Willkommen und vielen Dank für Ihre Unterstützung.Zu diesem Zeitpunkt befinden sich alle Teilnehmer im Nur-Zuhörer-Modus.[Bedienungsanleitung].Der heutige Anruf wird aufgezeichnet. Wenn Sie Einwände haben, können Sie die Verbindung jetzt trennen.Ich möchte mich umdrehen Der Anruf ging an Mr. Whit Kincaid.
Guten Morgen allerseits. Vielen Dank, dass Sie an der Telefonkonferenz zum zweiten Quartal 2022 von Mueller Water Products teilgenommen haben. Gestern Nachmittag haben wir eine Pressemitteilung zu unseren Betriebsergebnissen für das am 31. März 2022 endende Quartal herausgegeben. Eine Kopie der Pressemitteilung ist auf unserer Website muellerwaterproducts verfügbar .com.Unser Präsident und CEO Scott Hall und Chief Financial Officer Martie Zakas werden unsere Ergebnisse für das zweite Quartal und unseren aktuellen Ausblick für 2022 besprechen. Der Anruf heute Morgen wurde aufgezeichnet und live im Internet übertragen. Wir haben auch begleitende Folien auf unserer Website veröffentlicht Informieren Sie sich über die heutige Diskussion und gehen Sie in unseren Non-GAAP-Offenlegungspflichten auf zukunftsgerichtete Aussagen ein.
Zur Erinnerung: Wir haben unsere Managementstruktur und Segmentberichterstattung mit Wirkung zum 1. Oktober 2021 geändert. Im Januar haben wir einen 8-K eingereicht, der eine Neufassung unserer historischen Quartalsergebnisse für 2020 und 2021 enthält. Dies ist der Bericht zum zweiten Quartal für unser neues Segment , Water Flow Solutions und Water Management Solutions. Sehen Sie sich vorerst Folie 2 an. Diese Folie identifiziert die nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen, auf die in unserer Pressemitteilung, den Folien und dieser Telefonkonferenz Bezug genommen wird. Sie erläutert, warum wir glauben, dass diese Kennzahlen nützliche Informationen für Anleger sind.
Überleitungen zwischen Nicht-GAAP- und GAAP-Finanzkennzahlen sind in unserer Pressemitteilung und ergänzenden Informationen auf unserer Website enthalten. Folie 3 bezieht sich auf zukunftsgerichtete Aussagen, die im Rahmen dieser Telefonkonferenz gemacht wurden. Diese Folie enthält Warnhinweise, die wichtige Faktoren identifizieren, die zu tatsächlichen Ergebnissen führen könnten unterscheiden sich wesentlich von den in zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen Aussagen. Bitte sehen Sie sich die Folien 2 und 3 vollständig an. Während dieser Telefonkonferenz beziehen sich, sofern nicht anders angegeben, alle Verweise auf ein bestimmtes Jahr oder Quartal auf unser Geschäftsjahr, das am 30. September endete. Eine Wiederholung von heute Morgen Der Anruf ist 30 Tage lang unter 1-800-8195739 verfügbar. Archivierte Webcasts und entsprechende Folien werden mindestens 90 Tage lang im Investor-Relations-Bereich unserer Website verfügbar sein. Ich werde den Anruf jetzt an Scott weiterleiten.
Danke, Whit. Vielen Dank, dass Sie heute an unserer Telefonkonferenz teilgenommen haben. Ich hoffe, dass alle sicher und gesund sind. Bevor ich anfange, möchte ich auf die schreckliche humanitäre Krise in der Ukraine eingehen, die viele direkte und indirekte Auswirkungen auf die ganze Welt hatte. Obwohl wir nicht nach Russland oder in die Ukraine verkaufen, sehen wir Auswirkungen auf unsere globale Lieferkette. Am wichtigsten ist, dass unsere Gedanken und Gebete bei denen sind, die von Konflikten betroffen sind. Damit werde ich kurz unser zweites Quartal Revue passieren lassen.
Wir haben im zweiten Quartal einen Rekord-Nettoumsatz erzielt und im vierten Quartal in Folge ein zweistelliges Nettoumsatzwachstum erzielt. Unser konsolidierter Nettoumsatz stieg im Quartal um 16 %, was auf eine verbesserte Preisrealisierung und eine anhaltend starke Nachfrage zurückzuführen ist. Wir sind von der Preissteigerung überzeugt Die Realisierung überstieg zum ersten Mal seit mehr als einem Jahr die Inflation. Wir verzeichneten im Laufe des Quartals ein solides Auftragswachstum, wobei die Endmarktaktivitäten in den Bereichen kommunale Reparatur und Ersatz sowie Neubau von Häusern weiterhin stark waren.
