Вітаем і дзякуем за вашу падтрымку. На дадзены момант усе ўдзельнікі знаходзяцца ў рэжыме толькі праслухоўвання.[Інструкцыі аператара]. Сённяшні званок запісваецца, калі ў вас ёсць якія-небудзь пярэчанні, вы можаце зараз адключыцца. Я хацеў бы ўключыць званок містэру Уіту Кінкейду.
Усім добрай раніцы. Дзякуй за ўдзел у канферэнцыі Mueller Water Products за 2 квартал 2022 г. Учора ў другой палове дня мы выпусцілі прэс-рэліз аб выніках дзейнасці за квартал, які скончыўся 31 сакавіка 2022 г. Копія прэс-рэлізу даступная на нашым сайце muellerwaterproducts .com.Наш прэзідэнт і генеральны дырэктар Скот Хол і фінансавы дырэктар Марці Закас абмяркуюць нашы вынікі за другі квартал і нашы бягучыя прагнозы на 2022 год. Сённяшні ранішні званок быў запісаны і трансляваўся ў прамым эфіры ў Інтэрнэце. Мы таксама размясцілі слайды на нашым вэб-сайце для суправаджэння сённяшняе абмеркаванне і адрас перспектыўных заяваў у нашых патрабаваннях да раскрыцця інфармацыі, якія не адпавядаюць GAAP.
Нагадваем, што з 1 кастрычніка 2021 года мы змянілі структуру кіравання і справаздачнасць па сегментах. У студзені мы падалі справаздачу 8-K з пераглядам нашых квартальных вынікаў за 2020 і 2021 гады. Гэта справаздача за другі квартал для нашага новага сегмента , Рашэнні для патоку вады і Рашэнні для кіравання воднымі рэсурсамі. Пакуль глядзіце слайд 2. На гэтым слайдзе паказаны фінансавыя паказчыкі, якія не ўваходзяць у GAAP, на якія спасылаецца наш прэс-рэліз, слайды і гэтая канферэнц-сувязь. Ён паказвае, чаму мы лічым гэтыя меры карыснай інфармацыяй для інвестараў.
Выверка паміж фінансавымі паказчыкамі, якія не належаць да GAAP, і GAAP, уключана ў наш прэс-рэліз і ў дадатковую інфармацыю на нашым вэб-сайце. Слайд 3 датычыцца перспектыўных заяваў, зробленых падчас гэтай канферэнцыі. Гэты слайд змяшчае папярэджвальную інфармацыю, якая вызначае важныя фактары, якія могуць прывесці да фактычных вынікаў. істотна адрозніваюцца ад тых, якія змяшчаюцца ў прагнозных заявах. Калі ласка, праглядзіце слайды 2 і 3 цалкам. Падчас гэтага званка, калі не пазначана іншае, усе спасылкі на пэўны год або квартал адносяцца да нашага фінансавага года, які скончыўся 30 верасня. Паўтор сённяшняй раніцы званок даступны на працягу 30 дзён па нумары 1-800-8195739. Архіўныя вэб-трансляцыі і адпаведныя слайды будуць даступныя ў раздзеле па сувязях з інвестарамі на нашым вэб-сайце не менш за 90 дзён. Цяпер я перадаю званок Скоту.
Дзякуй, Віт. Дзякуй, што далучыліся да нашай сённяшняй канферэнцыі. Я спадзяюся, што ўсе ў бяспецы і здаровыя. Перш чым пачаць, я хацеў бы пракаментаваць жудасны гуманітарны крызіс ва Украіне, які меў шмат прамых і ўскосных наступстваў ва ўсім свеце. Нягледзячы на тое, што мы не прадаем у Расію ці Украіну, мы бачым уплыў на нашу глабальную ланцужок паставак. Самае галоўнае, што нашы думкі і малітвы з тымі, хто пацярпеў ад канфлікту. У сувязі з гэтым я коратка прааналізую наш другі квартал.
Мы дасягнулі рэкордных чыстых продажаў у другім квартале і дасягнулі двухзначнага росту чыстых продажаў чацвёрты квартал запар. Наш кансалідаваны чысты продаж павялічыўся на 16% у квартале дзякуючы лепшай рэалізацыі цэн і захаванню высокага попыту. Мы рады, што наша цана упершыню больш чым за год рэалізацыя перавысіла інфляцыю. На працягу квартала мы адчулі значны рост заказаў, прычым актыўнасць на канчатковым рынку ў галіне рамонту і замены муніцыпальных рэсурсаў і будаўніцтва новых дамоў заставалася высокай.
