مرحبًا بك وشكراً لدعمك. في هذه المرحلة، يكون جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط. [تعليمات المشغل]. يتم تسجيل مكالمة اليوم، إذا كان لديك أي اعتراض، يمكنك قطع الاتصال في هذا الوقت. أود أن أتحول المكالمة إلى السيد وايت كينكيد.
صباح الخير للجميع. شكرًا لانضمامكم إلى المكالمة الجماعية للربع الثاني من عام 2022 لشركة Mueller Water Products. أصدرنا بعد ظهر أمس بيانًا صحفيًا حول نتائج التشغيل للربع المنتهي في 31 مارس 2022. تتوفر نسخة من البيان الصحفي على موقعنا الإلكتروني muellerwaterproducts .com.سيناقش رئيسنا ومديرنا التنفيذي سكوت هول والمدير المالي مارتي زاكاس نتائج الربع الثاني وتوقعاتنا الحالية لعام 2022. وقد تم تسجيل مكالمة هذا الصباح وبثها مباشرة عبر الإنترنت. لقد قمنا أيضًا بنشر شرائح على موقعنا الإلكتروني لمرافقتها مناقشة اليوم ومعالجة البيانات التطلعية في متطلبات الإفصاح غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا.
للتذكير، لقد قمنا بتغيير هيكلنا الإداري وتقارير القطاعات اعتبارًا من 1 أكتوبر 2021. لقد قدمنا تقريرًا 8-K في يناير لتقديم إعادة صياغة لنتائجنا ربع السنوية التاريخية لعامي 2020 و2021. هذا هو تقرير الربع الثاني لقطاعنا الجديد وحلول تدفق المياه وحلول إدارة المياه. في الوقت الحالي، راجع الشريحة 2. تحدد هذه الشريحة التدابير المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والمشار إليها في بياننا الصحفي والشرائح وهذه المكالمة الجماعية. وتكشف عن سبب اعتقادنا أن هذه التدابير هي معلومات مفيدة للمستثمرين.
تم تضمين التسويات بين التدابير المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا ومبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في بياننا الصحفي والمعلومات التكميلية على موقعنا الإلكتروني. تتعلق الشريحة 3 بالبيانات التطلعية التي تم الإدلاء بها في هذه المكالمة الجماعية. تحتوي هذه الشريحة على معلومات تحذيرية تحدد العوامل المهمة التي قد تؤدي إلى نتائج فعلية تختلف ماديًا عن تلك الواردة في البيانات التطلعية. يرجى الاطلاع على الشريحتين 2 و3 بالكامل. خلال هذه المكالمة، ما لم يُنص على خلاف ذلك، تشير جميع الإشارات إلى سنة أو ربع سنة معينة إلى عامنا المالي المنتهي في 30 سبتمبر. المكالمة متاحة لمدة 30 يومًا على الرقم 1-800-8195739. وستكون عمليات البث عبر الإنترنت المؤرشفة والشرائح المقابلة متاحة في قسم علاقات المستثمرين بموقعنا الإلكتروني لمدة 90 يومًا على الأقل. وسأقوم الآن بتحويل المكالمة إلى سكوت.
شكرًا وايت. شكرًا لانضمامك إلى مؤتمرنا عبر الهاتف اليوم. أتمنى أن يكون الجميع آمنين وبصحة جيدة. قبل أن أبدأ، أود أن أعلق على الأزمة الإنسانية المروعة في أوكرانيا، والتي كان لها العديد من الآثار المباشرة وغير المباشرة في جميع أنحاء العالم. على الرغم من أننا لا نبيع لروسيا أو أوكرانيا، إلا أننا نشهد تأثيرًا على سلسلة التوريد العالمية لدينا. والأهم من ذلك، أن أفكارنا وصلواتنا مع المتضررين من الصراع. وبهذا، سأقوم بمراجعة الربع الثاني بإيجاز.
لقد حققنا صافي مبيعات قياسية في الربع الثاني وحققنا نموًا في صافي المبيعات من رقمين للربع الرابع على التوالي. ارتفع صافي مبيعاتنا الموحدة بنسبة 16٪ في هذا الربع، مدفوعًا بتحسن تحقيق الأسعار واستمرار الطلب القوي. تجاوز الإنجاز التضخم للمرة الأولى منذ أكثر من عام. لقد شهدنا نموًا قويًا في الطلبيات خلال هذا الربع، مع بقاء نشاط السوق النهائي في إصلاح البلديات واستبدالها وبناء المنازل الجديدة قويًا.
