ברוך הבא ותודה על תמיכתך.בשלב זה, כל המשתתפים נמצאים במצב האזנה בלבד.[הוראות מפעיל].השיחה היום מוקלטת, אם יש לך התנגדות, תוכל להתנתק בשלב זה. אני רוצה לפנות השיחה אל מר ויט קינקייד.
בוקר טוב לכולם.תודה שהצטרפתם לשיחת הוועידה ברבעון השני של מולר מים 2022. אתמול אחר הצהריים פרסמנו הודעה לעיתונות על תוצאות התפעול שלנו לרבעון שהסתיים ב-31 במרץ 2022. עותק של ההודעה לעיתונות זמין באתר האינטרנט שלנו muellerwaterproducts .com. הנשיא והמנכ"ל שלנו סקוט הול ומנהלת הכספים הראשית מרטי זקאס ידונו בתוצאות הרבעון השני שלנו ובתחזית הנוכחית שלנו לשנת 2022. השיחה הבוקר תועדה ושודרה בשידור חי באינטרנט. פרסמנו גם שקופיות באתר שלנו כדי ללוות הדיון של היום והתייחס להצהרות צופות פני עתיד בדרישות הגילוי שלנו ללא GAAP.
כזכור, שינינו את מבנה ההנהלה ואת דיווח הפלחים שלנו החל מ-1 באוקטובר 2021. הגשנו בינואר 8-K המספקת סקירה מחודשת של התוצאות הרבעוניות ההיסטוריות שלנו ל-2020 ו-2021. זהו דוח הרבעון השני של הפלח החדש שלנו , פתרונות זרימת מים ופתרונות ניהול מים. לעת עתה, ראה שקופית 2. שקף זה מזהה את המדדים הפיננסיים שאינם GAAP המוזכרים בהודעה לעיתונות שלנו, בשקפים ובשיחת הוועידה הזו. הוא חושף מדוע אנו מאמינים שמדדים אלו הם מידע שימושי למשקיעים.
התאמות בין מדדים פיננסיים non-GAAP ו-GAAP כלולים בהודעה לעיתונות שלנו ובמידע משלים באתר שלנו.שקף 3 מתייחס להצהרות צופות פני עתיד שנאמרו בשיחת ועידה זו. שקף זה מכיל מידע אזהרה המזהה גורמים חשובים שעלולים לגרום לתוצאות בפועל שונים באופן מהותי מאלה הכלולות בהצהרות צופות פני עתיד. אנא צפה בשקפים 2 ו-3 במלואם. במהלך שיחה זו, אלא אם צוין אחרת, כל ההתייחסויות לשנה או רבעון ספציפיים מתייחסות לשנת הכספים שלנו שהסתיימה ב-30 בספטמבר. שידור חוזר של הבוקר השיחה זמינה למשך 30 יום בטלפון 1-800-8195739. שידורי אינטרנט בארכיון ושקופיות מתאימות יהיו זמינים בחלק של קשרי משקיעים באתר האינטרנט שלנו למשך 90 יום לפחות. כעת אעביר את השיחה לסקוט.
תודה, ויט. תודה שהצטרפת לשיחת הוועידה שלנו היום. אני מקווה שכולם בטוחים ובריאים. לפני שאתחיל, ברצוני להגיב על המשבר ההומניטרי הנורא באוקראינה, שגרמו לו השפעות ישירות ועקיפות רבות ברחבי העולם. אמנם אנחנו לא מוכרים לרוסיה או לאוקראינה, אבל אנחנו רואים השפעה על שרשרת האספקה הגלובלית שלנו. והכי חשוב, המחשבות והתפילות שלנו הן עם אלה שנפגעו מסכסוך. עם זה, אסקור בקצרה את הרבעון השני שלנו.
השגנו שיא מכירות נטו ברבעון השני והשגנו גידול דו ספרתי במכירות נטו ברבעון הרביעי ברציפות. המכירות הנטו המאוחדות שלנו עלו ב-16% ברבעון, מונעים משיפור מימוש המחירים והמשך ביקוש חזק. אנו מעודדים שהמחיר שלנו המימוש עלה על האינפלציה לראשונה מזה יותר משנה. חווינו צמיחה יציבה בהזמנות במהלך הרבעון, כאשר פעילות שוק הקצה בתיקון והחלפה עירונית ובניית בתים חדשים נותרה חזקה.