З чарговым кварталам моцнага росту чыстых продажаў, рэкордным адставаннем на канец квартала і чаканнямі павелічэння коштаў, мы зноў павысілі нашы чаканні адносна гадавога росту чыстых продажаў. У цэлым я задаволены стараннасцю і мэтанакіраванасцю нашай каманды, якая працягвае забяспечваць бяспеку вытворчых матэрыялаў, кіраваць адставаннем запісаў і задавальняць патрэбы кліентаў у гэтай складанай рабочай асяроддзі. Маржа пераўтварэння ў другім квартале была ніжэйшай, чым чакалася, галоўным чынам з-за аперацыйных праблем, пра якія я раскажу пазней падчас размовы.
Тым не менш, мы чакаем, што рэнтабельнасць канверсіі палепшыцца ў другім паўгоддзі, што прывядзе да скарэкціраванага росту EBITDA ў гэтым годзе. Хоць мы лічым, што аперацыйныя праблемы захаваюцца і ў 2022 годзе, мы верым, што наша каманда можа рэалізаваць ініцыятывы, каб дапамагчы кампенсаваць гэтыя праблемы і павялічыць прыбытак за год і далей. Я перадам званок Марці, каб абмеркаваць нашы вынікі за другі квартал, перш чым даць больш падрабязную інфармацыю і абноўленыя рэкамендацыі па нашым другім квартале.
Дзякуй, Скот, і добрай раніцы ўсім. Я пачну з кансалідаваных фінансавых вынікаў паводле GAAP і не-GAAP за другі квартал 2022 года. Пасля гэтага я прагледжу вынікі нашага сегмента і абмяркую наш грашовы паток і ліквіднасць. У другім квартале у гэтым годзе наш кансалідаваны чысты аб'ём продажаў склаў 310,5 мільёна долараў, павялічыўшыся на 43 мільёны долараў або на 16,1% у параўнанні з другім кварталам мінулага года. Мы павялічылі чысты аб'ём продажаў Water Flow Solutions і Water Management Solutions, абодва з якіх выйгралі ад больш высокіх цэн і павелічэнне аб'ёмаў па большасці нашых прадуктовых ліній.
Нагадаем, у апошнім квартале чысты аб'ём продажаў павялічыўся на 6 мільёнаў долараў з-за ліквідацыі месячнай затрымкі ў справаздачнасці Краўза. Валавы прыбытак за квартал павялічыўся на 4,4 мільёна долараў, або на 5%, у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і склаў 92,8 мільёна долараў, што складае валавую маржу ў памеры 29,9%.Валавая рэнтабельнасць знізілася на 310 базісных пунктаў у параўнанні з папярэднім годам, паколькі перавагі больш высокіх цэн і вялікіх аб'ёмаў былі з лішкам кампенсаваныя больш высокімі выдаткамі, звязанымі з інфляцыяй і неспрыяльнымі вытворчымі паказчыкамі. Продажы, агульныя і адміністрацыйныя выдаткі за квартал склалі 58 мільёнаў долараў , павялічыўшыся на 3,8 мільёна долараў або на 7% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.
Павелічэнне адбылося ў першую чаргу з-за інфляцыі, павышэння T&E і актыўнасці выставак, інвестыцый і павелічэння i2O. Працэнт чыстых продажаў i2O.SG&A павялічыўся да 18,7% у квартале з 20,3% годам раней з-за ўплыву росту продажаў. Аперацыйны прыбытак за квартал склаў 34,2 мільёна долараў, павялічыўшыся на 800 000 долараў, або 2,4%, у параўнанні з 33,4 мільёна долараў годам раней. Аперацыйны прыбытак уключаў стратэгічную рэструктурызацыю і іншыя выдаткі ў памеры 600 000 долараў за квартал, у асноўным звязаныя з раней абвешчаным закрыццём заводаў.
Пераходзім цяпер да нашых кансалідаваных вынікаў, якія не ўваходзяць у GAAP. Скарэкціраваны аперацыйны прыбытак склаў 34,8 мільёна долараў, што на 0,4 мільёна долараў, або на 1,1%, ніжэй за 35,2 мільёна долараў у папярэднім годзе. Больш высокія цэны і павелічэнне аб'ёмаў кампенсаваліся больш высокімі выдаткамі, звязанымі з інфляцыяй, неспрыяльнымі вытворчымі паказчыкамі і SG&A выдаткі. Скарэкціраваны паказчык EBITDA склаў 50,6 мільёна долараў ЗША, практычна нязменны ў параўнанні з мінулым годам. Наша скарэкціраваная рэнтабельнасць EBITDA склала 16,3%, што на 310 базісных пунктаў ніжэй, чым у папярэднім годзе. Скарэкціраваны паказчык EBITDA за апошнія 12 месяцаў склаў 206,3 мільёна долараў, або 17,4% ад чыстага продажу.