مع ربع آخر من النمو القوي في صافي المبيعات، وتراكم قياسي في نهاية الربع، وتوقعات زيادات الأسعار، قمنا مرة أخرى برفع توقعاتنا لنمو صافي المبيعات السنوية. بشكل عام، أنا سعيد بمثابرة فريقنا وتركيزه بينما يواصلون العمل تأمين مواد الإنتاج وإدارة الأعمال المتراكمة لدينا وتلبية احتياجات العملاء في بيئة التشغيل الصعبة هذه. كان هامش التحويل في الربع الثاني لدينا أقل من المتوقع، ويرجع ذلك أساسًا إلى التحديات التشغيلية التي سأتناولها لاحقًا في المكالمة.
ومع ذلك، نتوقع أن تتحسن هوامش التحويل في النصف الثاني، مما يؤدي إلى نمو الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك هذا العام. وبينما نعتقد أن التحديات التشغيلية ستستمر حتى عام 2022، نعتقد أن فريقنا يمكنه تنفيذ مبادرات للمساعدة في تعويض هذه التحديات وزيادة الأرباح لهذا العام و Beyond.سأقوم بتحويل المكالمة إلى مارتي لمناقشة نتائج الربع الثاني قبل تقديم المزيد من التفاصيل والإرشادات المحدثة بشأن الربع الثاني.
شكرًا سكوت، وصباح الخير للجميع. سأبدأ بالنتائج المالية الموحدة المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والنتائج المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للربع الثاني من عام 2022. وبعد ذلك، سأراجع أداء قطاعنا وأناقش التدفق النقدي والسيولة لدينا. لهذا العام، بلغ صافي مبيعاتنا الموحدة 310.5 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 43 مليون دولار أمريكي أو 16.1% مقارنة بالربع الثاني من العام الماضي. لقد قمنا بزيادة صافي مبيعات حلول تدفق المياه وحلول إدارة المياه، وكلاهما استفاد من ارتفاع الأسعار و زيادة الكميات عبر معظم خطوط منتجاتنا.
للتذكير، ارتفع صافي المبيعات بمقدار 6 ملايين دولار في الربع الأخير بسبب إلغاء تأخر تقارير Krausz لمدة شهر واحد. ارتفع إجمالي الربح لهذا الربع بمقدار 4.4 مليون دولار أو 5٪ على أساس سنوي إلى 92.8 مليون دولار، وهو ما يمثل هامش إجمالي قدره 29.9٪.انخفض إجمالي هامش الربح بمقدار 310 نقطة أساس مقارنة بالعام السابق حيث تم تعويض فوائد ارتفاع الأسعار وزيادة الكميات بارتفاع التكاليف المتعلقة بالتضخم والأداء غير المواتي للتصنيع. وبلغت مصاريف البيع والعمومية والإدارية لهذا الربع 58 مليون دولار. بزيادة قدرها 3.8 مليون دولار أو 7% عن نفس الفترة من العام الماضي.
ترجع الزيادة في المقام الأول إلى التضخم وارتفاع نشاط T&E والمعارض التجارية والاستثمار وزيادة نسبة صافي مبيعات i2O.SG&A إلى 18.7% في الربع من 20.3% في العام السابق، وذلك بسبب تأثير ارتفاع المبيعات. بلغ الدخل التشغيلي لهذا الربع 34.2 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 800000 دولار أمريكي أو 2.4% من 33.4 مليون دولار أمريكي في العام السابق. وشمل الدخل التشغيلي إعادة الهيكلة الإستراتيجية ورسوم أخرى بقيمة 600000 دولار أمريكي للربع، تتعلق بشكل أساسي بإغلاق المصانع المعلن عنها مسبقًا.
ننتقل الآن إلى نتائجنا الموحدة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. بلغ الدخل التشغيلي المعدل 34.8 مليون دولار أمريكي، بانخفاض 0.4 مليون دولار أمريكي أو 1.1% من 35.2 مليون دولار أمريكي في العام السابق. وقد تم تعويض ارتفاع الأسعار وزيادة الأحجام من خلال ارتفاع التكاليف المرتبطة بالتضخم وأداء التصنيع غير المواتي وارتفاع الأسعار. مصاريف SG&A. بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة 50.6 مليون دولار أمريكي، وهي ثابتة بشكل أساسي على أساس سنوي. بلغ هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل 16.3%، أي أقل بمقدار 310 نقطة أساس عن العام السابق. بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة لمدة 12 شهرًا 206.3 مليون دولار أمريكي، أو 17.4% من الصافي مبيعات.