Mit einem weiteren Quartal mit starkem Nettoumsatzwachstum, einem Rekordauftragsbestand zum Quartalsende und der Erwartung von Preiserhöhungen haben wir unsere Erwartungen für das jährliche Nettoumsatzwachstum erneut angehoben. Insgesamt bin ich mit der Sorgfalt und Konzentration unseres Teams auch in Zukunft zufrieden Sichern Sie Produktionsmaterialien, verwalten Sie unseren Rekordrückstand und erfüllen Sie die Kundenbedürfnisse in diesem herausfordernden Betriebsumfeld. Unsere Conversion-Marge im zweiten Quartal war niedriger als erwartet, hauptsächlich aufgrund betrieblicher Herausforderungen, auf die ich später in der Telefonkonferenz eingehen werde.
Wir gehen jedoch davon aus, dass sich die Konvertierungsmargen in der zweiten Jahreshälfte verbessern werden, was zu einem bereinigten EBITDA-Wachstum in diesem Jahr führen wird. Obwohl wir glauben, dass die betrieblichen Herausforderungen bis ins Jahr 2022 anhalten werden, glauben wir, dass unser Team Initiativen umsetzen kann, um diese Herausforderungen zu bewältigen und den Gewinn für das Jahr zu steigern darüber hinaus.Ich übergebe den Anruf an Martie, um unsere Ergebnisse für das zweite Quartal zu besprechen, bevor ich weitere Details und aktualisierte Prognosen für unser zweites Quartal gebe.
Vielen Dank, Scott, und guten Morgen allerseits. Ich werde mit den konsolidierten GAAP- und Non-GAAP-Finanzergebnissen für das zweite Quartal 2022 beginnen. Danach werde ich die Leistung unseres Segments überprüfen und unseren Cashflow und unsere Liquidität besprechen. Im zweiten Quartal In diesem Jahr belief sich unser konsolidierter Nettoumsatz auf 310,5 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 43 Millionen US-Dollar oder 16,1 % im Vergleich zum zweiten Quartal des Vorjahres entspricht. Wir steigerten den Nettoumsatz von Water Flow Solutions und Water Management Solutions, die beide von höheren Preisen profitierten erhöhte Volumina in den meisten unserer Produktlinien.
Zur Erinnerung: Der Nettoumsatz stieg im letzten Quartal um 6 Millionen US-Dollar aufgrund der Eliminierung der einmonatigen Berichtsverzögerung von Krausz. Der Bruttogewinn des Quartals stieg im Jahresvergleich um 4,4 Millionen US-Dollar oder 5 % auf 92,8 Millionen US-Dollar, was einer Bruttomarge von 29,9 %. Die Bruttomarge ging im Vergleich zum Vorjahr um 310 Basispunkte zurück, da die Vorteile höherer Preise und höherer Mengen durch höhere Kosten im Zusammenhang mit der Inflation und einer ungünstigen Produktionsleistung mehr als ausgeglichen wurden. Die Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten beliefen sich im Quartal auf 58 Millionen US-Dollar , ein Anstieg von 3,8 Millionen US-Dollar oder 7 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Der Anstieg war in erster Linie auf Inflation, höhere T&E- und Messeaktivitäten, Investitionen und einen Anstieg des i2O-Anteils zurückzuführen. Der Anteil von SG&A am Nettoumsatz verbesserte sich aufgrund der Auswirkungen höherer Umsätze von 20,3 % im Vorjahr auf 18,7 % im Quartal. Der Betriebsgewinn für das Quartal belief sich auf 34,2 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 800.000 US-Dollar oder 2,4 % gegenüber 33,4 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Der Betriebsgewinn umfasste strategische Umstrukturierungen und andere Aufwendungen in Höhe von 600.000 US-Dollar für das Quartal, die hauptsächlich mit zuvor angekündigten Werksschließungen in Zusammenhang standen.
Kommen wir nun zu unseren konsolidierten Non-GAAP-Ergebnissen. Das bereinigte Betriebsergebnis betrug 34,8 Millionen US-Dollar, ein Rückgang um 0,4 Millionen US-Dollar oder 1,1 % gegenüber 35,2 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Höhere Preise und höhere Mengen wurden durch höhere Kosten im Zusammenhang mit der Inflation, einer ungünstigen Produktionsleistung und höheren Kosten ausgeglichen VVG-Kosten. Das bereinigte EBITDA lag bei 50,6 Millionen US-Dollar und damit im Wesentlichen auf Vorjahresniveau. Unsere bereinigte EBITDA-Marge betrug 16,3 %, 310 Basispunkte weniger als im Vorjahr. Das bereinigte EBITDA für die letzten 12 Monate betrug 206,3 Millionen US-Dollar oder 17,4 % des Nettobetrags Verkäufe.