Чыстыя працэнтныя выдаткі за квартал знізіліся да 4,5 мільёна долараў у параўнанні з 6,1 мільёна долараў за аналагічны перыяд мінулага года. Зніжэнне ў квартале адбылося галоўным чынам з-за зніжэння працэнтных выдаткаў, звязаных з рэфінансаваннем нашых старэйшых аблігацый 5,5% і 4% старэйшых аблігацый. Мы палепшылі скарэкціраваны чысты прыбытак на разводненую акцыю ў квартале на 7,1% да 0,15 даляра з 0,14 даляра ў мінулым годзе. Цяпер пераходзім да сегментаванай прадукцыйнасці, пачынаючы з рашэнняў Water Flow Solutions, якія складаюцца з жалезных засаўак, спецыяльных клапанаў і латуневай прадукцыі.
Чысты аб'ём продажаў склаў 183,9 мільёна долараў, павялічыўшыся на 36,8 мільёна долараў, або на 25%, у параўнанні з папярэднім годам, дзякуючы большым аб'ёмам і больш высокім цэнам на большасць лінеек прадукцыі гэтага сегмента. Нашы засаўкі і спецыяльныя клапаны дасягнулі двухзначнага росту чыстых продажаў у параўнанні з мінулым годам .Аднак на пастаўкі латуневай прадукцыі паўплывала неэфектыўнасць вытворчасці ў выніку павелічэння часу прастою абсталявання і пастаянных збояў у ланцужку паставак. Скарэкціраваны аперацыйны прыбытак у памеры 35,4 мільёна долараў павялічыўся на 3,3 мільёна долараў або на 10,3%, паколькі больш высокія цэны і павелічэнне аб'ёмаў былі часткова кампенсаваныя больш высокімі выдаткамі да інфляцыі, неспрыяльных вытворчых паказчыкаў і больш высокіх SG&A выдаткаў.
Скарэкціраваны паказчык EBITDA склаў 42,9 мільёна долараў, павялічыўшыся на 3,3 мільёна долараў, або 8,3%, а скарэкціраваны паказчык па EBITDA склаў 23,3% у параўнанні з 26,9% у мінулым годзе. Нягледзячы на тое, што аперацыйныя праблемы паўплывалі на нашы вытворчыя выдаткі, маржа канверсіі сегмента за квартал склала 9%. Працягнуць каб абмеркаваць рашэнні па кіраванні воднымі рэсурсамі, якія ўключаюць гідранты, рамонт і мантаж, прыродны газ, улік, выяўленне ўцечак, кантроль ціску і праграмныя прадукты. Чысты аб'ём продажаў склаў 126,6 мільёна долараў, павялічыўшыся на 6,2 мільёна долараў або на 5,1% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, галоўным чынам з-за павышэння цэн і аб'ёмы па большасці прадуктовых ліній сегмента і павелічэнне i2O.
Без уліку аднаразовага прыросту ў параўнанні з папярэднім годам з-за адставання ў справаздачнасці ў адзін месяц, чысты продаж вырас на 10,7% у другім квартале 2022 года. Гідранты, газ, рамонт і ўстаноўка паказалі двухзначны рост чыстых продажаў у параўнанні з мінулым годам .Акрамя таго, продажы кантрольна-вымяральных прыбораў і рэгулюючых клапанаў па-ранейшаму стрымліваюцца пастаяннымі збоямі ў ланцужку паставак і неэфектыўнасцю вытворчасці.
Скарэкціраваны аперацыйны прыбытак у памеры 11,8 мільёна долараў знізіўся на 4,4 мільёна долараў у квартале, паколькі больш высокія цэны і павелічэнне аб'ёмаў былі кампенсаваны неспрыяльнымі вытворчымі вынікамі, больш высокімі выдаткамі, звязанымі з інфляцыяй, і больш высокімі зборамі SG&A. кампенсацыя. Скарэкціраваная EBITDA за квартал знізілася на 4,3 мільёна долараў да 19,1 мільёна долараў, а скарэкціраваная рэнтабельнасць EBITDA склала 15,1% у параўнанні з 20,5% у мінулым годзе. Працягвайце рух грашовых сродкаў.
Чыстыя грашовыя сродкі, атрыманыя ад аперацыйнай дзейнасці за шасцімесячны перыяд, склалі 800 000 долараў у параўнанні з 63,2 мільёна долараў у папярэднім годзе. Зніжэнне адбылося ў асноўным з-за павелічэння запасаў і выплат, уключаючы скідкі кліентам, падаткі на прыбытак і заахвочванні супрацоўнікаў. Сярэдні чысты абаротны капітал як працэнт чыстых продажаў, разлічаны з дапамогай 5-бальнага метаду, палепшыўся да 25,8% з 28,6% у другім квартале мінулага года. За шасцімесячны перыяд мы патрацілі 26 мільёнаў долараў на капітальныя выдаткі ў параўнанні з 31,1 мільёнам долараў у папярэдні год.