انخفض صافي مصاريف الفوائد لهذا الربع إلى 4.5 مليون دولار، مقارنة بـ 6.1 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي. ويعزى الانخفاض في هذا الربع بشكل أساسي إلى انخفاض مصاريف الفائدة المتعلقة بإعادة تمويل سنداتنا الممتازة بنسبة 5.5٪ وسنداتنا الممتازة بنسبة 4٪. لقد قمنا بتحسين صافي الأرباح المعدلة لكل سهم مخفف في هذا الربع بنسبة 7.1٪ إلى 0.15 دولار أمريكي من 0.14 دولار أمريكي في العام الماضي. ننتقل الآن إلى الأداء المجزأ، بدءًا من Water Flow Solutions، والتي تتكون من صمامات البوابة الحديدية والصمامات المتخصصة ومنتجات الخدمة النحاسية.
بلغ صافي المبيعات 183.9 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 36.8 مليون دولار أمريكي أو 25% عن العام السابق، مدفوعًا بزيادة الكميات وارتفاع الأسعار عبر معظم خطوط إنتاج هذا القطاع. وحققت صماماتنا البوابة والصمامات المتخصصة نموًا صافيًا في المبيعات برقم مزدوج مقارنة بالعام الماضي ومع ذلك، فقد تأثرت شحنات منتجات الخدمات النحاسية بسبب عدم كفاءة التصنيع الناتج عن زيادة وقت توقف المعدات والاضطرابات المستمرة في سلسلة التوريد. ارتفع الدخل التشغيلي المعدل البالغ 35.4 مليون دولار أمريكي إلى 3.3 مليون دولار أمريكي أو 10.3% حيث تم تعويض ارتفاع الأسعار وزيادة الأحجام جزئيًا عن طريق ارتفاع التكاليف المرتبطة إلى التضخم وأداء التصنيع غير المواتي وارتفاع نفقات SG&A.
بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 42.9 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 3.3 مليون دولار أمريكي أو 8.3%، وبلغ هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 23.3% مقارنة بـ 26.9% في العام الماضي. وعلى الرغم من أن التحديات التشغيلية أثرت على تكاليف التصنيع لدينا، إلا أن هامش التحويل للقطاع لهذا الربع بلغ 9%. لمناقشة حلول إدارة المياه، والتي تشمل صنابير المياه، والإصلاح والتركيب، والغاز الطبيعي، والقياس، واكتشاف التسرب، والتحكم في الضغط ومنتجات البرمجيات. بلغ صافي المبيعات 126.6 مليون دولار أمريكي، بزيادة 6.2 مليون دولار أمريكي أو 5.1٪ على أساس سنوي، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى ارتفاع الأسعار و وحدات التخزين عبر معظم خطوط إنتاج القطاع وزيادة في i2O.
باستثناء المكاسب لمرة واحدة من العام السابق بسبب تأخر التقارير لمدة شهر واحد، ارتفع صافي المبيعات بنسبة 10.7٪ في الربع الثاني من عام 2022. سجلت منتجات صنبور الغاز والإصلاح والتركيب نموًا في صافي المبيعات برقم مزدوج مقارنة بالعام الماضي بالإضافة إلى ذلك، لا تزال مبيعات الأجهزة ومنتجات صمامات التحكم مقيدة بسبب الاضطرابات المستمرة في سلسلة التوريد وعدم كفاءة التصنيع.
انخفض الدخل التشغيلي المعدل البالغ 11.8 مليون دولار بمقدار 4.4 مليون دولار في هذا الربع حيث تم تعويض ارتفاع الأسعار وزيادة الأحجام بنتائج التصنيع غير المواتية وارتفاع التكاليف المرتبطة بالتضخم وارتفاع رسوم SG&A. تعويض.انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة لهذا الربع بمقدار 4.3 مليون دولار أمريكي لتصل إلى 19.1 مليون دولار أمريكي، مع هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بنسبة 15.1% مقارنة بـ 20.5% في العام الماضي. تابع التدفق النقدي.
بلغ صافي النقد المقدم من الأنشطة التشغيلية لفترة الستة أشهر 800 ألف دولار أمريكي، مقارنة بـ 63.2 مليون دولار أمريكي في العام السابق. ويعزى الانخفاض بشكل أساسي إلى ارتفاع المخزون والمدفوعات، بما في ذلك خصومات العملاء وضرائب الدخل وحوافز الموظفين. متوسط صافي رأس المال العامل تحسنت نسبة صافي المبيعات، المحسوبة باستخدام طريقة الخمس نقاط، إلى 25.8% من 28.6% في الربع الثاني من العام الماضي. وخلال فترة الستة أشهر، أنفقنا 26 مليون دولار في النفقات الرأسمالية، مقارنة بـ 31.1 مليون دولار في الربع الثاني من العام الماضي. السنة السابقة.