Der Nettozinsaufwand für das Quartal sank auf 4,5 Millionen US-Dollar, verglichen mit 6,1 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der Rückgang im Quartal war hauptsächlich auf geringere Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit der Refinanzierung unserer 5,5 %-Senior-Anleihe und unserer 4 %-Senior-Anleihe zurückzuführen. Wir haben den bereinigten Nettogewinn je verwässerter Aktie im Quartal um 7,1 % von 0,14 US-Dollar im Vorjahr auf 0,15 US-Dollar verbessert. Wenden wir uns nun der segmentierten Leistung zu, beginnend mit Water Flow Solutions, das aus unseren Eisenschiebern, Spezialventilen und Service-Messingprodukten besteht.
Der Nettoumsatz belief sich auf 183,9 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 36,8 Millionen US-Dollar oder 25 % gegenüber dem Vorjahr, was auf höhere Mengen und höhere Preise in den meisten Produktlinien des Segments zurückzuführen ist. Unsere Absperr- und Spezialventile erzielten im Vergleich zum Vorjahr ein zweistelliges Nettoumsatzwachstum Die Auslieferungen von Messing-Serviceprodukten wurden jedoch durch Produktionsineffizienzen beeinträchtigt, die auf erhöhte Anlagenausfallzeiten und anhaltende Unterbrechungen der Lieferkette zurückzuführen sind. Das bereinigte Betriebsergebnis von 35,4 Millionen US-Dollar stieg um 3,3 Millionen US-Dollar oder 10,3 %, da höhere Preise und höhere Mengen teilweise durch höhere damit verbundene Kosten ausgeglichen wurden zu Inflation, ungünstiger Produktionsleistung und höheren VVG-Kosten.
Das bereinigte EBITDA betrug 42,9 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 3,3 Millionen US-Dollar oder 8,3 %, und die bereinigte EBITDA-Marge betrug 23,3 % im Vergleich zu 26,9 % im letzten Jahr. Obwohl sich betriebliche Herausforderungen auf unsere Herstellungskosten auswirkten, betrug die Umsatzmarge des Segments für das Quartal 9 %.Weiter um Wassermanagementlösungen zu besprechen, zu denen Hydranten, Reparatur und Installation, Erdgas, Messung, Leckerkennung, Druckkontrolle und Softwareprodukte gehören. Der Nettoumsatz betrug 126,6 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 6,2 Millionen US-Dollar oder 5,1 % gegenüber dem Vorjahr, hauptsächlich aufgrund höherer Preise und Volumen in den meisten Produktlinien des Segments und ein Anstieg bei i2O.
Ohne den einmaligen Gewinn aus dem Vorjahr aufgrund einer einmonatigen Berichtsverzögerung stieg der Nettoumsatz im zweiten Quartal 2022 um 10,7 %. Hydranten-, Gas-, Reparatur- und Installationsprodukte verzeichneten im Vergleich zum Vorjahr ein zweistelliges Nettoumsatzwachstum Darüber hinaus wird der Verkauf von Instrumentierungs- und Regelventilprodukten weiterhin durch anhaltende Unterbrechungen der Lieferkette und Ineffizienzen bei der Herstellung eingeschränkt.
Das bereinigte Betriebsergebnis von 11,8 Millionen US-Dollar ging im Quartal um 4,4 Millionen US-Dollar zurück, da höhere Preise und höhere Mengen durch ungünstige Produktionsergebnisse, höhere inflationsbedingte Kosten und höhere VVG-Kosten ausgeglichen wurden. ausgeglichen. Das bereinigte EBITDA für das Quartal sank um 4,3 Millionen US-Dollar auf 19,1 Millionen US-Dollar, mit einer bereinigten EBITDA-Marge von 15,1 % im Vergleich zu 20,5 % im letzten Jahr. Fortsetzen des Cashflows.
Der Nettobarmittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit betrug im Sechsmonatszeitraum 800.000 US-Dollar, verglichen mit 63,2 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Der Rückgang war hauptsächlich auf höhere Lagerbestände und Zahlungen zurückzuführen, einschließlich Kundenrabatten, Einkommenssteuern und Mitarbeiteranreizen. Durchschnittliches Nettoumlaufvermögen als Der nach der 5-Punkte-Methode berechnete Prozentsatz des Nettoumsatzes verbesserte sich von 28,6 % im zweiten Quartal des Vorjahres auf 25,8 %. Im Sechsmonatszeitraum gaben wir 26 Millionen US-Dollar für Kapitalausgaben aus, verglichen mit 31,1 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal des Vorjahres Vorjahr.
