Καλώς ήρθατε και σας ευχαριστούμε για την υποστήριξή σας. Σε αυτό το σημείο, όλοι οι συμμετέχοντες είναι σε λειτουργία μόνο ακρόασης.[Οδηγίες χειριστή]. Η σημερινή κλήση καταγράφεται, εάν έχετε οποιαδήποτε αντίρρηση, μπορείτε να αποσυνδεθείτε αυτήν τη στιγμή. Θα ήθελα να γυρίσω το τηλεφώνημα στον κύριο Γουίτ Κινκέιντ.
Καλημέρα σε όλους. Σας ευχαριστούμε που συμμετείχατε στην τηλεδιάσκεψη της Mueller Water Products για το δεύτερο τρίμηνο του 2022. Χθες το απόγευμα, εκδόσαμε ένα δελτίο τύπου σχετικά με τα λειτουργικά μας αποτελέσματα για το τρίμηνο που έληξε στις 31 Μαρτίου 2022. Ένα αντίγραφο του δελτίου τύπου είναι διαθέσιμο στον ιστότοπό μας muellerwaterproducts .com.Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλός μας Scott Hall και ο Chief Financial Officer Martie Zakas θα συζητήσουν τα αποτελέσματα του δευτέρου τριμήνου και τις τρέχουσες προοπτικές μας για το 2022. Η σημερινή πρωινή κλήση ηχογραφήθηκε και μεταδόθηκε ζωντανά στο Διαδίκτυο. Έχουμε επίσης δημοσιεύσει διαφάνειες στον ιστότοπό μας για να τις συνοδεύουν τη σημερινή συζήτηση και την αντιμετώπιση μελλοντικών δηλώσεων στις απαιτήσεις γνωστοποίησης εκτός GAAP.
Ως υπενθύμιση, αλλάξαμε τη δομή διαχείρισης και τις αναφορές τομέων με ισχύ από την 1η Οκτωβρίου 2021. Υποβάλαμε ένα 8-K τον Ιανουάριο παρέχοντας μια αναδιατύπωση των ιστορικών τριμηνιαίων αποτελεσμάτων μας για το 2020 και το 2021. Αυτή είναι η αναφορά δεύτερου τριμήνου για το νέο μας τμήμα , Λύσεις ροής νερού και λύσεις διαχείρισης νερού. Προς το παρόν, δείτε τη διαφάνεια 2. Αυτή η διαφάνεια προσδιορίζει τα οικονομικά μέτρα εκτός GAAP που αναφέρονται στο δελτίο τύπου, στις διαφάνειες και σε αυτήν την τηλεδιάσκεψη. Αποκαλύπτει γιατί πιστεύουμε ότι αυτά τα μέτρα είναι χρήσιμες πληροφορίες για τους επενδυτές.
Οι συμφωνίες μεταξύ οικονομικών μέτρων εκτός GAAP και GAAP περιλαμβάνονται στο δελτίο τύπου μας και σε συμπληρωματικές πληροφορίες στον ιστότοπό μας. Η διαφάνεια 3 σχετίζεται με μελλοντικές δηλώσεις που έγιναν σε αυτήν την κλήση συνδιάσκεψης. Αυτή η διαφάνεια περιέχει προειδοποιητικές πληροφορίες που προσδιορίζουν σημαντικούς παράγοντες που θα μπορούσαν να προκαλέσουν πραγματικά αποτελέσματα διαφέρουν ουσιαστικά από αυτές που περιέχονται στις μελλοντικές δηλώσεις. Δείτε τις διαφάνειες 2 και 3 πλήρως. Κατά τη διάρκεια αυτής της πρόσκλησης, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, όλες οι αναφορές σε ένα συγκεκριμένο έτος ή τρίμηνο αναφέρονται στο οικονομικό έτος που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου. Μια επανάληψη της σημερινής πρωινής Η κλήση είναι διαθέσιμη για 30 ημέρες στο 1-800-8195739. Οι αρχειοθετημένες διαδικτυακές εκπομπές και οι αντίστοιχες διαφάνειες θα είναι διαθέσιμες στην ενότητα επενδυτικών σχέσεων του ιστότοπού μας για τουλάχιστον 90 ημέρες. Τώρα θα παραδώσω την κλήση στον Scott.
Ευχαριστώ, Γουίτ. Σας ευχαριστούμε που συμμετείχατε στην τηλεδιάσκεψή μας σήμερα. Ελπίζω όλοι να είναι ασφαλείς και υγιείς. Πριν ξεκινήσω, θα ήθελα να σχολιάσω τη φρικτή ανθρωπιστική κρίση στην Ουκρανία, η οποία είχε πολλές άμεσες και έμμεσες επιπτώσεις σε όλο τον κόσμο. Αν και δεν πουλάμε στη Ρωσία ή την Ουκρανία, βλέπουμε αντίκτυπο στην παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού μας. Το πιο σημαντικό, οι σκέψεις και οι προσευχές μας είναι με εκείνους που επηρεάζονται από τις συγκρούσεις. Με αυτό, θα ανασκοπήσω εν συντομία το δεύτερο τρίμηνό μας.
Πετύχαμε ρεκόρ καθαρών πωλήσεων το δεύτερο τρίμηνο και πετύχαμε διψήφια αύξηση καθαρών πωλήσεων για τέταρτο συνεχόμενο τρίμηνο. Οι ενοποιημένες καθαρές πωλήσεις μας αυξήθηκαν 16% το τρίμηνο, λόγω της βελτίωσης της πραγματοποίησης των τιμών και της συνεχιζόμενης ισχυρής ζήτησης. Ενθαρρυνόμαστε ότι η τιμή μας Η πραγματοποίηση ξεπέρασε τον πληθωρισμό για πρώτη φορά σε περισσότερο από ένα χρόνο. Σημειώσαμε σταθερή αύξηση των παραγγελιών κατά τη διάρκεια του τριμήνου, με τη δραστηριότητα της τελικής αγοράς σε δημοτικές επισκευές και αντικαταστάσεις και την κατασκευή νέων κατοικιών να παραμένει ισχυρή.