עם עוד רבעון של צמיחה חזקה במכירות נטו, צבר שיא בסוף הרבעון והציפיות לעליות מחירים, העלינו שוב את הציפיות שלנו לצמיחה שנתית במכירות נטו. בסך הכל, אני מרוצה מהחריצות והמיקוד של הצוות שלנו כשהם ממשיכים אבטח חומרי ייצור, נהל את צבר השיא שלנו וענה על צרכי הלקוחות בסביבת תפעול מאתגרת זו. מרווח ההמרה ברבעון השני שלנו היה נמוך מהצפוי, בעיקר בשל אתגרים תפעוליים אליהם אתייחס בהמשך השיחה.
עם זאת, אנו מצפים ששולי ההמרה ישתפרו במחצית השנייה, מה שיוביל לצמיחת EBITDA מותאמת השנה. למרות שאנו מאמינים שהאתגרים התפעוליים יימשכו לתוך 2022, אנו מאמינים שהצוות שלנו יכול להוציא לפועל יוזמות כדי לעזור לקזז את האתגרים הללו ולהגדיל את הרווחים לשנה. מעבר לכך. אני אעביר את השיחה למארטי כדי לדון בתוצאות הרבעון השני שלנו לפני אספקת פרטים נוספים והנחיה מעודכנת לגבי הרבעון השני שלנו.
תודה, סקוט, ובוקר טוב לכולם. אתחיל עם תוצאות פיננסיות מאוחדות של GAAP ו-Non-GAAP עבור הרבעון השני של 2022. לאחר מכן, אסקור את ביצועי המגזר שלנו ואדון בתזרים המזומנים והנזילות שלנו. ברבעון השני השנה, המכירות הנטו המאוחדות שלנו היו 310.5 מיליון דולר, עלייה של 43 מיליון דולר או 16.1% בהשוואה לרבעון השני של השנה שעברה. הגדלנו את המכירות נטו של Water Flow Solutions ו-Water Management Solutions, שניהם נהנו מתמחור גבוה יותר. גידול בהיקפים ברוב קווי המוצרים שלנו.
כזכור, המכירות נטו גדלו ב-6 מיליון דולר ברבעון האחרון עקב ביטול פיגור הדיווח של קראוש של חודש אחד. הרווח הגולמי ברבעון גדל ב-4.4 מיליון דולר או 5% בהשוואה לשנה ל-92.8 מיליון דולר, המהווה רווח גולמי של 29.9%. הרווח הגולמי ירד ב-310 נקודות בסיס בהשוואה לשנה הקודמת, כאשר ההטבות של מחירים גבוהים יותר והיקפים גבוהים יותר קוזזו על ידי עלויות גבוהות יותר הקשורות לאינפלציה וביצועי ייצור לא נוחים. הוצאות מכירה, כלליות והנהלה ברבעון היו 58 מיליון דולר , עלייה של 3.8 מיליון דולר או 7% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
העלייה נבעה בעיקר מאינפלציה, עלייה בפעילות ה-T&E ותערוכות, השקעות ועלייה באחוז המכירות הנטו של i2O.SG&A השתפר ל-18.7% ברבעון לעומת 20.3% שנה קודם לכן, בשל ההשפעה של מכירות גבוהות יותר. הרווח התפעולי ברבעון הסתכם ב-34.2 מיליון דולר, עלייה של 800,000 דולר או 2.4% מ-33.4 מיליון דולר בשנה הקודמת. הרווח התפעולי כלל ארגון מחדש אסטרטגי והוצאות אחרות בסך 600,000 דולר ברבעון, הקשורים בעיקר לסגירת מפעלים שהוכרזו בעבר.
אם נפנה כעת לתוצאות המאוחדות שלנו non-GAAP. הרווח התפעולי המתואם עמד על 34.8 מיליון דולר, ירידה של 0.4 מיליון דולר או 1.1% מ-35.2 מיליון דולר בשנה הקודמת. מחירים גבוהים יותר וגידול בהיקפים קוזזו על ידי עלויות גבוהות יותר הקשורות לאינפלציה, ביצועי ייצור לא נוחים וגבוהים יותר. הוצאות SG&A. ה-EBITDA המתואם עמד על 50.6 מיליון דולר, כמעט אחיד משנה לשנה. מרווח ה-EBITDA המתואם שלנו היה 16.3%, נמוך ב-310 נקודות בסיס מהשנה הקודמת. ה-EBITDA המתואם עבור 12 החודשים האחרונים עמד על 206.3 מיליון דולר, או 17.4% מהנטו מכירות.