Der freie Cashflow für den Sechsmonatszeitraum betrug negative 25,2 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 32,1 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres, was vor allem auf den Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit im zweiten Quartal zurückzuführen ist. Für das Gesamtjahr erwarten wir einen positiven Free Cashflow Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit dürfte in der zweiten Jahreshälfte positiv ausfallen. Wir gehen jedoch davon aus, dass er niedriger ausfallen wird als im Jahr 2021, was vor allem auf erhöhte Lagerbestände aufgrund von Investitionen und Inflation zurückzuführen ist. Zum 31. März 2022 hatten wir den gesamten ausstehenden Betrag Schulden von 447,1 Millionen US-Dollar und Gesamtbarmittel von 164,1 Millionen US-Dollar.
Am Ende des zweiten Quartals betrug unser Nettoverschuldungsgrad das 1,4-Fache. Am Ende des Quartals haben wir im Rahmen unserer ABL-Vereinbarung keine Kredite aufgenommen, noch haben wir im Laufe des Quartals Kredite im Rahmen unserer ABL aufgenommen. Zur Erinnerung: Wir haben derzeit keine Fälligkeit der Schulden bis Juni 2029. Für unsere vorrangigen Schuldverschreibungen mit einem Zinssatz von 4 % gibt es keine finanzielle Aufrechterhaltungsvereinbarung, und unsere ABL-Vereinbarung unterliegt keiner finanziellen Aufrechterhaltungsvereinbarung, es sei denn, wir überschreiten einen Mindestverfügbarkeitsschwellenwert. Zum 31. März 2022 hatten wir etwa 160,1 US-Dollar Wir verfügen weiterhin über eine starke, flexible Bilanz mit ausreichender Liquidität und der Fähigkeit, unsere Kapitalallokationsprioritäten zu unterstützen. Scott, zurück zu Ihnen.
Danke, Mattie. Ich werde über unsere Ergebnisse des zweiten Quartals und unseren aktualisierten Ausblick für 2022 sprechen. Danach stehen wir für Fragen zur Verfügung. Einer der Höhepunkte unseres zweiten Quartals war die Preisgestaltung. Wir sahen eine deutliche sequenzielle Verbesserung Während des Quartals haben unsere Teams weiterhin an unserem Rückstand gearbeitet. Angesichts der Inflation, die wir weiterhin erleben, freuen wir uns über die Fortschritte, die wir bei unseren vergangenen Preismaßnahmen gemacht haben, und fühlen uns durch die Umsetzung und Umsetzung unseres Teams weiterhin ermutigt Marktakzeptanz.
Wir haben im Laufe des Quartals erneut Preismaßnahmen für die meisten unserer Stahlprodukte ergriffen, um dem anhaltenden Inflationsdruck und dem Gegenwind in der Lieferkette zu begegnen. Wie bereits erwähnt, war unsere Konvertierungsmarge im zweiten Quartal niedriger als erwartet. Wir standen im Laufe des Quartals vor verschiedenen betrieblichen Herausforderungen Inflationsdruck, Unterbrechungen der Lieferkette und ungünstige Produktionsleistung in unseren Gießereien. Die indirekten Auswirkungen der russischen Invasion in der Ukraine wirken sich weiterhin auf die globalen Lieferketten aus, verschärfen die anhaltenden Herausforderungen bei der Materialversorgung und erhöhen die Kosten für Energie, Fracht, Rohstoffe und Teilebeschaffung.
Im Laufe des Quartals verzeichneten wir sukzessive Anstiege der Rohstoffpreise, insbesondere für Schrott. Wir gehen davon aus, dass die Preise für Altmetall, Messingbarren und andere Materialien im Laufe des Jahres weiter steigen werden. Zusätzlich zu den höheren Materialkosten stehen wir weiterhin vor Herausforderungen Materialverfügbarkeit. Da sich unser Team weiterhin darauf konzentriert, die Bedürfnisse des Kunden zu erfüllen und hart daran zu arbeiten, den Projektzeitplan einzuhalten, haben wir eine Prämie für die Beschaffung der erforderlichen Materialien gezahlt. Unterbrechungen in der Lieferkette wirkten sich auch auf unsere Frachtkosten aus.
Insgesamt bleibt das Umfeld äußerst unsicher. Wir hoffen jedoch, dass einige dieser Kosten das Jahr 2022 nicht überschreiten werden. Die Leistung unserer Gießereiproduktion war im Quartal aufgrund hoher Arbeits- und Energiekosten und erhöhter Ausfallzeiten der Anlagen ungünstig. Dies hat zu einer erhöhten Auslastung unserer Gießerei geführt zu ungeplanten Geräteausfällen. Unsere Teams wehren sich und haben Aktionspläne zur Erhöhung der Betriebszeit, zur Verbesserung der Lieferkettenlogistik und zur Steigerung der betrieblichen Effizienz initiiert.