Свабодны грашовы паток за шасцімесячны перыяд склаў мінус 25,2 мільёна долараў у параўнанні з 32,1 мільёна долараў за аналагічны перыяд мінулага года, галоўным чынам дзякуючы грашовым сродкам, выкарыстаным у аперацыйнай дзейнасці ў другім квартале. Мы чакаем, што за ўвесь год свабодны грашовы паток будзе станоўчым і грашовыя сродкі ад аперацыйнай дзейнасці будуць станоўчымі ў другой палове года. Аднак мы чакаем, што яны будуць ніжэй, чым у 2021 годзе, галоўным чынам з-за павелічэння запасаў з-за інвестыцый і інфляцыі. Па стане на 31 сакавіка 2022 года ў нас была агульная запазычанасць доўг у памеры 447,1 мільёна долараў, а агульны аб'ём грашовых сродкаў - 164,1 мільёна долараў.
У канцы другога квартала наш каэфіцыент чыстай запазычанасці склаў 1,4 разы. На канец квартала мы не пазычалі ў адпаведнасці з нашым пагадненнем ABL, а таксама не займалі ніякай сумы ў рамках нашага ABL на працягу квартала. Нагадаем, мы у цяперашні час не маюць тэрмінаў пагашэння запазычанасці да чэрвеня 2029 г. Нашы 4% старэйшыя аблігацыі не маюць пагаднення аб фінансавым абслугоўванні, і наша пагадненне ABL не падпадае пад дзеянне пагаднення аб фінансавым абслугоўванні, калі толькі мы не перавышаем мінімальны парог даступнасці. Па стане на 31 сакавіка 2022 г. у нас было каля 160,1 долара мільёнаў у залішняй даступнасці ў адпаведнасці з пратаколам ABL, што даводзіць нашу агульную ліквіднасць да 324,2 мільёна долараў. Мы працягваем падтрымліваць моцны, гнуткі баланс з дастатковай ліквіднасцю і здольнасцю падтрымліваць нашы прыярытэты размеркавання капіталу. Скот, да цябе.
Дзякуй, Мэці. Я раскажу аб нашых выніках за другі квартал і нашым абноўленым прагнозе на 2022 год. Пасля гэтага мы адкрыем тэлефон для пытанняў. Адным з асноўных момантаў нашага другога квартала было цэнаўтварэнне. Мы заўважылі значнае паслядоўнае паляпшэнне рэалізацыя коштаў на працягу квартала, калі нашы каманды працягвалі працаваць над адставаннем. Улічваючы ўзровень інфляцыі, які мы працягваем адчуваць, мы рады бачыць прагрэс, якога мы дасягнулі ў нашых мінулых дзеяннях па цэнаўтварэнні, і працягваем падбадзёрвацца выкананнем і прыняцце на рынку.
На працягу квартала мы зноў прынялі меры па цэнаўтварэнні на большасць нашых сталеліцейных вырабаў, каб дапамагчы справіцца з пастаянным інфляцыйным ціскам і сустрэчнымі ветрамі ў ланцужку паставак. Як ужо згадвалася раней, маржа канверсіі ў другім квартале была ніжэйшай, чым чакалася. На працягу квартала мы сутыкнуліся з рознымі аперацыйнымі праблемамі: інфляцыйны ціск, збоі ў ланцужках паставак і неспрыяльныя вытворчыя паказчыкі на нашых ліцейных заводах. Ускосныя наступствы ўварвання Расіі ва Украіну працягваюць адбівацца на глабальных ланцужках паставак, ускладняючы бягучыя праблемы з пастаўкамі матэрыялаў і павялічваючы кошт энергіі, фрахту, сыравіны і запасных частак.
На працягу квартала мы назіралі паслядоўнае павышэнне коштаў на сыравіну, асабліва на лом. Мы чакаем, што цэны на металалом, латуневыя зліткі і іншыя матэрыялы будуць працягваць расці на працягу года. У дадатак да росту кошту матэрыялаў мы па-ранейшаму сутыкаемся з праблемамі ў даступнасць матэрыялаў. Паколькі наша каманда па-ранейшаму сканцэнтравана на задавальненні патрэб кліентаў і ўпарта працуе над выкананнем графіка праекта, мы заплацілі прэмію за атрыманне неабходных матэрыялаў. Збоі ў ланцужку паставак таксама паўплывалі на нашы выдаткі на фрахт.