Με άλλο ένα τρίμηνο ισχυρής αύξησης καθαρών πωλήσεων, ρεκόρ εκκρεμότητας στο τέλος του τριμήνου και προσδοκίες για αυξήσεις τιμών, αυξήσαμε και πάλι τις προσδοκίες μας για ετήσια αύξηση των καθαρών πωλήσεων. Γενικά, είμαι ικανοποιημένος με την επιμέλεια και την εστίαση της ομάδας μας καθώς συνεχίζει να ασφαλίστε τα υλικά παραγωγής, διαχειριστείτε το ανεκτέλεστο αρχείο μας και καλύψετε τις ανάγκες των πελατών σε αυτό το απαιτητικό λειτουργικό περιβάλλον. Το περιθώριο μετατροπής του δεύτερου τριμήνου μας ήταν χαμηλότερο από το αναμενόμενο, κυρίως λόγω των λειτουργικών προκλήσεων που θα αντιμετωπίσω αργότερα στην πρόσκληση.
Ωστόσο, αναμένουμε ότι τα περιθώρια μετατροπής θα βελτιωθούν το δεύτερο εξάμηνο, οδηγώντας σε προσαρμοσμένη αύξηση EBITDA φέτος. Αν και πιστεύουμε ότι οι λειτουργικές προκλήσεις θα συνεχιστούν μέχρι το 2022, πιστεύουμε ότι η ομάδα μας μπορεί να αναλάβει πρωτοβουλίες για να αντισταθμίσει αυτές τις προκλήσεις και να αυξήσει τα κέρδη για το έτος και πέρα.
Ευχαριστώ, Scott, και καλημέρα σε όλους. Θα ξεκινήσω με τα ενοποιημένα οικονομικά αποτελέσματα GAAP και μη GAAP για το δεύτερο τρίμηνο του 2022. Στη συνέχεια, θα εξετάσω την απόδοση του τομέα μας και θα συζητήσω τις ταμειακές ροές και τη ρευστότητά μας. Το δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, οι ενοποιημένες καθαρές πωλήσεις μας ήταν 310,5 εκατ. $, αύξηση 43 εκατ. $ ή 16,1% σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο του περασμένου έτους. Αυξήσαμε τις καθαρές πωλήσεις των λύσεων ροής νερού και λύσεων διαχείρισης νερού, οι οποίες επωφελήθηκαν και οι δύο από υψηλότερες τιμές και αυξημένος όγκος στις περισσότερες από τις σειρές προϊόντων μας.
Υπενθυμίζουμε ότι οι καθαρές πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 6 εκατομμύρια δολάρια το τελευταίο τρίμηνο λόγω της εξάλειψης της υστέρησης αναφοράς ενός μήνα της Krausz. Τα μικτά κέρδη για το τρίμηνο αυξήθηκαν κατά 4,4 εκατομμύρια δολάρια ή 5% σε ετήσια βάση στα 92,8 εκατομμύρια δολάρια, αντιπροσωπεύοντας μεικτό περιθώριο κέρδους 29,9%. Το μικτό περιθώριο μειώθηκε κατά 310 μονάδες βάσης σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, καθώς τα οφέλη από υψηλότερες τιμές και υψηλότερους όγκους υπεραντισταθμίστηκαν από το υψηλότερο κόστος που σχετίζεται με τον πληθωρισμό και τις δυσμενείς επιδόσεις της παραγωγής. Τα έξοδα πώλησης, τα γενικά και διοικητικά έξοδα για το τρίμηνο ήταν 58 εκατομμύρια δολάρια , αύξηση 3,8 εκατομμυρίων δολαρίων ή 7% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι.
Η αύξηση οφειλόταν κυρίως στον πληθωρισμό, τα υψηλότερα T&E και τη δραστηριότητα των εκθέσεων, τις επενδύσεις και την αύξηση του ποσοστού των καθαρών πωλήσεων της i2O.SG&A βελτιώθηκε στο 18,7% το τρίμηνο από 20,3% ένα χρόνο νωρίτερα, λόγω της επίδρασης των υψηλότερων πωλήσεων. Τα λειτουργικά έσοδα για το τρίμηνο ήταν 34,2 εκατ. $, αύξηση 800.000 $ ή 2,4% από 33,4 εκατ. $ πέρυσι. Τα λειτουργικά έσοδα περιλάμβαναν στρατηγική αναδιάρθρωση και άλλες επιβαρύνσεις $600.000 για το τρίμηνο, που σχετίζονται κυρίως με το κλείσιμο εργοστασίων που είχε ανακοινωθεί προηγουμένως.
Περνώντας τώρα στα ενοποιημένα μας αποτελέσματα εκτός GAAP. Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά έσοδα ήταν 34,8 εκατομμύρια δολάρια, μειωμένα κατά 0,4 εκατομμύρια δολάρια ή 1,1% από 35,2 εκατομμύρια δολάρια το προηγούμενο έτος. Οι υψηλότερες τιμές και οι αυξημένοι όγκοι αντισταθμίστηκαν από το υψηλότερο κόστος που σχετίζεται με τον πληθωρισμό, τις δυσμενείς παραγωγικές επιδόσεις και υψηλότερες Έξοδα SG&A. Το προσαρμοσμένο EBITDA ήταν 50,6 εκατομμύρια δολάρια, ουσιαστικά σταθερό από έτος σε έτος. Το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA ήταν 16,3%, 310 μονάδες βάσης χαμηλότερο από το προηγούμενο έτος. Το προσαρμοσμένο EBITDA για τους τελευταίους 12 μήνες ήταν 206,3 εκατομμύρια δολάρια ή 17,4% του καθαρού. εκπτώσεις.
Τα καθαρά έξοδα για τόκους για το τρίμηνο μειώθηκαν στα 4,5 εκατ. δολάρια, σε σύγκριση με 6,1 εκατ. δολάρια την ίδια περίοδο πέρυσι. Η μείωση το τρίμηνο οφειλόταν κυρίως στο χαμηλότερο κόστος τόκων που σχετίζεται με την αναχρηματοδότηση του ομολογιακού ομολογιακού δανείου 5,5% και του ομολογιακού δανείου 4%. Βελτιώσαμε τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη ανά μειωμένη μετοχή το τρίμηνο κατά 7,1% σε 0,15 $ από 0,14 $ πέρυσι. Τώρα στρέφουμε στην τμηματοποιημένη απόδοση, ξεκινώντας με τις λύσεις ροής νερού, οι οποίες αποτελούνται από τα προϊόντα μας Iron Gate Valves, Specialty Valves και Service Brass.
