? Naa ba kitay mga isyu sa supply chain logistics tungod kay aduna kitay mga materyales nga anaa? Aduna ba kitay mga ekipo nga adunay iskedyul sa pagmentinar sa pagpugong aron kini modagan sa diha nga atong gilauman? hunahunaa nga mao kana ang duha ka dagkong mga hagit, ug sama sa akong giingon sa una nga pangutana, adunay pipila nga wala’y klaro nga pag-uswag sa among giya sa ikaduha nga bahin. Sama sa libre nga cash flow, Martie.
oo.Busa, sa pagtan-aw sa among libre nga cash flow, kung imong tan-awon ang among unang unom ka bulan sa tuig, kami mga 57 ka milyon nga mas ubos kaysa sa miaging tuig. Sama sa akong giingon, kini nag-una tungod sa mas taas nga lebel sa imbentaryo nga naa namo ug pipila sa ang mga pagbayad nga among gihimo.Samtang nagtan-aw kami sa unahan sa tibuok tuig, kami nagpaabut nga ang libre nga cash flow mahimong positibo.Kami nagtuo nga ang cash gikan sa mga kalihokan sa operasyon mahimong positibo sa ikaduha nga bahin.Apan kung among tan-awon ang libre nga cash flow alang sa tibuuk tuig sa 2022 (sukwahi sa 2021), nagtuo kami nga kami ubos sa 2021 nga lebel, ug ang uban niini tungod sa piho, sama sa among nahisgutan, nga kami namalit og mga Pamuhunan sa sulod ug sa palibot sa mga bahin ug uban pa ug inflation. Ingon usab, kung gitan-aw namon ang among karon nga 2022 nga gipaabut sa capex, kana nga mga gilauman mas taas kaysa sa among gipaabut sa 2021.
Kumusta sa tanan ug maayong buntag.Salamat sa imong pangutana. Mahimong nasipyat ko niana, apan giingon ba nimo ang presyo nga imong nakita sa quarter? Ug unya sa aksyon sa pagpresyo sa unahan, mahimo ba nimo ipasabut ang oras ug kadako? Ug unya kung makakita ka bisan unsang on-demand nga pagbira sa unahan sa aksyon sa pagpresyo ug kung kana nakaapekto sa ikaduhang quarter.
Kini usa ka pahinumdom.Wala namo ipahibalo ang gipaabot nga pagtaas sa presyo nga walay una nga pagpahibalo sa mga kliyente.Apan akong mahinumduman nga sa ikaduhang quarter, mihimo kami og aksyon sa pagpresyo.Ang usa may kalabutan sa brass, ug unya duha ka separado nga aksyon ang tinuod nga may kalabutan sa steel , tungod kay ang epekto sa kakulang sa baboy nga puthaw misangpot sa pagpresyo sa mga merkado sa scrap sama sa Russia, Ukraine - apan walay bisan usa sa maong mga aksyon sa presyo ang tinuod nga nagpakita sa kasamtangan nga quarter.Ang among backlog adunay mga lag nga panahon gikan sa tulo ngadto sa upat ka bulan.
Apan sa akong hunahuna ang katumanan sa presyo sunodsunod nga misaka tungod sa aksyon sa presyo nga gipahibalo sa katapusan nga quarter. Sa akong hunahuna ang katumanan mikunhod sa taas nga usa ka digit ug nag-asoy sa mga katunga sa pagtubo sa organic net sales sa ikaduhang quarter.Nagpadayon kami nga adunay order pagtubo, nga misangpot sa laing rekord nga total nga backlog sa katapusan sa ikaduhang kwarter, sa wala pa ug human sa pagtaas sa presyo, nga sa akong hunahuna makapadasig. Sa akong hunahuna kita adunay usa ka nagtubo nga katumanan sa presyo nga palibot samtang kita nagpadala batok sa atong backlog sa mga daan nga order ug among gilimpyohan ang pipila ka mga daan nga order, mao nga ang katumanan sa presyo magpadayon sa pag-uswag sa tibuok tuig.
Sa akong hunahuna ang team nga nagdumala sa backlog nakahimo og daghang pag-uswag sa pipila ka mga lugar ug dili kaayo sa uban.Apan klaro nga kita magpadayon sa pagbantay pag-ayo sa inflation nga palibot ug kon kita kinahanglan nga mokuha og dugang nga pagtaas sa presyo, kita makatabang offset cost pressures.Nagtuo ko nga gusto nakong pahinumduman ang tanan sa tibuok inflation cycle nga ang atong tumong mao ang pagpabilin sa mga presyo nga labaw sa inflation ug pagpabilin sa ganansya, mao nga walay epekto sa dilution.Busa ania kita niining klima nga merkado, kita anaa sa usa ka lag , pero nagtoo ko nga nag-agi mi og daghang kalisdanan, mao nga nag-bullish gihapon mi sa second half.