كان التدفق النقدي الحر لفترة الستة أشهر سلبيًا بمقدار 25.2 مليون دولار أمريكي مقارنة بـ 32.1 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من العام الماضي، ويرجع ذلك أساسًا إلى النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية في الربع الثاني. وبالنسبة للعام بأكمله، نتوقع أن يكون التدفق النقدي الحر إيجابيًا وستكون النقدية من الأنشطة التشغيلية إيجابية في النصف الثاني من العام. ومع ذلك، نتوقع أن تكون أقل مما كانت عليه في عام 2021، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة المخزون بسبب الاستثمار والتضخم. اعتبارًا من 31 مارس 2022، كان لدينا إجمالي المبلغ المستحق دين بقيمة 447.1 مليون دولار وإجمالي نقد قدره 164.1 مليون دولار.
في نهاية الربع الثاني، بلغت نسبة صافي المديونية لدينا 1.4 مرة. في نهاية الربع، لم نقترض بموجب اتفاقية ABL الخاصة بنا، ولم نقترض أي مبلغ بموجب ABL خلال هذا الربع. ليس لدينا حاليًا أي آجال استحقاق للديون حتى يونيو 2029. إن سنداتنا العليا بنسبة 4٪ ليس لها عهد صيانة مالية ولا تخضع اتفاقية ABL الخاصة بنا لأي عهد صيانة مالية ما لم نتجاوز الحد الأدنى للتوافر. اعتبارًا من 31 مارس 2022، كان لدينا ما يقرب من 160.1 دولارًا أمريكيًا مليون دولار أمريكي من التوافر الزائد بموجب بروتوكول ABL، مما يرفع إجمالي السيولة لدينا إلى 324.2 مليون دولار أمريكي. نواصل الحفاظ على ميزانية عمومية قوية ومرنة مع سيولة كافية والقدرة على دعم أولويات تخصيص رأس المال لدينا. سكوت، نعود إليك.
شكرًا ماتي. سأتحدث عن نتائج الربع الثاني وتوقعاتنا المحدثة لعام 2022. وبعد ذلك، سنفتح الهاتف لطرح الأسئلة. وكان التسعير أحد أبرز الأحداث في الربع الثاني. لقد شهدنا تحسنًا تسلسليًا كبيرًا في تم تحقيق الأسعار خلال هذا الربع حيث واصلت فرقنا العمل من خلال الأعمال المتراكمة لدينا. وبالنظر إلى مستوى التضخم الذي لا نزال نواجهه، يسعدنا أن نرى التقدم الذي أحرزناه في إجراءات التسعير السابقة لدينا ونستمر في التشجيع من خلال تنفيذ فريقنا و قبول السوق.
لقد اتخذنا مرة أخرى إجراءات التسعير على معظم منتجات الصلب لدينا خلال هذا الربع للمساعدة في معالجة الضغوط التضخمية المستمرة والرياح المعاكسة لسلسلة التوريد. وكما ذكرنا سابقًا، كان هامش التحويل في الربع الثاني لدينا أقل من المتوقع. لقد واجهنا مجموعة متنوعة من التحديات التشغيلية خلال الربع من الضغوط التضخمية، واضطرابات سلسلة التوريد، وأداء التصنيع غير المواتي في مسابكنا. تستمر الآثار غير المباشرة للغزو الروسي لأوكرانيا في الانتشار عبر سلاسل التوريد العالمية، مما يؤدي إلى تفاقم التحديات المستمرة في توريد المواد وزيادة تكلفة الطاقة والشحن والمواد الخام وقطع الغيار.
خلال هذا الربع، شهدنا زيادات متتالية في أسعار المواد الخام، وخاصة الخردة. ونتوقع أن تستمر أسعار الخردة المعدنية وسبائك النحاس والمواد الأخرى في الارتفاع على مدار العام. بالإضافة إلى ارتفاع تكاليف المواد، ما زلنا نواجه تحديات في توافر المواد. نظرًا لأن فريقنا يواصل التركيز على تلبية احتياجات العميل والعمل الجاد للوفاء بالجدول الزمني للمشروع، فقد دفعنا علاوة للحصول على المواد المطلوبة. كما أثرت اضطرابات سلسلة التوريد أيضًا على تكاليف الشحن لدينا.