הוצאות הריבית נטו ברבעון ירדו ל-4.5 מיליון דולר, בהשוואה ל-6.1 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הירידה ברבעון נבעה בעיקר מהוצאות ריבית נמוכות יותר הקשורות למימון מחדש של השטר הבכיר של 5.5% ו-4% הבכיר שלנו. שיפרנו את הרווח הנקי המתואם למניה מדוללת ברבעון ב-7.1% ל-0.15 דולר מ-0.14 דולר בשנה שעברה. כעת נפנה לביצועים מפולחים, החל מ-Water Flow Solutions, המורכב ממוצרי Iron Gate Valves, Specialty Valves ו-Service Brass.
המכירות נטו היו 183.9 מיליון דולר, עלייה של 36.8 מיליון דולר או 25% מהשנה הקודמת, מונעת מהיקפים גבוהים יותר ומחירים גבוהים יותר ברוב קווי המוצרים של המגזר. השער והשסתומים המיוחדים שלנו השיגו גידול דו ספרתי במכירות נטו בהשוואה לשנה שעברה עם זאת, משלוחים של מוצרי שירות פליז הושפעו מחוסר יעילות בייצור כתוצאה מהשבתת ציוד מוגברת ושיבושים מתמשכים בשרשרת האספקה. הרווח התפעולי המתואם של 35.4 מיליון דולר עלה ב-3.3 מיליון דולר או 10.3%, שכן מחירים גבוהים יותר וגידול בהיקפים קוזזו חלקית על ידי עלויות גבוהות יותר. לאינפלציה, ביצועי ייצור לא נוחים והוצאות SG&A גבוהות יותר.
ה-EBITDA המתואם עמד על 42.9 מיליון דולר, עלייה של 3.3 מיליון דולר או 8.3%, ומרווח ה-EBITDA המתואם היה 23.3% בהשוואה ל-26.9% אשתקד. למרות שהאתגרים התפעוליים השפיעו על עלויות הייצור שלנו, מרווח ההמרה של המגזר ברבעון היה 9%. לדון בפתרונות ניהול מים, הכוללים ברזים, תיקון והתקנה, גז טבעי, מדידה, איתור דליפות, בקרת לחץ ומוצרי תוכנה. המכירות נטו הסתכמו ב-126.6 מיליון דולר, עלייה של 6.2 מיליון דולר או 5.1% בהשוואה לשנה, בעיקר בשל התמחור הגבוה יותר נפחים על פני רוב קווי המוצרים של המגזר ועלייה ב-i2O.
בנטרול הרווח החד-פעמי מהשנה הקודמת עקב פיגור דיווח של חודש אחד, המכירות נטו עלו ב-10.7% ברבעון השני של 2022. מוצרי ברז, גז, תיקון והתקנה רשמו גידול דו ספרתי במכירות נטו בהשוואה לשנה שעברה בנוסף, המכירות של מוצרי מכשור ושסתומי בקרה ממשיכות להיות מוגבלות על ידי שיבושים מתמשכים בשרשרת האספקה וחוסר יעילות בייצור.
הרווח התפעולי המתואם של 11.8 מיליון דולר ירד ב-4.4 מיליון דולר ברבעון, כאשר מחירים גבוהים יותר וגידול בהיקפים קוזזו על ידי תוצאות ייצור לא חיוביות, עלויות גבוהות יותר הקשורות לאינפלציה והוצאות SG&A גבוהות יותר. קיזוז. ה-EBITDA המתואם ברבעון ירד ב-4.3 מיליון דולר ל-19.1 מיליון דולר, עם מרווח EBITDA מתואם של 15.1% לעומת 20.5% אשתקד. המשך תזרים מזומנים.
מזומנים נטו שסופקו מפעילות שוטפת לתקופה של ששת החודשים היו 800,000 דולר, בהשוואה ל-63.2 מיליון דולר בשנה הקודמת. הירידה נבעה בעיקר ממלאי ותשלומים גבוהים יותר, לרבות הנחות ללקוחות, מס הכנסה ותמריצים לעובדים. אחוז מהמכירות נטו, המחושב בשיטת 5 נקודות, השתפר ל-25.8% מ-28.6% ברבעון השני של השנה שעברה. במהלך ששת החודשים הוצאנו 26 מיליון דולר בהוצאות הון, בהשוואה ל-31.1 מיליון דולר ברבעון השנה הקודמת.