Οι καθαρές πωλήσεις ήταν 183,9 εκατομμύρια δολάρια, αύξηση 36,8 εκατομμυρίων δολαρίων ή 25% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, λόγω των υψηλότερων όγκων και των υψηλότερων τιμών στις περισσότερες σειρές προϊόντων του τμήματος. Η πύλη και οι ειδικές βαλβίδες μας πέτυχαν διψήφια αύξηση καθαρών πωλήσεων σε σύγκριση με πέρυσι .Ωστόσο, οι αποστολές προϊόντων υπηρεσιών ορείχαλκου έχουν επηρεαστεί από την αναποτελεσματικότητα της κατασκευής που οφείλεται σε αυξημένο χρόνο διακοπής λειτουργίας εξοπλισμού και συνεχείς διακοπές της αλυσίδας εφοδιασμού. Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά έσοδα ύψους 35,4 εκατομμυρίων δολαρίων αυξήθηκαν 3,3 εκατομμύρια δολάρια ή 10,3%, καθώς η υψηλότερη τιμή και οι αυξημένοι όγκοι αντισταθμίστηκαν εν μέρει από το υψηλότερο κόστος που σχετίζεται στον πληθωρισμό, τις δυσμενείς παραγωγικές επιδόσεις και τα υψηλότερα έξοδα ΠΓ&Δ.
Το προσαρμοσμένο EBITDA ήταν 42,9 εκατ. $, αύξηση 3,3 εκατ. $ ή 8,3%, και το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA ήταν 23,3% σε σύγκριση με 26,9% πέρυσι. Αν και οι λειτουργικές προκλήσεις επηρέασαν το κόστος κατασκευής μας, το περιθώριο μετατροπής του τμήματος για το τρίμηνο ήταν 9%.Συνέχεια για να συζητήσουμε λύσεις διαχείρισης νερού, οι οποίες περιλαμβάνουν κρουνούς, επισκευή και εγκατάσταση, φυσικό αέριο, μέτρηση, ανίχνευση διαρροών, έλεγχο πίεσης και προϊόντα λογισμικού. Οι καθαρές πωλήσεις ήταν 126,6 εκατομμύρια δολάρια, αυξημένες κατά 6,2 εκατομμύρια δολάρια ή 5,1% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω υψηλότερων τιμών και όγκους στις περισσότερες σειρές προϊόντων του τμήματος και αύξηση του i2O.
Εξαιρουμένου του εφάπαξ κέρδους από το προηγούμενο έτος λόγω υστέρησης αναφοράς ενός μήνα, οι καθαρές πωλήσεις αυξήθηκαν 10,7% το δεύτερο τρίμηνο του 2022. Τα προϊόντα υδραυλικού, αερίου, επισκευής και εγκατάστασης σημείωσαν διψήφια αύξηση καθαρών πωλήσεων σε σύγκριση με πέρυσι .Επιπλέον, οι πωλήσεις προϊόντων οργάνων και βαλβίδων ελέγχου εξακολουθούν να περιορίζονται από τις συνεχιζόμενες διακοπές της αλυσίδας εφοδιασμού και την αναποτελεσματικότητα της κατασκευής.
Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά έσοδα 11,8 εκατομμυρίων δολαρίων μειώθηκαν κατά 4,4 εκατομμύρια δολάρια το τρίμηνο, καθώς οι υψηλότερες τιμές και οι αυξημένοι όγκοι αντισταθμίστηκαν από τα δυσμενή αποτελέσματα παραγωγής, το υψηλότερο κόστος που σχετίζεται με τον πληθωρισμό και τις υψηλότερες χρεώσεις ΓΔΕΠ. αντιστάθμιση. Το προσαρμοσμένο EBITDA για το τρίμηνο μειώθηκε κατά 4,3 εκατομμύρια δολάρια σε 19,1 εκατομμύρια δολάρια, με προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA 15,1% σε σύγκριση με 20,5% πέρυσι. Συνεχίστε τις ταμειακές ροές.
Τα καθαρά μετρητά που παρέχονται από τις λειτουργικές δραστηριότητες για την εξάμηνη περίοδο ήταν 800.000 $, σε σύγκριση με 63,2 εκατομμύρια δολάρια το προηγούμενο έτος. Η μείωση οφειλόταν κυρίως σε υψηλότερα αποθέματα και πληρωμές, συμπεριλαμβανομένων των επιστροφών πελατών, των φόρων εισοδήματος και των κινήτρων των εργαζομένων. Το μέσο καθαρό κεφάλαιο κίνησης ως ένα ποσοστό των καθαρών πωλήσεων, που υπολογίστηκε με τη μέθοδο των 5 μονάδων, βελτιώθηκε στο 25,8% από 28,6% το δεύτερο τρίμηνο του περασμένου έτους. Κατά τη διάρκεια του εξαμήνου, δαπανήσαμε 26 εκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες, σε σύγκριση με 31,1 εκατομμύρια δολάρια στο προηγούμενος χρόνος.
Οι ελεύθερες ταμειακές ροές για το εξάμηνο ήταν αρνητικές 25,2 εκατομμύρια δολάρια σε σύγκριση με 32,1 εκατομμύρια δολάρια την ίδια περίοδο πέρυσι, κυρίως λόγω των μετρητών που χρησιμοποιήθηκαν σε λειτουργικές δραστηριότητες το δεύτερο τρίμηνο. Για ολόκληρο το έτος, αναμένουμε ότι η ελεύθερη ταμειακή ροή θα είναι θετική και τα μετρητά από λειτουργικές δραστηριότητες θα είναι θετικά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.Ωστόσο, αναμένουμε ότι θα είναι χαμηλότερα από το 2021, κυρίως λόγω των αυξημένων αποθεμάτων λόγω επενδύσεων και του πληθωρισμού. Στις 31 Μαρτίου 2022, είχαμε συνολικά ανεξόφλητα χρέος 447,1 εκατ. δολαρίων και συνολικά μετρητά 164,1 εκατ. δολάρια.