بشكل عام، لا تزال البيئة غير مؤكدة إلى حد كبير. ومع ذلك، نأمل ألا تتجاوز بعض هذه التكاليف عام 2022. وكان أداء تصنيع المسبك لدينا غير مناسب خلال هذا الربع بسبب ارتفاع تكاليف العمالة والطاقة وزيادة وقت توقف المعدات. وقد أدى الاستخدام المتزايد للمسبك لدينا في حالات فشل المعدات غير المخطط لها. تكافح فرقنا وبدأت خطط عمل تتعلق بزيادة وقت التشغيل، وتحسين الخدمات اللوجستية لسلسلة التوريد، وزيادة الكفاءة التشغيلية.
على المدى القصير، نتوقع أن نستمر في مواجهة ارتفاع تكاليف الصيانة وزيادة تكاليف الاستعانة بمصادر خارجية لبقية العام. نحن نركز على زيادة مستويات الإنتاج في النصف الثاني بينما ندير الأعمال المتراكمة ومستويات الطلب القوية. بشكل عام، أنا سعيد بمثابرة فريقنا وتركيزه بينما يواصلون تأمين مواد الإنتاج وإدارة الأعمال المتراكمة لدينا وتلبية طلب العملاء في بيئة التشغيل الصعبة هذه.
نتوقع أن تساعد الأسعار المرتفعة التي تم تحقيقها من خلال إجراءات التسعير لدينا في تعويض ارتفاع تكاليف التصنيع وتحسين الهوامش بشكل تسلسلي في النصف الثاني. وسنواصل مراقبة بيئة التضخم عن كثب وتنفيذ زيادات إضافية في الأسعار حسب الحاجة للمساعدة في تعويض ضغوط التكلفة. ، طوال دورة التضخم، هدفنا هو إبقاء الأسعار أعلى من الإنفاق التضخمي والحفاظ على الأرباح. سأقوم الآن بمراجعة أسواقنا النهائية بإيجاز وآخر توقعاتنا لعام 2022.
لقد شهدنا مرة أخرى نشاطًا صحيًا للطلبات في الربع الثاني وظل نشاط السوق النهائي قويًا. ويستمر سوق الإصلاح والاستبدال البلدي في الاستفادة من الميزانيات الجيدة، خاصة في المدن الكبرى. وللتذكير، لم ندمج أيًا من فوائد مشروع قانون البنية التحتية في افتراضاتنا لتوجيهات عام 2022. حافظ سوق المساكن الجديدة على الزخم في الربع الثاني، وهو ما انعكس في زيادة بنسبة 10٪ في إجمالي المساكن الجديدة.
توقعاتنا للبناء السكني الجديد هي أن النشاط سيعود إلى مستوى أكثر طبيعية في النصف الثاني من العام، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع أسعار الفائدة. ويسعدنا أن نرفع مرة أخرى توجيهاتنا السنوية لنمو صافي المبيعات الموحدة للعام الحالي نظرًا لنمونا القوي في الربع الثاني والتوقعات الحالية للأسواق النهائية، نتوقع الآن زيادة صافي المبيعات الموحدة بنسبة 10% إلى 12%. إن التنفيذ المتوقع للطلبات المتراكمة القياسية وزيادة الأسعار يمنحنا الثقة في صافي مبيعاتنا في النصف الثاني. تنبؤ بالمناخ.
نتوقع أن تتحسن هوامش التحويل في النصف الثاني، مما يؤدي إلى نمو الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك هذا العام. ونتوقع الآن زيادة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 7% إلى 10% عن العام السابق. وتفترض توقعاتنا المحدثة لهامش التحويل أن التحديات المتعلقة باضطرابات سلسلة التوريد ، تستمر الضغوط التضخمية وأداء التصنيع غير المواتي لبقية العام. وفي الختام، ما زلت معجبًا بتفاني ومثابرة أعضاء فريقنا في بيئة تشغيل غير مسبوقة.
وبينما يواصلون إعطاء الأولوية لخدمة عملائنا، فإنهم يظلون أيضًا يركزون على تنفيذ خطتنا الإستراتيجية لتنمية وتعزيز أعمالنا. وبما أننا أصبحنا مزودًا للحلول التقنية لمرافق المياه، فإننا نضع أساسًا أقوى للنمو المستقبلي ولدينا الإستراتيجية الصحيحة في مكانه الصحيح لتوسيع وجودنا في السوق. نحن نواصل الابتكار لسد الفجوة بين البنية التحتية والتكنولوجيا، ووضع الاستدامة والمسؤولية في طليعة عمليات الهندسة والتصميم والتصنيع لدينا.
تتوافق أهدافنا البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) مع إستراتيجية أعمالنا وأنا واثق من أننا سنساهم معًا في خلق بيئة أكثر أمانًا لمستقبل أكثر استدامة. نمو صافي المبيعات. تتمتع مجموعة منتجاتنا بوضع جيد يسمح لها بالنمو المستمر، نظرًا للتأثير المتسارع للبنية التحتية القديمة، والتحفيز الحكومي الذي يركز على إصلاح شبكات المياه وتحسين العمليات، بما في ذلك المكاسب من استثماراتنا الرأسمالية.