תזרים המזומנים החופשי לתקופה של ששת החודשים היה שלילי של 25.2 מיליון דולר בהשוואה ל-32.1 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, בעיקר בשל מזומנים ששימשו לפעילות שוטפת ברבעון השני. לשנה כולה, אנו צופים כי תזרים המזומנים החופשי יהיה חיובי ומזומנים מפעילות שוטפת יהיו חיוביים במחצית השנייה של השנה. עם זאת, אנו צופים שהוא יהיה נמוך יותר מאשר בשנת 2021, בעיקר בשל גידול במלאי עקב השקעות ואינפלציה. חוב של 447.1 מיליון דולר וסך מזומן של 164.1 מיליון דולר.
בסוף הרבעון השני, יחס ההילוך נטו שלנו היה פי 1.4. בסוף הרבעון, לא לקחנו הלוואות במסגרת הסכם ה-ABL שלנו, וגם לא לווינו שום סכום במסגרת ה-ABL שלנו במהלך הרבעון. כזכור, אין כרגע פירעון חוב עד יוני 2029. לשטרים הבכירים שלנו בשיעור של 4% אין אמנת תחזוקה פיננסית והסכם ABL שלנו אינו כפוף לכל אמנת תחזוקה פיננסית אלא אם כן נחרוג מסף זמינות מינימלי. נכון ל-31 במרץ 2022, היו לנו כ-$160.1 מיליון בזמינות עודפת תחת פרוטוקול ABL, מה שמביא את סך הנזילות שלנו ל-324.2 מיליון דולר. אנו ממשיכים לשמור על מאזן חזק וגמיש עם נזילות נאותה ויכולת לתמוך בסדרי העדיפויות של הקצאת ההון שלנו. סקוט, בחזרה אליך.
תודה, מאטי. אני אדבר על תוצאות הרבעון השני שלנו ועל התחזית המעודכנת שלנו לשנת 2022. לאחר מכן, נפתח את הטלפון לשאלות. אחד משיאי הרבעון השני שלנו היה התמחור. ראינו שיפור רציף משמעותי ב מימושי מחירים במהלך הרבעון כאשר הצוותים שלנו המשיכו לעבוד על צבר ההזמנות שלנו. לאור רמת האינפלציה שאנו ממשיכים לחוות, אנו שמחים לראות את ההתקדמות שעשינו בפעולות התמחור שלנו בעבר וממשיכים להיות מעודדים מהביצוע והביצוע של הצוות שלנו קבלה בשוק.
שוב נקטנו פעולות תמחור על רוב מוצרי הפלדה שלנו במהלך הרבעון כדי לעזור להתמודד עם לחצים אינפלציוניים מתמשכים ונגד רוחות נגד שרשרת האספקה. כפי שצוין קודם לכן, מרווח ההמרה ברבעון השני שלנו היה נמוך מהצפוי. התמודדנו עם מגוון אתגרים תפעוליים במהלך הרבעון מ. לחצים אינפלציוניים, שיבושים בשרשרת האספקה וביצועי ייצור שליליים בבתי היציקה שלנו. ההשפעות העקיפות של פלישת רוסיה לאוקראינה ממשיכות לגלוש בשרשראות האספקה העולמיות, ומגבירות אתגרי אספקת החומרים המתמשכים ומגדילות את עלות האנרגיה, הובלה, חומרי הגלם וחלקי המקור.
במהלך הרבעון, חווינו עליות עוקבות במחירי חומרי הגלם, במיוחד עבור גרוטאות. אנו צופים שמחירי גרוטאות מתכת, מטילי פליז וחומרים אחרים ימשיכו לעלות במהלך השנה. בנוסף לעלויות החומרים הגבוהות יותר, אנו ממשיכים להתמודד עם אתגרים בתחום זמינות החומר. מכיוון שהצוות שלנו מתמקד במתן מענה לצרכי הלקוח ועובד קשה כדי לעמוד בלוח הזמנים של הפרויקט, שילמנו פרמיה כדי להשיג את החומרים הנדרשים. שיבושים בשרשרת האספקה השפיעו גם על עלויות ההובלה שלנו.
בסך הכל, איכות הסביבה נותרה מאוד לא בטוחה. עם זאת, אנו מקווים שחלק מהעלויות הללו לא יעלו על 2022. ביצועי ייצור היציקה שלנו היו שליליים במהלך הרבעון עקב עלויות עבודה ואנרגיה גבוהות וזמן השבתת ציוד מוגבר. ניצול מוגבר של היציקה שלנו הביא בתקלות ציוד לא מתוכננות. הצוותים שלנו נלחמים בחזרה ויזמו תוכניות פעולה הקשורות להגדלת זמן הפעולה, שיפור הלוגיסטיקה של שרשרת האספקה והגברת היעילות התפעולית.