Στο τέλος του δεύτερου τριμήνου, ο καθαρός δείκτης μόχλευσης ήταν 1,4 φορές. Στο τέλος του τριμήνου, δεν δανειστήκαμε βάσει της συμφωνίας ABL μας, ούτε δανειστήκαμε οποιοδήποτε ποσό βάσει του ABL μας κατά τη διάρκεια του τριμήνου. Υπενθυμίζουμε ότι επί του παρόντος δεν έχουν λήξη χρέους μέχρι τον Ιούνιο του 2029. Οι ομολογίες μας 4% δεν έχουν συμφωνία οικονομικής συντήρησης και η συμφωνία ABL μας δεν υπόκειται σε κανένα σύμφωνο οικονομικής συντήρησης εκτός εάν υπερβούμε ένα ελάχιστο όριο διαθεσιμότητας. Στις 31 Μαρτίου 2022, είχαμε περίπου 160,1 $ εκατομμύρια σε πλεονάζουσα διαθεσιμότητα βάσει του πρωτοκόλλου ABL, το οποίο ανεβάζει τη συνολική μας ρευστότητα στα 324,2 εκατομμύρια δολάρια. Συνεχίζουμε να διατηρούμε έναν ισχυρό, ευέλικτο ισολογισμό με επαρκή ρευστότητα και την ικανότητα να υποστηρίζουμε τις προτεραιότητες κατανομής κεφαλαίων μας. Scott, επιστρέφουμε σε εσάς.
Ευχαριστώ, Mattie. Θα μιλήσω για τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου και τις ενημερωμένες προοπτικές μας για το 2022. Μετά από αυτό, θα ανοίξουμε το τηλέφωνο για ερωτήσεις. Ένα από τα σημαντικότερα σημεία του δεύτερου τριμήνου μας ήταν η τιμολόγηση.Είδαμε σημαντική διαδοχική βελτίωση στην πραγματοποιήσεις τιμών κατά τη διάρκεια του τριμήνου, καθώς οι ομάδες μας συνέχισαν να εργάζονται μέσω των καθυστερήσεων. Δεδομένου του επιπέδου πληθωρισμού που συνεχίζουμε να βιώνουμε, είμαστε στην ευχάριστη θέση να δούμε την πρόοδο που έχουμε σημειώσει στις προηγούμενες ενέργειες τιμολόγησης και συνεχίζουμε να ενθαρρυνόμαστε από την εκτέλεση της ομάδας μας και αποδοχή της αγοράς.
Λάβαμε και πάλι μέτρα τιμολόγησης στα περισσότερα από τα προϊόντα χάλυβα μας κατά τη διάρκεια του τριμήνου για να βοηθήσουμε στην αντιμετώπιση των επίμονων πληθωριστικών πιέσεων και των αντίθετων ανέμων της αλυσίδας εφοδιασμού. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, το περιθώριο μετατροπής του δεύτερου τριμήνου ήταν χαμηλότερο από το αναμενόμενο. Αντιμετωπίσαμε διάφορες λειτουργικές προκλήσεις κατά τη διάρκεια του τριμήνου από πληθωριστικές πιέσεις, διαταραχές της εφοδιαστικής αλυσίδας και δυσμενείς παραγωγικές επιδόσεις στα χυτήρια μας. Οι έμμεσες επιπτώσεις της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία συνεχίζουν να κυματίζουν τις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού, επιδεινώνοντας τις συνεχιζόμενες προκλήσεις εφοδιασμού υλικών και αυξάνοντας το κόστος ενέργειας, φορτίων, πρώτων υλών και προμήθειας ανταλλακτικών.
Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, αντιμετωπίσαμε διαδοχικές αυξήσεις στις τιμές των πρώτων υλών, ειδικά στα σκραπ. Αναμένουμε ότι οι τιμές για παλιοσίδερα, ορειχάλκινα πλινθώματα και άλλα υλικά θα συνεχίσουν να αυξάνονται καθ' όλη τη διάρκεια του έτους. Εκτός από το υψηλότερο κόστος υλικών, συνεχίζουμε να αντιμετωπίζουμε προκλήσεις σε διαθεσιμότητα υλικού. Καθώς η ομάδα μας παραμένει επικεντρωμένη στην κάλυψη των αναγκών του πελάτη και εργάζεται σκληρά για να ανταποκριθεί στο χρονοδιάγραμμα του έργου, έχουμε πληρώσει ένα ασφάλιστρο για την απόκτηση των απαιτούμενων υλικών. Οι διακοπές της αλυσίδας εφοδιασμού επηρέασαν επίσης το κόστος μεταφοράς μας.
Συνολικά, το περιβάλλον παραμένει εξαιρετικά αβέβαιο.Ωστόσο, ελπίζουμε ότι ορισμένα από αυτά τα κόστη δεν θα υπερβούν το 2022. Η απόδοση κατασκευής του χυτηρίου μας ήταν δυσμενής κατά τη διάρκεια του τριμήνου λόγω του υψηλού κόστους εργασίας και ενέργειας και του αυξημένου χρόνου διακοπής λειτουργίας του εξοπλισμού. Η αυξημένη χρήση του χυτηρίου μας είχε ως αποτέλεσμα σε απρογραμμάτιστες βλάβες εξοπλισμού.Οι ομάδες μας αντεπιτίθενται και έχουν ξεκινήσει σχέδια δράσης που σχετίζονται με την αύξηση του χρόνου λειτουργίας, τη βελτίωση της εφοδιαστικής αλυσίδας εφοδιασμού και την αύξηση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας.