Kurzfristig gehen wir davon aus, dass wir für den Rest des Jahres weiterhin höhere Wartungskosten und erhöhte Outsourcing-Kosten verzeichnen werden. Wir konzentrieren uns auf die Steigerung des Produktionsniveaus in der zweiten Jahreshälfte, während wir den Rückstand und die starke Nachfrage bewältigen. Alle Insgesamt bin ich mit der Sorgfalt und Konzentration unseres Teams zufrieden, das in diesem herausfordernden Betriebsumfeld weiterhin Produktionsmaterialien sichert, unseren Rückstand verwaltet und die Kundennachfrage erfüllt.
Wir gehen davon aus, dass die durch unsere Preismaßnahmen erzielten höheren Preise dazu beitragen werden, höhere Herstellungskosten auszugleichen und die Margen im zweiten Halbjahr sequenziell zu verbessern. Wir werden das Inflationsumfeld weiterhin genau beobachten und bei Bedarf zusätzliche Preiserhöhungen umsetzen, um den Kostendruck auszugleichen. Zur Erinnerung Unser Ziel ist es, während des gesamten Inflationszyklus die Preise über den Inflationsausgaben zu halten und die Gewinne zu halten. Ich werde nun kurz auf unsere Endmärkte und unseren neuesten Ausblick für 2022 eingehen.
Wir verzeichneten im zweiten Quartal erneut eine gute Auftragsaktivität und die Endmarktaktivität blieb stark. Der kommunale Reparatur- und Ersatzmarkt profitiert weiterhin von gesunden Budgets, insbesondere in größeren Städten. Zur Erinnerung: Wir haben keinen der Vorteile berücksichtigt Die Infrastrukturrechnung wurde in unsere Annahmen für die Prognose für 2022 einbezogen. Der Markt für neue Wohnungsbauprojekte behielt seine Dynamik im zweiten Quartal bei, was sich in einem Anstieg der gesamten neuen Wohnungsbauprojekte um 10 % widerspiegelte.
Für den Wohnungsneubau gehen wir davon aus, dass sich die Aktivität in der zweiten Jahreshälfte vor allem aufgrund steigender Zinsen wieder normalisieren wird. Wir freuen uns, unsere Jahresprognose für das konsolidierte Nettoumsatzwachstum für das laufende Jahr erneut anheben zu können .Angesichts unseres starken Wachstums im zweiten Quartal und der aktuellen Erwartungen für die Endmärkte gehen wir nun davon aus, dass der konsolidierte Nettoumsatz um 10 bis 12 % steigen wird. Die erwartete Realisierung unseres Rekordauftragsbestands und Preiserhöhungen geben uns Zuversicht in unseren Nettoumsatz im zweiten Halbjahr Vorhersage.
Wir gehen davon aus, dass sich die Conversion-Margen in der zweiten Jahreshälfte verbessern werden, was zu einem Wachstum des bereinigten EBITDA in diesem Jahr führt. Wir erwarten nun einen Anstieg des bereinigten EBITDA um 7 % bis 10 % gegenüber dem Vorjahr. Unsere aktualisierte Prognose für die Conversion-Marge geht davon aus, dass Herausforderungen im Zusammenhang mit Unterbrechungen der Lieferkette bestehen Der Inflationsdruck und die ungünstige Produktionsleistung halten für den Rest des Jahres an. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass ich weiterhin beeindruckt bin vom Engagement und der Ausdauer unserer Teammitglieder in einem beispiellosen Betriebsumfeld.
Während die Betreuung unserer Kunden für sie weiterhin Priorität hat, konzentrieren sie sich auch weiterhin auf die Umsetzung unseres strategischen Plans zum Wachstum und zur Verbesserung unseres Geschäfts. Während wir uns zu einem Anbieter von Technologielösungen für Wasserversorger entwickeln, legen wir eine stärkere Grundlage für zukünftiges Wachstum und haben die richtige Strategie eingerichtet, um unsere Präsenz auf dem Markt auszubauen. Wir arbeiten weiterhin an Innovationen, um die Lücke zwischen Infrastruktur und Technologie zu schließen, indem wir Nachhaltigkeit und Verantwortung in den Vordergrund unserer Konstruktions-, Design- und Herstellungsprozesse stellen.
Unsere ESG-Ziele stehen im Einklang mit unserer Geschäftsstrategie und ich bin zuversichtlich, dass wir gemeinsam zu einem sichereren Umfeld für eine nachhaltigere Zukunft beitragen werden. Wir haben in den letzten 12 Monaten ein Nettoumsatz- und bereinigtes EBITDA-Wachstum erzielt, darunter vier aufeinanderfolgende Quartale im zweistelligen Bereich Nettoumsatzwachstum. Unser Produktportfolio ist gut für weiteres Wachstum positioniert, angesichts der zunehmenden Auswirkungen der alternden Infrastruktur, der staatlichen Anreize, die sich auf die Reparatur von Wassernetzen und die Verbesserung des Betriebs konzentrieren, einschließlich der Gewinne aus unseren Kapitalinvestitionen.