בטווח הקצר, אנו מצפים כי נמשיך לחוות עלויות תחזוקה גבוהות יותר ועלויות מיקור חוץ מוגברות למשך שאר השנה. אנו מתמקדים בהגדלת רמות הייצור במחצית השנייה כאשר אנו מנהלים את צבר ההזמנות ואת רמות הביקוש החזקות. בסך הכל, אני מרוצה מהחריצות והמיקוד של הצוות שלנו כשהם ממשיכים לאבטח חומרי ייצור, לנהל את צבר ההזמנות שלנו ולעמוד בדרישת הלקוחות בסביבת הפעלה מאתגרת זו.
אנו מצפים שמחירים גבוהים יותר שהושגו באמצעות פעולות התמחור שלנו יסייעו לקזז עלויות ייצור גבוהות יותר ולשפר באופן רציף את המרווחים במחצית השנייה. נמשיך לעקוב מקרוב אחר סביבת האינפלציה וליישם עליות מחירים נוספות לפי הצורך כדי לסייע בקיזוז לחצי עלויות. כזכור. , לאורך מחזור האינפלציה, המטרה שלנו היא לשמור על מחירים גבוהים מהוצאות האינפלציה ולשמור על רווחים. כעת אסקור בקצרה את שוקי הקצה שלנו ואת התחזית העדכנית שלנו לשנת 2022.
ראינו שוב פעילות הזמנות בריאה ברבעון השני ופעילות שוק הסיום נותרה חזקה. שוק התיקונים וההחלפות העירוני ממשיך ליהנות מתקציבים בריאים, במיוחד בערים גדולות יותר. להזכירך, לא שילבנו אף אחד מהיתרונות של חוק התשתיות נכנס להנחות שלנו להנחיית 2022. שוק התחלות הדיור החדש שמר על המומנטום ברבעון השני, שבא לידי ביטוי בעלייה של 10% בסך התחלות הדיור החדשות.
הציפייה שלנו לבנייה חדשה למגורים היא שהפעילות תחזור לרמה נורמלית יותר במחצית השנייה של השנה, בעיקר בשל עליית הריבית. אנו שמחים להעלות שוב את התחזית השנתית שלנו לצמיחה מאוחדת במכירות נטו לשנה הנוכחית. בהתחשב בצמיחה החזקה שלנו ברבעון השני והציפיות הנוכחיות לשוקי הקצה, אנו צופים כעת שהמכירות הנטו המאוחדות יגדלו ב-10% עד 12%. המימוש הצפוי של צבר ההזמנות והעליות המחירים השיא שלנו נותן לנו אמון במכירות הנטו של המחצית השנייה שלנו תַחֲזִית.
אנו מצפים ששולי ההמרה ישתפרו במחצית השנייה, מה שיוביל לצמיחת EBITDA מותאמת השנה. כעת אנו צופים שה- EBITDA המותאם יעלה ב-7% עד 10% מהשנה הקודמת. תחזית שולי ההמרה המעודכנת שלנו מניחה שהאתגרים קשורים לשיבושים בשרשרת האספקה , לחצים אינפלציוניים וביצועי ייצור לא נוחים נמשכים למשך שארית השנה. לסיכום, אני ממשיך להתרשם מהמסירות וההתמדה של חברי הצוות שלנו בסביבת הפעלה חסרת תקדים.
למרות שהם ממשיכים לתת עדיפות לשרת את הלקוחות שלנו, הם גם נשארים ממוקדים בביצוע התוכנית האסטרטגית שלנו לצמיחה ולשיפור העסק שלנו. ככל שאנו הופכים לספק פתרונות טכנולוגיים לתשתיות מים, אנו מניחים בסיס חזק יותר לצמיחה עתידית ויש לנו את האסטרטגיה הנכונה במקום כדי להרחיב את הנוכחות שלנו בשוק. אנו ממשיכים לחדש כדי לסגור את הפער בין תשתית לטכנולוגיה, תוך הצבת קיימות ואחריות בחזית תהליכי ההנדסה, התכנון והייצור שלנו.