Βραχυπρόθεσμα, αναμένουμε ότι θα συνεχίσουμε να έχουμε υψηλότερο κόστος συντήρησης και αυξημένο κόστος εξωτερικής ανάθεσης για το υπόλοιπο του έτους. Εστιάζουμε στην αύξηση των επιπέδων παραγωγής το δεύτερο εξάμηνο καθώς διαχειριζόμαστε το ανεκτέλεστο και τα ισχυρά επίπεδα ζήτησης. Όλα Συνολικά, είμαι ικανοποιημένος με την επιμέλεια και την εστίαση της ομάδας μας καθώς συνεχίζει να εξασφαλίζει υλικά παραγωγής, να διαχειρίζεται το ανεκτέλεστο υλικό μας και να ανταποκρίνεται στη ζήτηση των πελατών σε αυτό το απαιτητικό περιβάλλον λειτουργίας.
Αναμένουμε ότι οι υψηλότερες τιμές που επιτυγχάνονται μέσω των ενεργειών τιμολόγησης θα συμβάλουν στην αντιστάθμιση του υψηλότερου κόστους κατασκευής και θα βελτιώσουν διαδοχικά τα περιθώρια κέρδους στο δεύτερο εξάμηνο. Θα συνεχίσουμε να παρακολουθούμε στενά το περιβάλλον του πληθωρισμού και να εφαρμόζουμε πρόσθετες αυξήσεις τιμών όπως απαιτείται για να αντισταθμίσουμε τις πιέσεις κόστους. Υπενθυμίζεται ότι , καθ' όλη τη διάρκεια του κύκλου του πληθωρισμού, στόχος μας είναι να διατηρήσουμε τις τιμές υψηλότερες από τις δαπάνες για τον πληθωρισμό και να διατηρήσουμε τα κέρδη. Θα εξετάσω τώρα εν συντομία τις τελικές αγορές μας και τις πιο πρόσφατες προοπτικές μας για το 2022.
Είδαμε και πάλι υγιή δραστηριότητα παραγγελιών το δεύτερο τρίμηνο και η δραστηριότητα στο τέλος της αγοράς παρέμεινε ισχυρή. Η δημοτική αγορά επισκευών και αντικατάστασης συνεχίζει να επωφελείται από υγιείς προϋπολογισμούς, ειδικά στις μεγαλύτερες πόλεις. Υπενθυμίζουμε ότι δεν ενσωματώσαμε κανένα από τα οφέλη του Η αγορά για νέες κατοικίες διατήρησε τη δυναμική του το δεύτερο τρίμηνο, αντικατοπτρίζεται σε αύξηση 10% στις συνολικές εκκινήσεις νέων κατοικιών.
Η προσδοκία μας για νέες κατασκευές κατοικιών είναι ότι η δραστηριότητα θα επιστρέψει σε πιο φυσιολογικά επίπεδα το δεύτερο εξάμηνο του έτους, κυρίως λόγω των αυξανόμενων επιτοκίων. Είμαστε στην ευχάριστη θέση να αυξήσουμε και πάλι τις ετήσιες οδηγίες μας για ενοποιημένη αύξηση καθαρών πωλήσεων για το τρέχον έτος .Δεδομένης της ισχυρής μας ανάπτυξης δεύτερου τριμήνου και των τρεχουσών προσδοκιών για τις τελικές αγορές, αναμένουμε τώρα οι ενοποιημένες καθαρές πωλήσεις να αυξηθούν κατά 10% έως 12%. Η αναμενόμενη πραγματοποίηση του ρεκόρ των ανεκτέλεστων παραγγελιών και των αυξήσεων των τιμών μας δίνει εμπιστοσύνη στις καθαρές πωλήσεις του δεύτερου εξαμήνου πρόβλεψη.
Αναμένουμε να βελτιωθούν τα περιθώρια μετατροπής το δεύτερο εξάμηνο, οδηγώντας σε προσαρμοσμένη αύξηση EBITDA φέτος. Τώρα αναμένουμε ότι το προσαρμοσμένο EBITDA θα αυξηθεί κατά 7% έως 10% από το προηγούμενο έτος. Η ενημερωμένη πρόβλεψή μας για το περιθώριο μετατροπής προϋποθέτει ότι οι προκλήσεις που σχετίζονται με διαταραχές της αλυσίδας εφοδιασμού , οι πληθωριστικές πιέσεις και οι δυσμενείς παραγωγικές επιδόσεις παραμένουν για το υπόλοιπο του έτους. Εν κατακλείδι, συνεχίζω να εντυπωσιάζομαι από την αφοσίωση και την επιμονή των μελών της ομάδας μας σε ένα πρωτόγνωρο λειτουργικό περιβάλλον.
Ενώ συνεχίζουν να δίνουν προτεραιότητα στην εξυπηρέτηση των πελατών μας, παραμένουν επίσης επικεντρωμένοι στην εκτέλεση του στρατηγικού μας σχεδίου για ανάπτυξη και ενίσχυση της επιχείρησής μας. Καθώς γινόμαστε πάροχος τεχνολογικών λύσεων για επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, θέτουμε ισχυρότερα θεμέλια για μελλοντική ανάπτυξη και έχουμε τη σωστή στρατηγική σε θέση να επεκτείνουμε την παρουσία μας στην αγορά. Συνεχίζουμε να καινοτομούμε για να κλείσουμε το χάσμα μεταξύ υποδομής και τεχνολογίας, θέτοντας τη βιωσιμότητα και την υπευθυνότητα στην πρώτη γραμμή των διαδικασιών μηχανικής, σχεδιασμού και κατασκευής μας.
Οι στόχοι μας ESG ευθυγραμμίζονται με την επιχειρηματική μας στρατηγική και είμαι βέβαιος ότι μαζί θα συμβάλουμε σε ένα ασφαλέστερο περιβάλλον για ένα πιο βιώσιμο μέλλον. Πραγματοποιήσαμε καθαρές πωλήσεις και προσαρμόσαμε την αύξηση EBITDA τους τελευταίους 12 μήνες, συμπεριλαμβανομένων τεσσάρων συνεχόμενων τριμήνων με διψήφιο αριθμό Καθαρή αύξηση πωλήσεων. Το χαρτοφυλάκιο προϊόντων μας βρίσκεται σε καλή θέση για συνεχή ανάπτυξη, δεδομένου του επιταχυνόμενου αντίκτυπου της γήρανσης των υποδομών, των κυβερνητικών κινήτρων που επικεντρώνονται στην επισκευή δικτύων ύδρευσης και στη βελτίωση των λειτουργιών, συμπεριλαμβανομένων των κερδών από τις κεφαλαιουχικές μας επενδύσεις.