OKThis is very helpful.And then right at this point, the second half, if I just — and Scott, look at your guidance.You guys basically growing in the first half of the year, year-over-year revenue is in the tunga-tunga sa mga tin-edyer, ug implicit sa imong giya alang sa nahabilin nga FY22, motubo ka sa katunga, ang ikaduha nga katunga kumpara sa ikaduha nga katunga sa miaging tuig. 7%, 8%.Nahibal-an ko nga ang mga pagtandi medyo lahi, apan sa mga pagbasa sa presyo sa kini nga mga lebel, nagpasabot ba kana nga ikaw — nakita ba nimo ang gidaghanon sa ikaduha nga katunga nga nag-stabilize o nagsugod sa paghinayhinay aron pagsulay sa pag-uli sa uso sa ikaduha nga katunga sa imong nakita sa unang katunga Kung itandi sa usa ka sitwasyon diin ang presyo anaa pa sa imong luyo, kini sama sa.
Sa akong hunahuna kini usa ka maayo nga obserbasyon. Sa akong hunahuna kami nagpaabut nga ang operating environment magpabilin nga mahagiton sa nahabilin nga tuig ug kami adunay usa sa labing kusog nga ikatulo nga quarter nga among naangkon. Prangka, kung imong hunahunaon ang among ikatulo quarter sa miaging tuig, sa akong hunahuna ang ikaduha nga katunga sa mga kargamento gilauman nga adunay kini nga mga hagit sa oras ug kini nga labi ka komplikado nga mga isyu sa kadena sa suplay. katunga sa miaging tuig ug kining nagpadayon nga mga hagit sa operasyon.
Mao nga sa akong hunahuna ang 2021 o ang ikatulo nga kwarter usa sa among labing kaayo nga mga bulan tungod kay nahibal-an namon ang mga headwind sa operasyon. Mahinumduman nimo nga adunay daghang mga yunit sa estante. makaamgo nga kita aktuwal nga nabaligya labaw pa kay sa atong aktuwal nga gihimo sa ikaduha nga katunga sa miaging tuig tungod sa pag-usbaw sa nahuman nga mga butang nga imbentaryo sa atong pagsulod. usa ka mas dako nga hagit alang kanato karong tuiga kaysa sa miaging tuig.
Busa sa batakan, sa husto nga imong gibanabana, kadaghanan sa gidaghanon sa ikaduhang katunga kay may kalabotan sa presyo. Ang among giya nagpasabot nga magpadayon kami sa pag-atubang sa pipila ka mga isyu sa suplay ug pagmentinar, nga sunodsunod namo nga pauswagon. Dili kana ang pag-ingon nga ang team modaog ' t improve, kay dili na lig-on ang unit sa miaging tuig.
OKfair igo. Makatabang kaayo kini. Unya tingali ang katapusan ra. Sa termino sa seasonality, imong gihisgutan ang usa ka tin-aw nga sunod-sunod nga pag-uswag gikan sa Q2 ngadto sa Q3, imong makita kana, apan kinahanglan ba nga magdahum kita nga usa ka gamay nga huyang nga normal nga seasonality sa Q4 kaysa Q3 , o tungod sa Pipila ka sunod-sunod nga pag-uswag sa uptime ug unsa ka, ang dili kasagaran nga seasonality nga atong makita nga mas maayo ang Q4 kay sa Q3? Salamat.
Aw, kini mao ang kanunay nga sa ika-upat nga quarter, dili lamang seasonality, sa unsa nga paagi sa daghang mga tawo nga makaatubang sa anaa nga kita adunay. Kami adunay among ting-init shutdown ug kami init lang kaayo sa among mga utlanan. Kami mitan-aw sa absenteeism ug adunay daghang internal nga mga rason. Apan sa akong hunahuna ang kinatibuk-ang diwa sa imong pangutana mao nga ang backlog dako kaayo, ug kini mahitungod gayud sa unsay atong maprodyus ug unsa nga mga prayoridad sa pagpamaligya ang gikinahanglan aron makompleto ang proyekto atol sa peak construction. ikaduha nga katunga sa tuig, apan sa akong hunahuna ang ika-upat nga kwarter, sama sa kanunay, ang kwarter natapos sa Septyembre 30, gikan sa adlaw sa produksiyon, kadaghanan sa among oras sa bakasyon ug uban pa mahitabo sa kana nga panahon kung itandi sa Ang among throughput medyo gamay.
Panahon sa pag-post: Mayo-18-2022