لدينا ميزانية عمومية قوية وسيولة وتدفق نقدي يدعم استراتيجيتنا. ونواصل اتباع نهج متوازن ومنضبط في استراتيجية توزيع النقد لدينا، مع التركيز على إعادة الاستثمار في أعمالنا، وتسريع النمو من خلال عمليات الاستحواذ، وإعادة الأموال النقدية إلى المساهمين من خلال توزيعات أرباح ربع سنوية وإعادة شراء الأسهم. نعتقد أن استراتيجية النمو واستثمار رأس المال وخطط التشغيل لدينا ستمكننا من تحقيق المزيد من المبيعات ونمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. وبهذا، أيها المشغل، يرجى فتح هذا الهاتف لطرح الأسئلة.
[غير مسموع] الآن للمناقشة، [تعليمات المشغل]. السؤال الأول في قائمة الانتظار من Jake Jernigan وBaird، خطك مفتوح الآن.
مرحبًا جميعًا، صباح الخير، هذا هو تيري مايك هالوران. لذا فإن السؤال الأول، مجرد بعض تحسينات الهامش التسلسلي المضمنة هنا، يبدو أنه يعزى في الغالب إلى تكلفة السعر، ويستمر فقط في التطبيع والبدء في التحول إلى الإيجابية. لماذا هذا دقيق وثانيًا، هل هناك أي اختلافات كبيرة هنا من حيث التحسين التسلسلي حسب القطاع؟
لا، أعتقد كما قلت في ملاحظاتي المعدة، أننا نتوقع التحركات التي نتخذها حول وقت التشغيل، وحول الخدمات اللوجستية لسلسلة التوريد، والتأكد من عدم وجود المواد في الجهاز عندما تكون الآلة متاحة، والتأكد من الناس عندما تكون الآلة متاحة، هذا النوع من الأشياء. لقد ألمحنا إلى تحسن متسلسل، تحسن من أدائنا في الربع الثاني، وأعتقد كما قلت في ملاحظاتي المعدة، أشعر بخيبة أمل قليلاً من هامش التحويل، وأرغب في الحصول على أداء تصنيعي أفضل. بالطبع، نحن نعلم أنه سيكون هناك قد تكون هناك بعض التحديات، ولكن التكلفة الضمنية هي الثمن، كما قلت، ولكنها أيضًا بعض التحسينات التي تم إجراؤها في النصف الثاني من العام.
حسنًا، شكرًا لك. ومن حيث التدفق النقدي الحر هنا، انخفاض النفقات الرأسمالية - أو أعني، من المتوقع أن تكون النفقات الرأسمالية أعلى هذا العام. نحن نعلم. إذن، من الواضح أن المخزون هنا أصبح بمثابة رياح معاكسة. إنه مجرد النظر إلى يجب أن يعمل الاتجاه في العام المقبل، وانخفاض المخزون النظري للنفقات الرأسمالية لصالحك. هل من المتوقع الآن أن تعود إلى مستويات التحويل العادية، أم أن هناك فرصة لأن نرى المزيد من الإيجابية مقارنة بالتاريخ؟
وبعد ذلك سيكون الجزء الثاني من السؤال هو بعض التوقف عن العمل في تلك الأجهزة وهذا النوع من الأشياء وربما إضافة رؤية لبعض فرص التحديث الأخرى التي خططت لها بالفعل. لذا، فإن أي لون على هذين الجهازين سيكون رائعًا.
حسنًا، عندما نتحدث عن التدفق النقدي، سأترك لمارتي التعامل معه، ولكن فقط لتكرار ما قلته عن توقف المعدات وبعض التحديات التشغيلية. أعتقد أنك إذا فكرت في OEE وما هو السبب، هل الآلة تعمل أم لا هل هي معطلة؟ تكاليف الصيانة، وما إلى ذلك، هل هناك احتياجات أو نقص في العمالة؟ كانت جميع هذه الأمور أفضل في الربع الثاني منها في الربع الأول. عذرًا، كانت فترة التوقف أسوأ مما كانت عليه في الربع الثاني، لكنني أعتقد أن مستوى التوظيف قد انخفض تمت إزالته مما قلته في الماضي.