Wir verfügen über eine starke Bilanz, Liquidität und Cashflow, die unsere Strategie unterstützen. Wir verfolgen weiterhin einen ausgewogenen und disziplinierten Ansatz bei unserer Cash-Allokationsstrategie und konzentrieren uns auf Reinvestitionen in unser Geschäft, die Beschleunigung des Wachstums durch Akquisitionen und die Rückgabe von Bargeld an die Aktionäre durch unsere vierteljährliche Dividenden und Aktienrückkäufe. Wir glauben, dass unsere Wachstumsstrategie, Kapitalinvestitionen und Betriebspläne es uns ermöglichen werden, weitere Umsätze und ein bereinigtes EBITDA-Wachstum zu erzielen. Bitte öffnen Sie dieses Telefon, um Fragen zu stellen.
[unhörbar] Nun zur Diskussion, [ANWEISUNGEN FÜR DEN BEDIENER]. Die erste Frage in der Warteschlange stammt von Jake Jernigan und Baird. Ihre Leitung ist jetzt geöffnet.
Hallo zusammen, guten Morgen, hier ist Terry Mike Halloran. Die erste Frage, also nur ein Teil der hier implizierten sequenziellen Margenverbesserung, scheint größtenteils auf die Preiskosten zurückzuführen zu sein, normalisiert sich einfach weiter und beginnt positiv zu werden. Warum ist das richtig? Und zweitens: Gibt es hier signifikante Unterschiede hinsichtlich der sequentiellen Verbesserung nach Segmenten?
Tun Sie das nicht. Ich denke, wie ich in meinen vorbereiteten Bemerkungen sagte, wir antizipieren die Schritte, die wir in Bezug auf Betriebszeit und Lieferkettenlogistik unternehmen, um sicherzustellen, dass sich das Material nicht in der Maschine befindet, wenn die Maschine verfügbar ist, und um sicherzustellen, dass die Maschine verfügbar ist Leute sind, wenn die Maschine verfügbar ist, so etwas. .Wir haben eine sequenzielle Verbesserung angedeutet, die sich gegenüber unserer Leistung im zweiten Quartal verbessert, und ich denke, wie ich in meinen vorbereiteten Bemerkungen sagte, ich bin etwas enttäuscht von der Konvertierungsmarge und würde gerne eine bessere Produktionsleistung haben. Natürlich wissen wir, dass dies der Fall sein wird Es wird einige Herausforderungen geben, aber die damit verbundenen Kosten sind der Preis, wie Sie sagten, aber es sind auch einige Verbesserungen, die in der zweiten Jahreshälfte vorgenommen wurden.
Verstanden. Vielen Dank. Und dann, was den freien Cashflow hier angeht, niedrigere Investitionsausgaben – oder ich meine, die Investitionsausgaben werden dieses Jahr voraussichtlich höher sein. Wir wissen es. Dann sind die Lagerbestände hier offensichtlich zu einem Gegenwind geworden. Das ist nur eine Betrachtung Die Richtung im nächsten Jahr und ein geringerer theoretischer Investitionsbestand dürften sich zu Ihren Gunsten auswirken. Erwarten Sie jetzt, dass Sie zu normalen Conversion-Niveaus zurückkehren, oder besteht die Chance, dass wir im Vergleich zur Vergangenheit etwas positiveres sehen?
Und dann wäre der zweite Teil der Frage etwas Ausfallzeit bei diesen Geräten und so etwas und vielleicht die Sichtbarkeit einiger anderer Modernisierungsmöglichkeiten, die Sie bereits geplant haben. Also wäre jede Farbe auf diesen beiden großartig.
Okay, wenn wir über den Cashflow reden, lasse ich Martie sich darum kümmern, aber um noch einmal zu wiederholen, was ich über Geräteausfallzeiten und einige betriebliche Herausforderungen gesagt habe. Ich denke, wenn Sie über OEE nachdenken und was der Grund dafür ist, ist die Maschine betriebsbereit oder? Ist es kaputt?Wartungskosten usw., gibt es Bedarf oder Arbeitskräftemangel?Diese waren im zweiten Quartal alles besser als im ersten.Leider war die Ausfallzeit schlimmer als im zweiten Quartal, aber ich denke, der Personalbestand hat sich verbessert wurde aus dem entfernt, was ich in der Vergangenheit gesagt habe.