יעדי ה-ESG שלנו תואמים את האסטרטגיה העסקית שלנו ואני בטוח שיחד נתרום לסביבה בטוחה יותר לעתיד בר-קיימא. סיפקנו מכירות נטו וצמיחת EBITDA מותאמת לאורך 12 החודשים האחרונים, כולל ארבעה רבעונים רצופים של דו ספרתי גידול במכירות נטו. סל המוצרים שלנו ממוקם היטב להמשך צמיחה, לאור ההשפעה המואצת של התשתיות המזדקנות, התמריצים הממשלתיים המתמקדים בתיקון רשתות מים ושיפור הפעילות, כולל רווחים מהשקעות ההון שלנו.
יש לנו מאזן חזק, נזילות ותזרים מזומנים התומכים באסטרטגיה שלנו. אנו ממשיכים לנקוט בגישה מאוזנת וממושמעת לאסטרטגיית הקצאת המזומנים שלנו, תוך התמקדות בהשקעה מחדש בעסק שלנו, האצת צמיחה באמצעות רכישות, והחזרת מזומנים לבעלי המניות באמצעות שלנו. דיבידנדים רבעוניים ורכישות חוזרות של מניות. אנו מאמינים שאסטרטגיית הצמיחה שלנו, השקעת ההון ותוכניות התפעול שלנו יאפשרו לנו להשיג מכירות נוספות וצמיחת EBITDA מותאמת. עם זה, מפעיל, אנא פתח את הטלפון הזה כדי לשאול שאלות.
[לא נשמע] עכשיו לדיון, [הוראות מפעיל]. השאלה הראשונה בתור היא מג'ייק ג'רניגאן וביירד, הקו שלך כעת פתוח.
היי לכולם, בוקר טוב, זה טרי מייק הלורן. אז השאלה הראשונה, רק חלק משיפור השוליים הרציף הנרמז כאן, נראית כאילו היא מיוחסת בעיקר לעלות המחיר, רק ממשיכה לנרמל ולהתחיל להיות חיובית. למה זה מדויק , ושנית, האם יש כאן הבדלים משמעותיים מבחינת שיפור רציף לפי קטע?
אני חושב שכפי שאמרתי בהערות המוכנות שלי, אנחנו כן צופים את המהלכים שאנחנו עושים סביב זמן פעולה, סביב לוגיסטיקת שרשרת האספקה, לוודא שהחומר לא נמצא במכונה כשהמכונה זמינה, לוודא אנשים נמצאים כשהמכונה זמינה, דברים כאלה. רמזנו לשיפור רציף, בשיפור מביצועי הרבעון השני שלנו, ואני חושב שכפי שאמרתי בהערות המוכנות שלי, קצת מאוכזב מרווח ההמרה, אוהב לקבל ביצועי ייצור טובים יותר. כמובן, אנחנו יודעים שיש יהיו כמה אתגרים, אבל העלות המשתמעת היא המחיר, כפי שאמרת, אבל זה גם כמה שיפורים שנעשו במחצית השנייה של השנה.
הבנתי. תודה. ואז במונחים של תזרים מזומנים חופשי כאן, השקעה נמוכה יותר - או כלומר, השקעה צפויה להיות גבוהה יותר השנה. אנחנו יודעים. אז, ברור, המלאי כאן הפך לרוח נגדית. זה רק מסתכל על הכיוון בשנה הבאה, ומלאי תיאורטי נמוך יותר של השקעה אמורים לעבוד לטובתך. האם כעת הציפייה תחזור לרמות ההמרה הרגילות, או שיש סיכוי שנראה קצת יותר חיובי בהשוואה להיסטוריה?
ואז החלק השני של השאלה יהיה זמן השבתה במכשירים האלה ודברים מהסוג הזה ואולי הוספת נראות לכמה הזדמנויות מודרניזציה אחרות שכבר תכננת. אז כל צבע בשני אלה יהיה נהדר.
טוב, כשאנחנו מדברים על תזרים מזומנים, אני אתן למארטי לטפל בזה, אבל רק כדי לחזור על מה שאמרתי על השבתת ציוד וכמה אתגרים תפעוליים. אני חושב שאם אתה חושב על OEE ומה הסיבה, האם המכונה פועלת או האם זה מקולקל?עלויות תחזוקה, וכן הלאה, האם יש צרכים או מחסור בכוח אדם? כל אלה היו טובים יותר ברבעון השני מאשר ברבעון הראשון. מצטער, ההשבתה הייתה גרועה יותר מאשר ברבעון השני, אבל אני חושב שרמת האיוש הוסר ממה שאמרתי בעבר.