والآن، ما يقلقنا حقًا هو، هل لدينا مواد للمعالجة؟ هل نواجه مشكلات لوجستية في سلسلة التوريد لأن لدينا مواد في متناول اليد؟ هل لدينا معدات ذات جدول صيانة وقائية بحيث يتم تشغيلها عندما نتوقع ذلك؟ أعتقد أن هذين هما التحديان الأكبر، وكما قلت في السؤال الأول، هناك بعض التحسينات الضمنية لتوجيهاتنا في النصف الثاني. أما بالنسبة للتدفق النقدي الحر، مارتي.
نعم. لذلك، بالنظر إلى التدفق النقدي الحر لدينا، عندما تنظر إلى الأشهر الستة الأولى من العام، فقد كنا أقل بنحو 57 مليونًا عن العام الماضي. كما قلت، يرجع ذلك بشكل أساسي إلى مستويات المخزون المرتفعة لدينا وبعض من المدفوعات التي نقوم بها. وبينما نتطلع إلى العام بأكمله، نتوقع أن يكون التدفق النقدي الحر إيجابيًا. ونعتقد أن النقد من الأنشطة التشغيلية سيكون إيجابيًا في النصف الثاني. ولكن عندما ننظر إلى التدفق النقدي الحر للكامل في عام 2022 (بدلاً من 2021)، نعتقد أننا سنكون أقل من مستويات 2021، ويرجع بعض ذلك إلى أننا، كما ناقشنا، نشتري استثمارات في الأجزاء وحولها وما إلى ذلك والتضخم. وأيضًا، عندما ننظر إلى توقعاتنا الحالية للنفقات الرأسمالية لعام 2022، فإن تلك التوقعات أعلى مما نتوقعه في عام 2021.
مرحبًا بالجميع وصباح الخير. شكرًا على سؤالك. ربما فاتني ذلك، لكن هل ذكرت السعر الذي تراه بالفعل في هذا الربع؟ وبعد ذلك، فيما يتعلق بإجراءات التسعير في المستقبل، هل يمكنك توضيح التوقيت والحجم؟ وبعد ذلك، إذا رأيت أي سحب عند الطلب قبل إجراء التسعير وإذا كان ذلك يؤثر على الربع الثاني.
هذا تذكير. نحن لا نعلن عن الزيادات المتوقعة في الأسعار دون إعلان مسبق مع العملاء. ولكن يمكنني أن أتذكر أنه في الربع الثاني، اتخذنا بعض إجراءات التسعير. كان أحد الإجراءات يتعلق بالنحاس، ثم كان الإجراءان المنفصلان متعلقين فعليًا بالصلب ، حيث أدى تأثير نقص الحديد الخام إلى التسعير في أسواق الخردة مثل روسيا وأوكرانيا - ولكن لم تظهر أي من تحركات الأسعار هذه حقًا في الربع الحالي. وتتراوح فترات التأخير لدينا من ثلاثة إلى أربعة أشهر.
لكنني أعتقد أن تحقيق الأسعار ارتفع بشكل متتابع بسبب حركة الأسعار المعلنة في الربع الأخير. وأعتقد أن الوفاء انخفض بأرقام فردية عالية ويمثل حوالي نصف نمو صافي المبيعات العضوية في الربع الثاني. واصلنا الحصول على الطلب النمو، مما أدى إلى إجمالي تراكم قياسي آخر في نهاية الربع الثاني، قبل وبعد زيادة الأسعار، وهو ما أعتقد أنه مشجع. أعتقد أننا سنحظى ببيئة متنامية لتلبية الأسعار بينما نشحن مقابل أعمالنا المتراكمة من الطلبات القديمة ونقوم بتصفية بعض الطلبات القديمة، لذلك سيستمر تحقيق الأسعار في التحسن على مدار العام.
أعتقد أن الفريق الذي يدير الأعمال المتراكمة قد حقق تقدمًا كبيرًا في بعض المجالات وليس كثيرًا في مجالات أخرى. ولكن من الواضح أننا سنستمر في مراقبة بيئة التضخم عن كثب وإذا كنا بحاجة إلى رفع الأسعار بشكل إضافي، فسنساعد تعويض ضغوط التكلفة. أعتقد أنني أريد أن أذكر الجميع طوال دورة التضخم بأن هدفنا هو إبقاء الأسعار أعلى من التضخم والحفاظ على الأرباح، لذلك لا يوجد أي تأثير مخفف. لذلك نحن في سوق المناخ هذا، نحن في تأخر ، لكنني أعتقد أننا نمر بالكثير من الصعوبات، ولهذا السبب ما زلنا متفائلين في النصف الثاني.