Unsere eigentliche Sorge ist also: Haben wir Material zum Verarbeiten? Haben wir Logistikprobleme in der Lieferkette, weil wir Materialien zur Hand haben? Verfügen wir über Geräte mit einem vorbeugenden Wartungsplan, damit sie wie erwartet funktionieren?I Ich denke, das sind die beiden größeren Herausforderungen, und wie ich in der ersten Frage sagte, gibt es im zweiten Halbjahr einige implizite Verbesserungen unserer Prognose. Was den freien Cashflow betrifft, Martie.
Ja. Wenn man sich also unseren freien Cashflow ansieht, wenn man sich die ersten sechs Monate des Jahres anschaut, waren wir etwa 57 Millionen weniger als im letzten Jahr. Wie gesagt, das liegt hauptsächlich an den höheren Lagerbeständen, die wir haben, und einige davon Die Zahlungen, die wir leisten. Wenn wir auf das Gesamtjahr blicken, gehen wir davon aus, dass der freie Cashflow positiv sein wird. Wir gehen davon aus, dass der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit im zweiten Halbjahr positiv sein wird. Aber wenn wir den freien Cashflow in voller Höhe betrachten Wir gehen davon aus, dass wir im Jahr 2022 (im Gegensatz zu 2021) unter dem Niveau von 2021 liegen werden, und ein Teil davon ist, wie bereits besprochen, auf bestimmte Investitionen in und um Teile usw. und die Inflation zurückzuführen. Wenn wir uns außerdem unsere aktuellen Investitionserwartungen für 2022 ansehen, sind diese Erwartungen höher als unsere Erwartungen für 2021.
Hallo zusammen und guten Morgen. Vielen Dank für Ihre Frage. Das ist mir vielleicht entgangen, aber haben Sie den Preis genannt, den Sie in diesem Quartal tatsächlich sehen? Und was die künftige Preisentwicklung angeht, können Sie mir den Zeitpunkt und die Größenordnung näher erläutern? Und dann, wenn Sie sehen, dass sich die Preisentwicklung bei Bedarf auf die Nachfrage auswirkt und sich dies auf das zweite Quartal auswirkt.
Dies ist eine Erinnerung. Wir kündigen erwartete Preiserhöhungen nicht an, ohne dies vorher mit den Kunden anzukündigen. Aber ich kann mich daran erinnern, dass wir im zweiten Quartal einige Preismaßnahmen ergriffen haben. Eine davon bezog sich auf Messing, und dann betrafen zwei separate Maßnahmen tatsächlich Stahl , da die Auswirkungen der Roheisenknappheit zu Preiserhöhungen auf Schrottmärkten wie Russland und der Ukraine führten – aber keine dieser Preisbewegungen zeigte sich im laufenden Quartal wirklich. Unser Auftragsbestand weist Verzögerungszeiten von drei bis vier Monaten auf.
Aber ich denke, dass die Preisrealisierung aufgrund der im letzten Quartal angekündigten Preisaktion gegenüber dem Vorquartal gestiegen ist. Ich denke, dass die Auftragsabwicklung im hohen einstelligen Bereich zurückging und etwa die Hälfte des organischen Nettoumsatzwachstums im zweiten Quartal ausmachte. Wir hatten weiterhin Aufträge Wachstum, das zu einem weiteren Rekord-Gesamtauftragsbestand am Ende des zweiten Quartals führte, sowohl vor als auch nach der Preiserhöhung, was meiner Meinung nach ermutigend ist. Ich denke, wir werden ein wachsendes Preiserfüllungsumfeld haben, wenn wir gegen unseren Auftragsbestand liefern von alten Bestellungen und wir klären einige alte Bestellungen ab, so dass sich die Preiserfüllung im Laufe des Jahres weiter verbessern wird.
Ich denke, dass das Team, das den Rückstand verwaltet, in einigen Bereichen große Fortschritte gemacht hat, in anderen jedoch nicht so sehr. Aber natürlich werden wir das Inflationsumfeld weiterhin genau im Auge behalten und wenn wir weitere Preiserhöhungen vornehmen müssen, werden wir helfen den Kostendruck auszugleichen. Ich denke, ich möchte alle während des gesamten Inflationszyklus daran erinnern, dass unser Ziel darin besteht, die Preise über der Inflationsrate und die Gewinne zu halten, damit es keinen Verwässerungseffekt gibt. Wir befinden uns also in diesem Klimamarkt, wir sind in einer Verzögerung , aber ich glaube schon, dass wir eine Menge Schwierigkeiten durchmachen, weshalb wir für die zweite Jahreshälfte immer noch optimistisch sind.