Έχουμε ισχυρό ισολογισμό, ρευστότητα και ταμειακές ροές που υποστηρίζουν τη στρατηγική μας. Συνεχίζουμε να ακολουθούμε μια ισορροπημένη και πειθαρχημένη προσέγγιση στη στρατηγική κατανομής μετρητών μας, εστιάζοντας στην επανεπένδυση στην επιχείρησή μας, στην επιτάχυνση της ανάπτυξης μέσω εξαγορών και στην επιστροφή μετρητών στους μετόχους μέσω τριμηνιαία μερίσματα και επαναγορές μετοχών. Πιστεύουμε ότι η αναπτυξιακή στρατηγική, οι επενδύσεις κεφαλαίου και τα λειτουργικά μας σχέδια θα μας επιτρέψουν να επιτύχουμε περαιτέρω πωλήσεις και προσαρμοσμένη αύξηση EBITDA. Με αυτό, χειριστή, ανοίξτε αυτό το τηλέφωνο για να κάνετε ερωτήσεις.
[δεν ακούγεται] Τώρα για συζήτηση, [ΟΔΗΓΙΕΣ ΧΕΙΡΙΣΤΗ]. Η πρώτη ερώτηση στην ουρά είναι από τον Jake Jernigan και τον Baird, η γραμμή σας είναι τώρα ανοιχτή.
Γεια σε όλους, καλημέρα, αυτός είναι ο Terry Mike Halloran. Η πρώτη ερώτηση, μόνο μερικές από τη διαδοχική βελτίωση του περιθωρίου που υπονοείται εδώ, φαίνεται ότι αποδίδεται κυρίως στο κόστος της τιμής, απλώς συνεχίζει να ομαλοποιείται και αρχίζει να γίνεται θετικό. Γιατί είναι ακριβές , και δεύτερον, υπάρχουν σημαντικές διαφορές εδώ όσον αφορά τη διαδοχική βελτίωση ανά τμήμα;
Όχι. Νομίζω ότι όπως είπα στις προετοιμασμένες παρατηρήσεις μου, προβλέπουμε τις κινήσεις που κάνουμε γύρω από το χρόνο λειτουργίας, την εφοδιαστική αλυσίδα εφοδιασμού, διασφαλίζοντας ότι το υλικό δεν βρίσκεται στο μηχάνημα όταν το μηχάνημα είναι διαθέσιμο. οι άνθρωποι είναι όταν το μηχάνημα είναι διαθέσιμο, κάτι τέτοιο. .Έχουμε υπαινιχθεί για διαδοχική βελτίωση, βελτίωση από τις επιδόσεις μας στο δεύτερο τρίμηνο και νομίζω ότι, όπως είπα στις προετοιμασμένες παρατηρήσεις μου, λίγο απογοητευμένος με το περιθώριο μετατροπής, επιθυμώ να έχουμε καλύτερη απόδοση κατασκευής. Φυσικά, γνωρίζουμε ότι θα είναι κάποιες προκλήσεις, αλλά το τεκμαρτό κόστος είναι η τιμή, όπως είπατε, αλλά είναι και κάποιες βελτιώσεις που έγιναν το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Το κατάλαβα. Ευχαριστώ. Και στη συνέχεια, όσον αφορά τις ελεύθερες ταμειακές ροές εδώ, χαμηλότερη κεφαλαιακή αξία — ή εννοώ, η κεφαλαιοποίηση αναμένεται να είναι υψηλότερη φέτος. ξέρουμε. Τότε, προφανώς, το απόθεμα εδώ έχει γίνει αντίθετο. η κατεύθυνση του επόμενου έτους και το χαμηλότερο θεωρητικό απόθεμα κεφαλαίων θα λειτουργήσει υπέρ σας. Είναι τώρα η προσδοκία ότι θα πρέπει να επιστρέψετε στα κανονικά επίπεδα μετατροπών ή υπάρχει πιθανότητα να δούμε λίγο πιο θετικά σε σύγκριση με το ιστορικό;
Και τότε το δεύτερο μέρος της ερώτησης θα ήταν λίγος χρόνος διακοπής λειτουργίας σε αυτές τις συσκευές και κάτι τέτοιο και ίσως να προσθέσετε ορατότητα σε κάποιες άλλες ευκαιρίες εκσυγχρονισμού που έχετε ήδη σχεδιάσει. Επομένως, οποιοδήποτε χρώμα σε αυτές τις δύο θα ήταν υπέροχο.
ΟΚ Λοιπόν, όταν μιλάμε για ταμειακές ροές, θα αφήσω τον Martie να το χειριστεί, αλλά απλώς για να επαναλάβω αυτό που είπα σχετικά με το χρόνο διακοπής λειτουργίας του εξοπλισμού και ορισμένες λειτουργικές προκλήσεις. Νομίζω ότι αν σκέφτεστε τον OEE και ποιος είναι ο λόγος, είναι το μηχάνημα λειτουργικό ή είναι χαλασμένο; Κόστος συντήρησης και ούτω καθεξής, υπάρχουν ανάγκες ή ελλείψεις εργατικού δυναμικού; Όλα αυτά ήταν καλύτερα το δεύτερο τρίμηνο από το πρώτο. Λυπούμαστε, ο χρόνος διακοπής ήταν χειρότερος από το δεύτερο τρίμηνο, αλλά νομίζω ότι το επίπεδο προσωπικού έχει αφαιρέθηκε από αυτά που έχω πει στο παρελθόν.