У цэлым навакольнае асяроддзе застаецца вельмі нявызначаным. Аднак мы спадзяемся, што некаторыя з гэтых выдаткаў не перавысяць 2022 г. Прадукцыйнасць нашай ліцейнай вытворчасці была неспрыяльнай на працягу квартала з-за высокіх выдаткаў на працу і энергію і павелічэння часу прастою абсталявання. Прывяло да павелічэння выкарыстання нашай ліцейнай вытворчасці у выпадку незапланаваных збояў абсталявання. Нашы каманды змагаюцца і распачалі планы дзеянняў, звязаныя з павелічэннем часу бесперабойнай працы, паляпшэннем лагістыкі ланцужкоў паставак і павышэннем эфектыўнасці працы.
У кароткатэрміновай перспектыве мы чакаем, што да канца года мы будзем працягваць адчуваць больш высокія выдаткі на тэхнічнае абслугоўванне і павелічэнне выдаткаў на аўтсорсінг. Мы сканцэнтраваны на павелічэнні ўзроўню вытворчасці ў другой палове, калі спраўляемся з адставаннем і высокім узроўнем попыту. Усе увогуле, я задаволены стараннасцю і мэтанакіраванасцю нашай каманды, якая працягвае забяспечваць вытворчыя матэрыялы, кіраваць нашым адставаннем і задавальняць попыт кліентаў у гэтай складанай рабочай асяроддзі.
Мы чакаем, што больш высокія цэны, дасягнутыя дзякуючы нашым цэнавым дзеянням, дапамогуць кампенсаваць больш высокія вытворчыя выдаткі і паслядоўна павысіць маржу ў другім паўгоддзі. Мы будзем працягваць уважліва сачыць за інфляцыйным асяроддзем і пры неабходнасці ажыццяўляць дадатковыя павышэнні цэн, каб дапамагчы кампенсаваць ціск выдаткаў. Нагадваем , на працягу ўсяго цыкла інфляцыі наша мэта складаецца ў тым, каб трымаць цэны вышэй, чым расходы на інфляцыю, і ўтрымліваць прыбытак. Зараз я коратка прааналізую нашы канчатковыя рынкі і наш апошні прагноз на 2022 год.
У другім квартале мы зноў назіраем высокую актыўнасць заказаў, і актыўнасць на канчатковым рынку заставалася высокай. Муніцыпальны рынак рамонту і замены па-ранейшаму атрымлівае выгаду ад здаровага бюджэту, асабліва ў буйных гарадах. Нагадваем, што мы не ўлічылі ніякіх пераваг Законапраект аб інфраструктуры ў нашы дапушчэнні на 2022 год. Рынак новага жылля захаваў дынаміку ў другім квартале, што выявілася ў павелічэнні агульнай колькасці новага жылля на 10%.
Мы чакаем, што актыўнасць у новым жылым будаўніцтве вернецца да больш нармальнага ўзроўню ў другой палове года, у асноўным з-за росту працэнтных ставак. Мы рады яшчэ раз павысіць нашы штогадовыя арыенціры росту кансалідаванага чыстага продажаў на бягучы год. .Улічваючы наш моцны рост у другім квартале і бягучыя чаканні для канчатковых рынкаў, цяпер мы чакаем, што кансалідаваны чысты продаж павялічыцца на 10% да 12%. Чаканая рэалізацыя нашых рэкордных заказаў і павышэнне коштаў даюць нам упэўненасць у нашым чыстым продажы ў другім паўгоддзі. прагноз.
Мы чакаем, што рэнтабельнасць канверсіі палепшыцца ў другім паўгоддзі, што прывядзе да росту скарэкціраванай EBITDA ў гэтым годзе. Зараз мы чакаем, што скарэкціраваная EBITDA павялічыцца на 7%-10% у параўнанні з папярэднім годам. Наш абноўлены прагноз маржы канверсіі мяркуе, што праблемы, звязаныя са збоямі ў ланцугу паставак , інфляцыйны ціск і неспрыяльныя вытворчыя паказчыкі захоўваюцца на працягу астатняй часткі года. У заключэнне я па-ранейшаму ўражаны адданасцю і настойлівасцю членаў нашай каманды ў беспрэцэдэнтных умовах працы.
Нягледзячы на тое, што яны працягваюць аддаваць перавагу абслугоўванню нашых кліентаў, яны таксама засяроджваюцца на выкананні нашага стратэгічнага плана па развіцці і ўдасканаленні нашага бізнесу. Калі мы становімся пастаўшчыком тэхналагічных рашэнняў для водакамунальных службаў, мы закладваем больш трывалую аснову для будучага росту і маем правільную стратэгію у месцы, каб пашырыць нашу прысутнасць на рынку. Мы працягваем інавацыі, каб ліквідаваць разрыў паміж інфраструктурай і тэхналогіямі, ставячы ўстойлівае развіццё і адказнасць на першы план нашых інжынерных, праектных і вытворчых працэсаў.