OK, das ist sehr hilfreich. Und genau an diesem Punkt, der zweiten Jahreshälfte, wenn ich – und Scott, schauen Sie sich Ihre Prognose an Mitte Teenageralter, und in Ihrer Prognose für den Rest des Geschäftsjahres 22 ist impliziert, dass Sie in der zweiten Hälfte im Vergleich zur zweiten Hälfte des letzten Jahres um die Hälfte wachsen werden. 7 %, 8 %. Ich weiß, dass die Vergleiche etwas anders ausfallen, aber bedeutet das bei Preiswerten auf diesen Niveaus, dass sich das Volumen in der zweiten Jahreshälfte stabilisiert oder langsamer wird, um zu versuchen, den Trend in der zweiten Jahreshälfte in Einklang zu bringen? zweite Hälfte mit dem, was Sie in der ersten Hälfte gesehen haben. Im Vergleich zu einer Situation, in der der Preis immer noch hinter Ihnen liegt, klingt es so.
Ich denke, das ist eine gute Beobachtung. Ich denke, wir gehen davon aus, dass das Betriebsumfeld für den Rest des Jahres herausfordernd bleiben wird, und wir werden eines der stärksten dritten Quartale haben, die wir je hatten. Ehrlich gesagt, wenn Sie an unser drittes denken Im letzten Quartal des letzten Jahres denke ich, dass die zweite Hälfte der Lieferungen voraussichtlich mit diesen Verfügbarkeitsproblemen und komplexeren Problemen in der Lieferkette konfrontiert sein wird. Der tatsächliche Umsatz im zweiten Halbjahr war aufgrund der starken Umsätze im zweiten Halbjahr etwas niedriger als der tatsächliche Umsatz des Vorjahres Hälfte des letzten Jahres und diese anhaltenden betrieblichen Herausforderungen.
Daher denke ich, dass 2021 oder das dritte Quartal einer unserer besten Monate ist, weil wir den operativen Gegenwind ziemlich genau kennen. Sie werden sich erinnern, dass wir tatsächlich mehr Einheiten auf Lager haben. Wenn Sie also die Lagerbestände für diese Erhöhungen inflationsbereinigen würden, dann würden Sie Ich bin mir darüber im Klaren, dass wir in der zweiten Hälfte des letzten Jahres tatsächlich mehr verkauft haben, als wir tatsächlich produziert haben, weil der Lagerbestand an Fertigwaren zu Beginn gestiegen ist. Während wir also ein schwieriges viertes Quartal im Jahr 2021 haben werden, denke ich, dass die Materialversorgung schwierig sein wird Dieses Jahr war es für uns eine größere Herausforderung als letztes Jahr.
Wie Sie also richtig vermutet haben, war der Großteil des Volumens in der zweiten Jahreshälfte wirklich preisbedingt. Unsere Prognose bedeutet, dass wir weiterhin mit einigen Versorgungs- und Wartungsproblemen konfrontiert sein werden, die wir sukzessive verbessern werden. Das heißt nicht, dass das Team gewonnen hat. Es wird sich nicht verbessern, die Einheit wird nur nicht so stark sein wie im letzten Jahr.
Okay, fair genug. Das ist sehr hilfreich. Dann vielleicht nur das letzte. In Bezug auf die Saisonalität haben Sie eine deutliche sequenzielle Verbesserung von Q2 zu Q3 erwähnt, das werden Sie sehen, aber sollten wir im vierten Quartal mit einer etwas schwächeren normalen Saisonalität rechnen als im dritten Quartal , oder aufgrund einer sequenziellen Verbesserung der Betriebszeit und was sind Sie, der ungewöhnlichen Saisonalität, können wir tatsächlich sehen, dass das vierte Quartal besser ist als das dritte? Vielen Dank.
Nun, es war schon immer das vierte Quartal, nicht nur die Saisonalität, sondern wie viele Menschen mit der Verfügbarkeit, die wir haben, zurechtkommen. Wir hatten unseren Sommer-Shutdown und wir waren einfach sehr nahe an unseren Grenzen. Wir haben uns die Fehlzeiten angesehen und es gibt viele interne Gründe. Aber ich denke, der allgemeine Kern Ihrer Frage ist, dass der Rückstand sehr groß ist und es wirklich darum geht, was wir produzieren können und welche Verkaufsprioritäten erforderlich sind, um das Projekt während der Hochphase der Bauarbeiten abzuschließen. Daher erwarte ich, dass es zu einer saisonalen Abschwächung kommen wird Ich glaube aber, dass das vierte Quartal, wie immer, das Quartal, das am 30. September endete, ab dem Produktionstag die meiste Zeit unseres Urlaubs usw. in diesem Zeitraum verbringen wird. Im Vergleich dazu wird unser Durchsatz relativ gering sein.
Zeitpunkt der Veröffentlichung: 18. Mai 2022