אז עכשיו באמת, הדאגה שלנו היא, האם יש לנו חומר לעיבוד? האם יש לנו בעיות לוגיסטיות בשרשרת האספקה כי יש לנו חומרים בהישג יד? האם יש לנו ציוד עם לוח זמנים לתחזוקה מונעת כך שהוא יפעל כשאנחנו מצפים לו? חושב שאלו שני האתגרים הגדולים יותר, וכפי שאמרתי בשאלה הראשונה, ישנם כמה שיפורים מרומזים בהנחיה שלנו במחצית השנייה. באשר לתזרים מזומנים חופשי, מרטי.
כן. אז, כשמסתכלים על תזרים המזומנים החופשי שלנו, כשמסתכלים על ששת החודשים הראשונים של השנה, היינו פחות בכ-57 מיליון מהשנה שעברה. כפי שאמרתי, זה בעיקר בגלל רמות המלאי הגבוהות יותר שיש לנו וכמה התשלומים שאנו משלמים. כאשר אנו מסתכלים קדימה לשנה כולה, אנו מצפים כי תזרים המזומנים החופשי יהיה חיובי. אנו מאמינים כי מזומנים מפעילות שוטפת יהיו חיוביים במחצית השנייה. אך כאשר אנו מסתכלים על תזרים המזומנים החופשי במלואו בשנת 2022 (בניגוד ל-2021), אנו חושבים שנהיה מתחת לרמות של 2021, וחלק מזה נובע מוודאות, כפי שדיברנו, שאנו קונים השקעות בחלקים וסביבם וכו' ואינפלציה. כמו כן, כאשר אנו מסתכלים על ציפיות ההשקעה הנוכחיות שלנו לשנת 2022, הציפיות הללו גבוהות ממה שאנו מצפים ב-2021.
שלום לכולם ובוקר טוב. תודה על שאלתך. אולי פספסתי את זה, אבל אמרת את המחיר שאתה רואה בפועל ברבעון? ואז על פעולת התמחור קדימה, האם תוכל לפרט את התזמון והגודל? ואז אם אתה רואה משיכה לפי דרישה לפני פעולת התמחור ואם זה משפיע על הרבעון השני.
זוהי תזכורת. אנחנו לא מכריזים על עליות מחירים צפויות ללא הודעה מוקדמת עם הלקוחות. אבל אני זוכר שברבעון השני, נקטנו פעולה כלשהי של תמחור. האחת הייתה קשורה לפליז, ואז שתי פעולות נפרדות היו קשורות למעשה לפלדה , שכן ההשפעה של מחסור בברזל חזיר הובילה לתמחור בשווקי גרוטאות כמו רוסיה, אוקראינה - אך אף אחת מפעולות המחירים הללו לא באמת הופיעה ברבעון הנוכחי. לצבר ההזמנות שלנו יש זמני פיגור שנעים בין שלושה לארבעה חודשים.
אבל אני חושב שהמימוש במחיר עלה ברצף עקב פעולת המחיר שהוכרזה ברבעון האחרון. אני חושב שההגשמה ירדה במספרים חד ספרתיים גבוהים והיוותה כמחצית מהגידול האורגני במכירות נטו ברבעון השני. המשכנו לקבל הזמנות צמיחה, שהובילה לצבר שיא נוסף בסוף הרבעון השני, גם לפני העלאת המחיר וגם אחריה, שלדעתי היא מעודדת. אני חושב שתהיה לנו סביבת מימוש מחירים הולכת וגדלה כאשר אנו שולחים כנגד הצבר שלנו של הזמנות ישנות ואנו מנקים כמה הזמנות ישנות, כך שהמילוי במחירים ימשיך להשתפר במהלך השנה.
אני חושב שהצוות שמנהל את צבר ההזמנות התקדם רבות בתחומים מסוימים ולא כל כך באחרים. אבל ברור שנמשיך לעקוב מקרוב אחר סביבת האינפלציה ואם נצטרך לקחת עליות מחירים נוספות, נעזור לקזז את לחצי העלויות. אני מניח שאני רוצה להזכיר לכולם לאורך מחזור האינפלציה שהמטרה שלנו היא לשמור על מחירים מעל האינפלציה ולשמור על רווחים, כך שאין אפקט דילול. אז אנחנו בשוק האקלים הזה, אנחנו בפיגור , אבל אני כן מאמין שאנחנו עוברים הרבה קשיים, וזו הסיבה שאנחנו עדיין שוריים במחצית השנייה.