Нашы мэты ESG адпавядаюць нашай бізнес-стратэгіі, і я ўпэўнены, што разам мы ўнясем свой уклад у больш бяспечнае асяроддзе для больш устойлівай будучыні. Мы забяспечылі рост чыстага аб'ёму продажаў і скарэкціраванага росту EBITDA за апошнія 12 месяцаў, у тым ліку чатыры кварталы запар з двухзначным паказчыкам Рост чыстага аб'ёму продажаў. Наш партфель прадуктаў мае добрую пазіцыю для далейшага росту, улічваючы паскораны ўплыў старэння інфраструктуры, дзяржаўнае стымуляванне, накіраванае на рамонт водаправодных сетак і паляпшэнне аперацый, у тым ліку прыбытак ад нашых капіталаўкладанняў.
У нас моцны баланс, ліквіднасць і грашовыя патокі, якія падтрымліваюць нашу стратэгію. Мы працягваем прытрымлівацца збалансаванага і дысцыплінаванага падыходу да нашай стратэгіі размеркавання грашовых сродкаў, засяроджваючыся на рэінвеставанні ў наш бізнес, паскарэнні росту за кошт набыццяў і вяртанні грошай акцыянерам праз наш квартальныя дывідэнды і выкуп акцый. Мы лічым, што наша стратэгія росту, капітальныя ўкладанні і аперацыйныя планы дазволяць нам дасягнуць далейшага росту продажаў і скарэкціраванага EBITDA. Пры гэтым, аператар, адкрыйце гэты тэлефон, каб задаць пытанні.
[неразборліва] Зараз да абмеркавання, [ІНСТРУКЦЫІ АПЕРАТАРУ]. Першае пытанне ў чарзе ад Джэйка Джэрнігана і Бэрда, ваша лінія зараз адкрыта.
Усім прывітанне, добрай раніцы, гэта Тэры Майк Халоран. Такім чынам, першае пытанне, толькі частка паслядоўнага павышэння рэнтабельнасці, якое тут маецца на ўвазе, здаецца, што яно ў асноўным звязана з коштам кошту, проста працягвае нармалізавацца і пачынае станавіцца станоўчым. Чаму гэта дакладна , а па-другое, ці ёсць тут істотныя адрозненні ў плане паслядоўнага паляпшэння па сегментах?
Не. Я думаю, што, як я ўжо казаў у сваіх падрыхтаваных заўвагах, мы прадбачым крокі, якія мы робім адносна часу бесперабойнай працы, вакол лагістыкі паставак, пераканаўшыся, што матэрыялу няма ў машыне, калі машына даступная, пераканаўшыся, што людзі, калі машына даступная, такія рэчы. .Мы намякнулі на паслядоўнае ўдасканаленне, палепшыўшы прадукцыйнасць у другім квартале, і я думаю, што, як я ўжо казаў у сваіх падрыхтаваных заўвагах, трохі расчараваны рэнтабельнасцю канверсіі, хацеў бы мець лепшыя вытворчыя паказчыкі. Вядома, мы ведаем, што будзе быць некаторымі праблемамі, але меркаваныя выдаткі - гэта цана, як вы сказалі, але гэта таксама некаторыя паляпшэнні, зробленыя ў другой палове года.
Зразумела. Дзякуй. А з пункту гледжання свабоднага грашовага патоку тут, меншыя капітальныя ўкла кірунак у наступным годзе, і зніжэнне тэарэтычных запасаў капзатрат павінна спрацаваць вам на карысць. Ці чакаецца, што вы вернецеся да нармальнага ўзроўню канверсіі, ці ёсць шанец, што мы можам убачыць больш пазітыву ў параўнанні з гісторыяй?
І тады, другая частка пытання будзе некаторы час прастою ў гэтых прыладах і да таго падобнае і, магчыма, даданне бачнасці для некаторых іншых магчымасцяў мадэрнізацыі, якія вы ўжо запланавалі. Такім чынам, любы колер на гэтых двух будзе выдатным.
Добра, што ж, калі мы гаворым пра грашовыя патокі, я дазволю Марці справіцца з гэтым, але проста каб паўтарыць тое, што я сказаў пра прастой абсталявання і некаторыя эксплуатацыйныя праблемы. Я думаю, калі вы думаеце пра OEE і ў чым прычына, машына працуе ці ён зламаўся? Выдаткі на тэхнічнае абслугоўванне і гэтак далей, ці ёсць патрэбы ці недахоп працоўнай сілы? Усё гэта было лепш у другім квартале, чым у першым. На жаль, час прастою быў горшы, чым у другім квартале, але я думаю, што ўзровень персаналу было выдалена з таго, што я казаў у мінулым.