Λοιπόν τώρα, πραγματικά, το μέλημά μας είναι, έχουμε υλικό να επεξεργαστούμε; Αντιμετωπίζουμε προβλήματα εφοδιαστικής αλυσίδας επειδή διαθέτουμε υλικά; Έχουμε εξοπλισμό με πρόγραμμα προληπτικής συντήρησης, ώστε να λειτουργεί όταν το περιμένουμε; Σκέψου ότι αυτές είναι οι δύο μεγαλύτερες προκλήσεις, και όπως είπα στην πρώτη ερώτηση, υπάρχουν κάποιες σιωπηρές βελτιώσεις στην καθοδήγησή μας στο δεύτερο εξάμηνο. Όσον αφορά τις ελεύθερες ταμειακές ροές, Martie.
ναι. Επομένως, εξετάζοντας τις ελεύθερες ταμειακές ροές μας, όταν κοιτάξετε τους πρώτους έξι μήνες του έτους, ήμασταν περίπου 57 εκατομμύρια λιγότεροι από πέρυσι. Όπως είπα, οφείλεται κυρίως στα υψηλότερα επίπεδα αποθεμάτων που έχουμε και σε ορισμένα τις πληρωμές που κάνουμε. Καθώς κοιτάμε μπροστά για ολόκληρο το έτος, αναμένουμε ότι οι ελεύθερες ταμειακές ροές θα είναι θετικές. Πιστεύουμε ότι τα μετρητά από λειτουργικές δραστηριότητες θα είναι θετικά το δεύτερο εξάμηνο. Αλλά όταν εξετάζουμε τις ελεύθερες ταμειακές ροές για το σύνολο έτος 2022 (σε αντίθεση με το 2021), πιστεύουμε ότι θα είμαστε κάτω από τα επίπεδα του 2021 και ορισμένα από αυτά οφείλονται σε βέβαιο, όπως έχουμε συζητήσει, ότι αγοράζουμε Επενδύσεις σε και γύρω από ανταλλακτικά κ.λπ. και τον πληθωρισμό. Επίσης, όταν εξετάζουμε τις τρέχουσες προσδοκίες κεφαλαίου κεφαλαίου για το 2022, αυτές οι προσδοκίες είναι υψηλότερες από αυτές που περιμένουμε το 2021.
Γεια σε όλους και καλημέρα. Ευχαριστώ για την ερώτησή σας. Μπορεί να μου έλειψε αυτό, αλλά είπατε την τιμή που βλέπετε πραγματικά το τρίμηνο; Και στη συνέχεια σχετικά με τη δράση τιμολόγησης στο μέλλον, μπορείτε να αναλύσετε το χρονοδιάγραμμα και το μέγεθος; Και, στη συνέχεια, αν δείτε κάποια κατ' απαίτηση, τραβήξτε μπροστά από τη δράση τιμολόγησης και εάν αυτό επηρεάζει το δεύτερο τρίμηνο.
Αυτή είναι μια υπενθύμιση.Δεν ανακοινώνουμε αναμενόμενες αυξήσεις τιμών χωρίς προηγούμενη ανακοίνωση με πελάτες.Αλλά μπορώ να θυμηθώ ότι κατά το δεύτερο τρίμηνο, λάβαμε κάποια μέτρα τιμολόγησης. Η μία αφορούσε τον ορείχαλκο και, στη συνέχεια, δύο ξεχωριστές ενέργειες σχετίζονταν πραγματικά με τον χάλυβα , καθώς ο αντίκτυπος των ελλείψεων χυτοσιδήρου οδήγησε σε τιμολόγηση σε αγορές σκραπ όπως η Ρωσία, η Ουκρανία – αλλά καμία από αυτές τις ενέργειες τιμών δεν εμφανίστηκε πραγματικά το τρέχον τρίμηνο. Οι καθυστερήσεις μας κυμαίνονται από τρεις έως τέσσερις μήνες.
Αλλά νομίζω ότι η πραγματοποίηση της τιμής ανέβηκε διαδοχικά λόγω της δράσης των τιμών που ανακοινώθηκε το τελευταίο τρίμηνο. Νομίζω ότι η εκπλήρωση μειώθηκε σε υψηλό μονοψήφιο αριθμό και αντιπροσώπευε περίπου το ήμισυ της οργανικής καθαρής αύξησης των πωλήσεων το δεύτερο τρίμηνο. Συνεχίσαμε να έχουμε παραγγελία ανάπτυξη, η οποία οδήγησε σε άλλη μια συνολική εκκρεμότητα στο τέλος του δεύτερου τριμήνου, τόσο πριν όσο και μετά την αύξηση των τιμών, κάτι που νομίζω ότι είναι ενθαρρυντικό. Νομίζω ότι θα έχουμε ένα αυξανόμενο περιβάλλον εκπλήρωσης των τιμών καθώς αποστέλλουμε το ανεκτέλεστο μας παλιών παραγγελιών και εκκαθαρίζουμε ορισμένες παλιές παραγγελίες, επομένως η εκπλήρωση των τιμών θα συνεχίσει να βελτιώνεται καθ' όλη τη διάρκεια του έτους.
Νομίζω ότι η ομάδα που διαχειρίζεται το ανεκτέλεστο έχει σημειώσει μεγάλη πρόοδο σε ορισμένους τομείς και όχι τόσο σε άλλους. Αλλά προφανώς θα συνεχίσουμε να παρακολουθούμε στενά το περιβάλλον του πληθωρισμού και αν χρειαστεί να κάνουμε επιπλέον αυξήσεις τιμών, θα βοηθήσουμε αντιστάθμιση των πιέσεων κόστους. Υποθέτω ότι θέλω να υπενθυμίσω σε όλους καθ' όλη τη διάρκεια του κύκλου του πληθωρισμού ότι στόχος μας είναι να διατηρήσουμε τις τιμές πάνω από τον πληθωρισμό και να διατηρήσουμε τα κέρδη, ώστε να μην υπάρχει αποτέλεσμα αραίωσης. Άρα βρισκόμαστε σε αυτήν την κλιματική αγορά, βρισκόμαστε σε καθυστέρηση , αλλά πιστεύω ότι περνάμε πολλές δυσκολίες, γι' αυτό εξακολουθούμε να είμαστε ανοδικοί στο δεύτερο ημίχρονο.