אוקיי זה מאוד מועיל. ואז בדיוק בנקודה הזו, המחצית השנייה, אם רק אני - וסקוט, תסתכל על ההדרכה שלך. אתם בעצם גדלים במחצית הראשונה של השנה, ההכנסה משנה לשנה היא ב- אמצע שנות העשרה, ומרומז בהנחייתך להמשך שנת 22, אתה הולך לגדול בחצי, המחצית השנייה בהשוואה למחצית השנייה של השנה שעברה. 7%, 8%. אני יודע שההשוואות קצת שונות, אבל עם קריאות מחירים ברמות האלה, האם זה אומר שאתה - האם אתה רואה שהנפח במחצית השנייה מתייצב או מתחיל להאט כדי לנסות ליישב את המגמה ב- מחצית שנייה עם מה שראית במחצית הראשונה בהשוואה למצב שבו המחיר עדיין מאחוריך, זה נשמע.
אני חושב שזו תצפית טובה. אני חושב שאנחנו מצפים שסביבת התפעול תישאר מאתגרת בשאר השנה ויהיה לנו אחד הרבעונים השלישיים החזקים שהיו לנו. למען האמת, כשחושבים על השלישי שלנו ברבעון אשתקד, אני חושב שבמחצית השנייה של המשלוחים צפויים להיות אתגרי זמן הפעילות האלה ואת הבעיות המורכבות יותר האלה בשרשרת האספקה. המכירות בפועל במחצית השנייה היו מעט נמוכות מהמכירות בפועל של השנה שעברה, בשל מכירות חזקות בשנייה מחצית השנה שעברה והאתגרים התפעוליים המתמשכים הללו.
אז אני חושב ש-2021 או הרבעון השלישי הם אחד החודשים הטובים ביותר שלנו, כי אנחנו די מכירים את הרוחות התפעוליות. אתה תזכור שיש לנו יותר יחידות על המדף. אז אם היית מכוון את המלאי לאינפלציה עבור העליות האלה, אתה להבין שלמעשה מכרנו יותר ממה שייצרנו בפועל במחצית השנייה של השנה שעברה בגלל הגידול במלאי המוצרים המוגמרים ככל שנכנסנו. אז למרות שעומד להיות לנו רבעון רביעי מאתגר ב-2021, אני חושב שהיצע החומרים הוא אתגר גדול יותר עבורנו השנה מאשר בשנה שעברה.
אז בעצם, כפי ששיערת נכון, רוב הנפח במחצית השנייה היה באמת קשור למחיר. ההנחיה שלנו אומרת שנמשיך להתמודד עם כמה בעיות אספקה ותחזוקה, שאותן נשתפר ברצף. זה לא אומר שהצוות ינצח' לא להשתפר, רק שהיחידה לא תהיה חזקה כמו בשנה שעברה.
בסדר גמור. זה מאוד מועיל. ואז אולי רק האחרון. במונחים של עונתיות, הזכרת שיפור רציף ברור מרבעון 2 לרבעון שלישי, אתה תראה את זה, אבל אם נצפה לעונתיות נורמלית מעט חלשה יותר ברבעון הרביעי מאשר ברבעון השלישי , או בגלל שיפור רציף בזמן הפעילות ומה אתה, העונתיות יוצאת הדופן שאנו יכולים לראות שהרבעון הרביעי טוב יותר מהרבעון השלישי? תודה.
ובכן, זה תמיד היה הרבעון הרביעי, לא רק עונתיות, כמה אנשים יכולים להתמודד עם הזמינות שיש לנו. סגרנו את הקיץ והיה לנו פשוט חם על הגבולות שלנו. בדקנו היעדרות ויש הרבה סיבות פנימיות. אבל אני חושב שהעיקרון הכללי של שאלתך הוא שהצבר גדול מאוד, וזה באמת קשור למה אנחנו יכולים לייצר ואיזה סדרי עדיפויות מכירות נדרשים כדי להשלים את הפרויקט במהלך שיא הבנייה. אז אני מצפה שתראה היחלשות עונתית ב- המחצית השנייה של השנה, אבל אני חושב שהרבעון הרביעי, כמו תמיד, הרבעון הסתיים ב-30 בספטמבר, מיום ההפקה, רוב זמן החופשה שלנו וכן הלאה יתקיים באותה תקופה בהשוואה לתפוקה שלנו תהיה נמוכה יחסית.
זמן פרסום: 18 במאי 2022