Такім чынам, цяпер нас хвалюе, ці ёсць у нас матэрыял для апрацоўкі? Ці ёсць у нас праблемы з лагістыкай ланцужкоў паставак, таму што ў нас ёсць матэрыялы? Ці ёсць у нас абсталяванне з графікам прафілактычнага абслугоўвання, каб яно працавала тады, калі мы гэтага чакаем? думаю, што гэта дзве больш сур'ёзныя праблемы, і, як я ўжо казаў у першым пытанні, ёсць некаторыя невідавочныя паляпшэнні нашых рэкамендацый у другой палове. Што тычыцца свабоднага грашовага патоку, Марці.
так. Такім чынам, гледзячы на наш свабодны грашовы паток, калі вы паглядзіце на нашы першыя шэсць месяцаў года, мы былі прыкладна на 57 мільёнаў менш, чым у мінулым годзе. Як я ўжо казаў, гэта ў асноўным звязана з больш высокім узроўнем запасаў і некаторымі плацяжоў, якія мы робім. Калі мы глядзім наперад на ўвесь год, мы чакаем, што свабодны грашовы паток будзе станоўчым. Мы лічым, што грашовыя сродкі ад аперацыйнай дзейнасці будуць станоўчымі ў другой палове. Але калі мы глядзім на свабодны грашовы паток для поўнага у 2022 годзе (у адрозненне ад 2021 года), мы лічым, што мы апынемся ніжэй за ўзровень 2021 года, і частка гэтага звязана, як мы ўжо абмяркоўвалі, з тым, што мы купляем інвестыцыі ў часткі і вакол іх і г. д., а таксама з інфляцыяй. Акрамя таго, калі мы паглядзім на нашы бягучыя чаканні капзатрат на 2022 год, гэтыя чаканні вышэй, чым мы чакаем у 2021 годзе.
Усім прывітанне і добрай раніцы. Дзякуй за ваша пытанне. Магчыма, я прапусціў гэта, але ці сказалі вы цану, якую вы на самой справе бачыце ў квартале? А далей, што тычыцца цэнаўтварэння ў будучыні, ці можаце вы падрабязней расказаць пра час і велічыню? А потым, калі вы бачыце рэзкае павышэнне коштаў па патрабаванні і ці паўплывае гэта на другі квартал.
Гэта напамін. Мы не аб'яўляем аб чаканым павышэнні коштаў без папярэдняга паведамлення кліентам. Але я магу нагадаць, што ў другім квартале мы прынялі некаторыя меры па цэнаўтварэнні. Адно было звязана з латунню, а два асобныя дзеянні былі фактычна звязаны са сталлю , так як уплыў дэфіцыту чыгуну прывёў да цэнаўтварэння на рынках лому, такіх як Расія, Украіна, - але ніводнае з гэтых цэнавых дзеянняў сапраўды не выявілася ў бягучым квартале. Час адставання ў нашай вытворчасці складае ад трох да чатырох месяцаў.
Але я думаю, што рэалізацыя коштаў паслядоўна расла з-за цэнавай акцыі, абвешчанай у апошнім квартале. Я думаю, што выкананне знізілася ў высокіх адназначных лічбах і склала каля паловы арганічнага росту чыстых продажаў у другім квартале. У нас працягваўся парадак росту, што прывяло да яшчэ аднаго рэкорднага агульнага адставання ў канцы другога квартала, як да, так і пасля павышэння коштаў, што, на мой погляд, абнадзейвае. Я думаю, што ў нас будзе расці асяроддзе выканання цэн, калі мы будзем пастаўляць у параўнанні з нашым адставаннем старых заказаў, і мы ачышчаем некаторыя старыя заказы, таму выкананне коштаў будзе працягваць паляпшацца на працягу года.
Я думаю, што каманда, якая кіруе адставаннем, дасягнула значнага прагрэсу ў некаторых сферах, а не вельмі ў іншых. Але відавочна, што мы будзем працягваць уважліва сачыць за інфляцыйным асяроддзем, і калі нам спатрэбіцца дадатковае павышэнне коштаў, мы дапаможам кампенсаваць ціск выдаткаў. Мяркую, я хачу нагадаць усім на працягу ўсяго цыкла інфляцыі, што наша мэта складаецца ў тым, каб утрымаць цэны вышэй за інфляцыю і захаваць прыбытак, каб не было эфекту развядзення. Такім чынам, мы знаходзімся на гэтым кліматычным рынку, мы знаходзімся ў адставанні , але я лічу, што мы перажываем шмат цяжкасцей, таму мы па-ранейшаму аптымістычныя ў другой палове.