OK Αυτό είναι πολύ χρήσιμο. Και τότε ακριβώς σε αυτό το σημείο, το δεύτερο εξάμηνο, αν απλά — και ο Scott, κοιτάξτε την καθοδήγησή σας. Εσείς αυξάνεστε βασικά το πρώτο εξάμηνο του έτους, τα έσοδα από έτος σε έτος είναι στο στα μέσα της εφηβείας, και σιωπηρά στην καθοδήγησή σας για το υπόλοιπο FY22, θα αυξηθείτε κατά το ήμισυ, το δεύτερο εξάμηνο σε σύγκριση με το δεύτερο εξάμηνο του περασμένου έτους. 7%, 8%. Γνωρίζω ότι οι συγκρίσεις είναι λίγο διαφορετικές, αλλά με τις αναγνώσεις τιμών σε αυτά τα επίπεδα, αυτό σημαίνει ότι — βλέπετε ότι ο όγκος σταθεροποιείται στο δεύτερο εξάμηνο ή αρχίζει να επιβραδύνεται για να προσπαθήσετε να συμβιβάσετε την τάση στο δεύτερο ημίχρονο με αυτό που είδατε στο πρώτο εξάμηνο Σε σύγκριση με μια κατάσταση όπου η τιμή είναι ακόμα πίσω σας, ακούγεται σαν.
Νομίζω ότι αυτή είναι μια καλή παρατήρηση. Νομίζω ότι αναμένουμε το λειτουργικό περιβάλλον να παραμείνει απαιτητικό για το υπόλοιπο του έτους και θα έχουμε ένα από τα ισχυρότερα τρίμηνα που είχαμε. Ειλικρινά, όταν σκεφτείτε το τρίτο μας περασμένο τρίμηνο, νομίζω ότι το δεύτερο εξάμηνο των αποστολών αναμένεται να έχει αυτές τις προκλήσεις χρόνου λειτουργίας και αυτά τα πιο σύνθετα ζητήματα στην αλυσίδα εφοδιασμού. Οι πραγματικές πωλήσεις το δεύτερο εξάμηνο ήταν ελαφρώς χαμηλότερες από τις πραγματικές πωλήσεις του περασμένου έτους λόγω των ισχυρών πωλήσεων το δεύτερο το μισό του περασμένου έτους και αυτές οι συνεχείς επιχειρησιακές προκλήσεις.
Επομένως, νομίζω ότι το 2021 ή το τρίτο τρίμηνο είναι ένας από τους καλύτερους μήνες μας, επειδή γνωρίζουμε λίγο πολύ τους αντίθετους ανέμους. Θα θυμάστε ότι έχουμε στην πραγματικότητα περισσότερες μονάδες στο ράφι. Επομένως, αν προσαρμόζετε τον πληθωρισμό του αποθέματος για αυτές τις αυξήσεις, συνειδητοποιήστε ότι στην πραγματικότητα πουλήσαμε περισσότερα από όσα παράγαμε στην πραγματικότητα το δεύτερο εξάμηνο του περασμένου έτους λόγω της αύξησης του αποθέματος τελικών προϊόντων καθώς ήρθαμε. Έτσι, ενώ πρόκειται να έχουμε ένα δύσκολο τέταρτο τρίμηνο το 2021, νομίζω ότι η προσφορά υλικών είναι μεγαλύτερη πρόκληση για εμάς φέτος από ό,τι ήταν πέρυσι.
Οπότε, βασικά, όπως σωστά υποθέσατε, το μεγαλύτερο μέρος του όγκου στο δεύτερο ημίχρονο αφορούσε πραγματικά την τιμή. Η καθοδήγησή μας σημαίνει ότι θα συνεχίσουμε να αντιμετωπίζουμε ορισμένα προβλήματα προμήθειας και συντήρησης, τα οποία θα βελτιώσουμε διαδοχικά. Αυτό δεν σημαίνει ότι η ομάδα θα κερδίσει». Δεν βελτιωθεί, απλώς η μονάδα δεν θα είναι τόσο δυνατή όσο πέρυσι.
Εντάξει αρκετά. Αυτό είναι πολύ χρήσιμο. Τότε ίσως μόνο το τελευταίο. Όσον αφορά την εποχικότητα, αναφέρατε μια σαφή διαδοχική βελτίωση από το Q2 στο Q3, θα το δείτε, αλλά αν περιμένουμε μια ελαφρώς ασθενέστερη κανονική εποχικότητα στο τέταρτο τρίμηνο από το τρίτο τρίμηνο , ή λόγω κάποιας διαδοχικής βελτίωσης στο χρόνο λειτουργίας και τι είστε, η ασυνήθιστη εποχικότητα που μπορούμε να δούμε στην πραγματικότητα το Q4 να είναι καλύτερο από το Q3; Σας ευχαριστούμε.
Λοιπόν, ήταν πάντα το τέταρτο τρίμηνο, όχι μόνο η εποχικότητα, πόσοι άνθρωποι μπορούν να αντιμετωπίσουν τη διαθεσιμότητα που έχουμε. Είχαμε το καλοκαιρινό κλείσιμο και ήμασταν πολύ ζεστοί στα σύνορά μας. Εξετάσαμε τις απουσίες και υπάρχουν πολλοί εσωτερικοί λόγοι. Αλλά νομίζω ότι η γενική ουσία της ερώτησής σας είναι ότι το ανεκτέλεστο είναι πολύ μεγάλο και έχει να κάνει πραγματικά με το τι μπορούμε να παράγουμε και ποιες προτεραιότητες πωλήσεων απαιτούνται για την ολοκλήρωση του έργου κατά τη διάρκεια της αιχμής κατασκευής. Επομένως, αναμένω ότι θα δείτε εποχιακή αποδυνάμωση το δεύτερο εξάμηνο του έτους, αλλά νομίζω ότι το τέταρτο τρίμηνο, όπως πάντα, το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου, από την ημέρα παραγωγής, το μεγαλύτερο μέρος του χρόνου των διακοπών μας και ούτω καθεξής θα πραγματοποιηθεί σε αυτήν την περίοδο σε σύγκριση με την απόδοση μας θα είναι σχετικά χαμηλή.
Ώρα δημοσίευσης: 18 Μαΐου 2022