حسنًا، هذا مفيد للغاية. ثم في هذه المرحلة، النصف الثاني، إذا نظرت أنا وسكوت إلى إرشاداتكم. أنتم يا رفاق تنموون بشكل أساسي في النصف الأول من العام، والإيرادات السنوية في في منتصف سن المراهقة، وبشكل ضمني في توجيهاتك لبقية العام المالي 22، سوف تنمو بمقدار النصف، في النصف الثاني مقارنة بالنصف الثاني من العام الماضي. 7%، 8%. أعلم أن المقارنات مختلفة بعض الشيء، ولكن مع قراءات الأسعار عند هذه المستويات، هل هذا يعني أنك - هل ترى حجم التداول في النصف الثاني يستقر أو يبدأ في التباطؤ لمحاولة التوفيق بين الاتجاه في النصف الثاني من العام؟ النصف الثاني بما رأيته في النصف الأول بالمقارنة مع الوضع الذي لا يزال فيه السعر وراءك، يبدو الأمر كذلك.
أعتقد أن هذه ملاحظة جيدة. أعتقد أننا نتوقع أن تظل بيئة التشغيل صعبة لبقية العام وسنشهد واحدًا من أقوى الأرباع الثالثة التي شهدناها. بصراحة، عندما تفكر في الربع الثالث لدينا في الربع الثاني من العام الماضي، أعتقد أنه من المتوقع أن يواجه النصف الثاني من الشحنات تحديات وقت التشغيل وهذه المشكلات الأكثر تعقيدًا في سلسلة التوريد. وكانت المبيعات الفعلية في النصف الثاني أقل قليلاً من المبيعات الفعلية للعام الماضي بسبب المبيعات القوية في النصف الثاني نصف العام الماضي وهذه التحديات التشغيلية المستمرة.
لذلك أعتقد أن عام 2021 أو الربع الثالث هو أحد أفضل الأشهر لدينا لأننا نعرف إلى حد كبير الرياح التشغيلية المعاكسة. ستتذكر أن لدينا بالفعل المزيد من الوحدات على الرف. لذا، إذا كنت تريد ضبط المخزون حسب التضخم لتلك الزيادات، ندرك أننا قمنا بالفعل ببيع أكثر مما أنتجناه بالفعل في النصف الثاني من العام الماضي بسبب الزيادة في مخزون السلع تامة الصنع عند دخولنا. لذلك بينما سنواجه ربعًا رابعًا مليئًا بالتحديات في عام 2021، أعتقد أن المعروض المادي هو تحدي أكبر بالنسبة لنا هذا العام مما كان عليه في العام الماضي.
لذلك، كما توقعت بشكل صحيح، كان معظم الحجم في النصف الثاني مرتبطًا بالأسعار حقًا. توجيهاتنا تعني أننا سنستمر في مواجهة بعض مشكلات التوريد والصيانة، والتي سنقوم بتحسينها بشكل تسلسلي. وهذا لا يعني أن الفريق لن يفعل ذلك. لا تتحسن، كل ما في الأمر هو أن الوحدة لن تكون قوية كما كانت في العام الماضي.
حسنًا، هذا مفيد جدًا. ثم ربما الأخير فقط. فيما يتعلق بالموسمية، ذكرت تحسنًا تسلسليًا واضحًا من الربع الثاني إلى الربع الثالث، سترى ذلك، ولكن هل ينبغي لنا أن نتوقع موسمية عادية أضعف قليلاً في الربع الرابع مقارنة بالربع الثالث ، أو بسبب بعض التحسن المتسلسل في وقت التشغيل وما هي الموسمية غير العادية التي يمكننا أن نرى أن الربع الرابع أفضل من الربع الثالث؟ شكرًا لك.
حسنًا، لقد كان دائمًا الربع الرابع، وليس مجرد موسمية، كم عدد الأشخاص الذين يمكنهم مواجهة التوفر الذي لدينا. لقد شهدنا إغلاقًا صيفيًا وكان الجو حارًا جدًا على حدودنا. لقد نظرنا إلى التغيب عن العمل وهناك العديد من الأسباب الداخلية. لكنني أعتقد أن الجوهر العام لسؤالك هو أن الأعمال المتراكمة كبيرة جدًا، ويتعلق الأمر حقًا بما يمكننا إنتاجه وما هي أولويات المبيعات اللازمة لإكمال المشروع خلال ذروة البناء. لذلك أتوقع أنك ستشهد ضعفًا موسميًا في النصف الثاني من العام، لكنني أعتقد أن الربع الرابع، كما هو الحال دائمًا، الربع المنتهي في 30 سبتمبر، من يوم الإنتاج، فإن معظم وقت إجازتنا وما إلى ذلك سيحدث في تلك الفترة مقارنة بإنتاجيتنا ستكون منخفضة نسبيًا.
وقت النشر: 18-مايو-2022