Добра, гэта вельмі карысна. І тады прама ў гэты момант, другая палова, калі я проста - і Скот, паглядзім на вашы рэкамендацыі. Вы, хлопцы, у асноўным расце ў першай палове года, даход у параўнанні з мінулым годам у сярэдняга падлеткавага ўзросту, а ў вашых рэкамендацыях да канца 22 фінансавага года вы збіраецеся вырасці ўдвая, у другой палове ў параўнанні з другой паловай мінулага года. 7%, 8%. Я ведаю, што параўнанне трохі адрозніваецца, але з паказаннямі коштаў на гэтых узроўнях, ці азначае гэта, што вы бачыце, што аб'ём у другім паўгоддзі стабілізуецца або пачынае запавольвацца, каб паспрабаваць прымірыць тэндэнцыю ў другая палова з тым, што вы бачылі ў першай палове У параўнанні з сітуацыяй, калі цана ўсё яшчэ за вамі, гэта гучыць як.
Я думаю, што гэта добрае назіранне. Я думаю, што мы чакаем, што аперацыйнае асяроддзе застанецца складаным да канца года, і мы будзем мець адзін з наймацнейшых трэціх кварталаў за ўвесь час. Шчыра кажучы, калі вы думаеце пра наш трэці квартал мінулага года, я думаю, што ў другой палове паставак, як чакаецца, узнікнуць такія праблемы з бесперабойнай працай і гэтыя больш складаныя праблемы ў ланцужку паставак. Фактычныя продажы ў другой палове былі крыху ніжэйшыя за фактычныя продажы ў мінулым годзе з-за высокіх продажаў у другім квартале палову мінулага года і гэтыя бягучыя аперацыйныя праблемы.
Такім чынам, я думаю, што 2021 год або трэці квартал - адзін з нашых лепшых месяцаў, таму што мы ў значнай ступені ведаем сустрэчныя ветры аперацый. Вы памятаеце, што ў нас на паліцы насамрэч больш адзінак. Такім чынам, калі б вы скарэкціравалі запасы з улікам гэтага павелічэння з улікам інфляцыі, разумеюць, што мы на самой справе прадалі больш, чым мы на самой справе вырабілі ў другой палове мінулага года з-за павелічэння запасаў гатовай прадукцыі, калі мы з'явіліся. Такім чынам, хоць у нас будзе складаны чацвёрты квартал у 2021 годзе, я думаю, што пастаўкі матэрыялаў большы выклік для нас у гэтым годзе, чым у мінулым годзе.
Такім чынам, у асноўным, як вы правільна здагадаліся, большая частка аб'ёму ў другой палове сапраўды была звязана з коштам. Нашы рэкамендацыі азначаюць, што мы будзем працягваць сутыкацца з некаторымі праблемамі з пастаўкамі і абслугоўваннем, якія мы будзем паслядоўна паляпшаць. Гэта не азначае, што каманда выйграе не палепшыць, проста прылада не будзе такой моцнай, як у мінулым годзе.
Добра. Гэта вельмі карысна. Тады, магчыма, толькі апошняе. Што тычыцца сезоннасці, вы згадалі відавочнае паслядоўнае паляпшэнне з 2 па 3 квартал, вы гэта ўбачыце, але ці варта чакаць крыху слабейшай звычайнай сезоннасці ў 4 квартале, чым у 3 квартале , або з-за некаторага паслядоўнага паляпшэння часу бесперабойнай працы і што вы, незвычайная сезоннасць, што мы можам бачыць, што Q4 лепш, чым Q3? Дзякуй.
Што ж, гэта заўсёды быў чацвёрты квартал, не толькі сезоннасць, колькі людзей можа сутыкнуцца з даступнасцю, якую мы маем. У нас было летняе адключэнне, і ў нас было вельмі горача на нашых межах. Мы разглядалі прагулы, і ёсць шмат унутраных прычын. Але я думаю, што агульная сутнасць вашага пытання заключаецца ў тым, што адставанне вельмі вялікае, і гаворка ідзе пра тое, што мы можам вырабляць і якія прыярытэты продажаў неабходныя для завяршэння праекта падчас піку будаўніцтва. Так што я чакаю, што вы ўбачыце сезоннае паслабленне ў другая палова года, але я думаю, што чацвёрты квартал, як заўсёды, квартал, які скончыўся 30 верасня, з дня вытворчасці, большая частка нашага водпуску і гэтак далей будзе праходзіць у гэты перыяд у параўнанні з Наша прапускная здольнасць будзе адносна нізкай.
Час размяшчэння: 18 мая 2022 г
